受益于我國(guó)電商市場(chǎng)的快速發(fā)展和巨大紅利,近幾年快遞行業(yè)維持較高的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也逐漸激烈,低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)成為主流。隨著直播電商等網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)模式不斷向二三線及農(nóng)村等下沉市場(chǎng)滲透,預(yù)計(jì)快遞行業(yè)還有進(jìn)一步的增長(zhǎng)空間。
近日,國(guó)內(nèi)四家上市快遞公司公布了各自2月份經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。受2020年同期疫情疊加2021年“就地過(guò)年”政策影響,順豐以及韻達(dá)、圓通、申通等“通達(dá)系”快遞2月完成業(yè)務(wù)量均有大幅增長(zhǎng),但單票收入仍低于去年同期水平。股價(jià)表現(xiàn)上,截至3月19日收盤,順豐控股跌6.52%,收?qǐng)?bào)85.72元;韻達(dá)股份跌1.88%,收?qǐng)?bào)15.62元;申通快遞漲0.21%,收?qǐng)?bào)9.55元;圓通速遞跌0.35%,收?qǐng)?bào)11.24元。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,順豐控股2月公司速運(yùn)物流業(yè)務(wù)收入105.59億元,同比增長(zhǎng)22.21%;完成業(yè)務(wù)量6.99億票,同比增長(zhǎng) 47.16%;速運(yùn)物流業(yè)務(wù)單票收入為15.11元,同比下降16.93%。韻達(dá)股份2月公司快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入15.15億元,同比增長(zhǎng)68.90%;完成業(yè)務(wù)量7.01億票,同比增長(zhǎng)136.03%;快遞服務(wù)單票收入2.16元,同比下降28.48%。圓通速遞2月公司快遞產(chǎn)品收入13.77億元,同比增長(zhǎng)113.62%;完成業(yè)務(wù)量5.29億票,同比增長(zhǎng)127.07%;快遞產(chǎn)品單票收入 2.60元,同比下降5.92%。申通快遞2月公司快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入10.60億元,同比增長(zhǎng)126.14%;完成業(yè)務(wù)量3.89億票,同比增長(zhǎng)146.98%;快遞服務(wù)單票收入2.72元,同比下降8.42%。
可以看出,由于單票收入存在較大差距,順豐營(yíng)收領(lǐng)先于其他公司。而從業(yè)務(wù)量增速來(lái)看,“通達(dá)系”業(yè)務(wù)量增速高于順豐。安信證券分析認(rèn)為,“通達(dá)系”業(yè)務(wù)量的大幅增長(zhǎng),受2020年2月基數(shù)較低影響,也與2021年春節(jié)不打烊有關(guān);而受2020年2月復(fù)工及時(shí)的高基數(shù)影響,以及“通達(dá)系”分流部分散單業(yè)務(wù),導(dǎo)致順豐2月件量增速環(huán)比回落,這也符合市場(chǎng)預(yù)期。而據(jù)2020-2024年中國(guó)物流快遞包裝設(shè)備市場(chǎng)專題研究及投資可行性評(píng)估報(bào)告預(yù)計(jì),2月受益于季節(jié)性和低基數(shù)因素,行業(yè)迎來(lái)高增長(zhǎng),單票價(jià)格亦環(huán)比回升,預(yù)計(jì)快遞行業(yè)一季度整體業(yè)績(jī)維持高增長(zhǎng),但中期競(jìng)爭(zhēng)壓力仍然較大。
快遞公司不僅通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)搶占市場(chǎng),同時(shí)也不斷加碼基礎(chǔ)設(shè)施以及科技投入,以強(qiáng)化公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2020年,公司資本性開(kāi)支同比增長(zhǎng)76.2%,達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的92億元。而公司2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為49.5億元。公司的資本投資策略已經(jīng)擴(kuò)展到更大范圍的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),如快運(yùn)、云倉(cāng)、冷鏈網(wǎng)絡(luò)和時(shí)效產(chǎn)品組合等,為中通的生態(tài)圈業(yè)務(wù)發(fā)展提供協(xié)同效應(yīng)。
中通快遞成本優(yōu)勢(shì)和規(guī)模壁壘的正反饋,捍衛(wèi)了公司龍頭地位。中通不斷優(yōu)化快遞路由網(wǎng)絡(luò)、加大產(chǎn)能建設(shè)、搶占市場(chǎng)份額,保證公司能夠以低成本高效益運(yùn)轉(zhuǎn),形成經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、資本開(kāi)支、單件成本降低的良性循環(huán)。
順豐控股在科技方面也在持續(xù)加碼。2020年,公司科技投入金額達(dá)42.73億元,同比增長(zhǎng)16%。2月9日,順豐控股公告稱,擬非公開(kāi)發(fā)行募資不超過(guò)220億元,用于提升供應(yīng)鏈服務(wù)能力。
順豐控股作為國(guó)內(nèi)最大的綜合物流服務(wù)商,不斷延伸業(yè)務(wù)布局,完善物流網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施,并在人工智能、大數(shù)據(jù)、機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)、物流地圖等科技前沿領(lǐng)域進(jìn)行了前瞻性的布局,提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。此外,公司于2021年2月公告擬要約收購(gòu)嘉里物流的控股權(quán),如此交易成功收割,有望進(jìn)一步強(qiáng)化順豐控股在國(guó)際跨境貨運(yùn)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
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