1、快遞行業(yè)的大體環(huán)境信息
根據(jù)PEST分析模型以及對(duì)行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)對(duì)快遞行業(yè)在國際和國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境全面深入分析，分析快遞行業(yè)政策和相關(guān)配套動(dòng)向。為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、本行業(yè)能夠把握快遞行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來趨勢(shì)做出一個(gè)判斷，通過企業(yè)營銷的努力來適合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的變化，達(dá)到一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)。
2、快遞行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的分析
報(bào)告大廳依靠全面的數(shù)據(jù)庫資源，通過數(shù)據(jù)分析快遞行業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和市場(chǎng)的供求現(xiàn)狀。為安全行業(yè)提供發(fā)展規(guī)模、速度、產(chǎn)業(yè)集中度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品價(jià)格、效益狀況等重要的信息，并且為安全行業(yè)研究預(yù)測(cè)未來幾年安全行業(yè)市場(chǎng)的供求發(fā)展趨勢(shì)?？爝f行業(yè)主要上下游產(chǎn)業(yè)的供給與需求情況，主要原材料的價(jià)格變化及影響因素，快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，與國外企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面的差距，跨國公司在中國市場(chǎng)的投資布局等；
3、快遞行業(yè)微觀市場(chǎng)環(huán)境分析
了解快遞行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)情況、市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)的變化競(jìng)爭(zhēng)情況。能夠?yàn)榭爝f行業(yè)的企業(yè)、投資者提供企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)研發(fā)、營銷狀況、投資與并購情況、產(chǎn)品種類及市場(chǎng)占有情況等；
4、快遞行業(yè)的客戶需求分析
主要是研究快遞行業(yè)消費(fèi)者及下游產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)品的購買需求規(guī)模、議價(jià)能力和需求特征等，快遞行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景，快遞行業(yè)產(chǎn)品銷售狀況、需求狀況、價(jià)格變化、技術(shù)研發(fā)狀況、產(chǎn)品主要的銷售渠道變化影響等，企業(yè)的重點(diǎn)分布區(qū)域，客戶聚集區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)地區(qū)投資遷移變化；
5、快遞行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素和發(fā)展預(yù)測(cè)
分析影響快遞行業(yè)發(fā)展的主要敏感因素及影響力，預(yù)測(cè)快遞行業(yè)未來幾年的發(fā)展趨勢(shì)，快遞行業(yè)的進(jìn)入機(jī)會(huì)及投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、制定行業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略、預(yù)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。
總結(jié)：快遞行業(yè)研究是靠我們專業(yè)人員的精心分析以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)，以客戶需求為導(dǎo)向，以快遞行業(yè)為主線，全面整合安全手行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)等多層面信息源，依據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)和科學(xué)的分析體系，在研究領(lǐng)域上突出全方位特色，著重從行業(yè)發(fā)展的方向、格局和政策環(huán)境，幫助客戶評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值，準(zhǔn)確把握安全手行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，尋找最佳投資機(jī)會(huì)與營銷機(jī)會(huì)，具有相當(dāng)?shù)念A(yù)見性和權(quán)威性。
東興證券研報(bào)指出，1）快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)入新階段，業(yè)績分化或更加明顯。今年低價(jià)件的持續(xù)增長超出了市場(chǎng)預(yù)期，在這一背景下，中通快遞從偏重盈利轉(zhuǎn)向偏重市場(chǎng)份額。隨著中通快遞重新加入市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪，2025年快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)烈度大概率會(huì)高于2024年。2）相比于今年行業(yè)重點(diǎn)比拼降本增效，預(yù)計(jì)2025年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)重新回到加盟商穩(wěn)定性的比拼，這是因?yàn)橐?guī)模效應(yīng)邊際收益遞減，在產(chǎn)能利用率已經(jīng)明顯提升的情況下，單票成本繼續(xù)攤薄的空間受限。若明年行業(yè)價(jià)格繼續(xù)下探，很容易侵蝕到加盟商的利潤空間，因此加盟商更穩(wěn)定的快遞公司將在競(jìng)爭(zhēng)中獲得明顯優(yōu)勢(shì)，這在上一輪價(jià)格戰(zhàn)中已經(jīng)得到了驗(yàn)證。3）在競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境下，行業(yè)內(nèi)各公司的業(yè)績分化較正常年份也會(huì)更加明顯，龍頭企業(yè)的盈利占比提升和市場(chǎng)份額提升是大概率事件。建議關(guān)注：中通快遞（港股）、圓通速遞等。
華泰證券表示，11月以來，快遞龍頭表明份額提升意愿，疊加市場(chǎng)預(yù)期行業(yè)增速放緩，明年價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇的擔(dān)憂升級(jí)，且旺季進(jìn)入尾聲，板塊景氣度下行。SW快遞目前PE (TTM)為17.6x，處在過去10年的2.4%分位數(shù)的較低位置，建議左側(cè)布局資金充沛的龍頭公司，并密切關(guān)注件量增速與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略。
Raymond James將聯(lián)邦快遞的目標(biāo)價(jià)從310美元下調(diào)至305美元，但維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。管理層轉(zhuǎn)向整合快遞和地面遞送服務(wù)、加強(qiáng)資本分配審查和更有利于股東的資本回報(bào)計(jì)劃將推動(dòng)股東回報(bào)提高。聯(lián)邦快遞定于12月19日公布第二財(cái)季業(yè)績報(bào)告。
經(jīng)測(cè)算，2024年9月中國快遞發(fā)展指數(shù)為442.5，同比提升9%。其中發(fā)展規(guī)模指數(shù)、服務(wù)質(zhì)量指數(shù)、發(fā)展能力指數(shù)和發(fā)展趨勢(shì)指數(shù)分別為539.3、688.1、224.4和69.7，同比分別提升24.2%、2.2%、0.4%和3.9%。9月，快遞市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)勁，規(guī)模拓展穩(wěn)健有序，產(chǎn)業(yè)融合深入推進(jìn)，跨境服務(wù)能力趨強(qiáng)。(國家郵政局)
國家郵政局監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年國慶放假期間（10月1日—10月7日），全國郵政快遞業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)，攬收快遞包裹31.61億件，日均攬收量與2023年國慶長假相比增長28.4%；投遞快遞包裹31.20億件，日均投遞量與2023年國慶長假相比增長26.7%。（央視新聞）
杰富瑞基于近期行業(yè)及同業(yè)業(yè)務(wù)趨勢(shì)，輕微上調(diào)中通快遞第三季包裹量增長預(yù)測(cè)。有關(guān)預(yù)測(cè)由按年增長18%上調(diào)至19%，總包裹量為90億。按年增長對(duì)比第二季加快，乃由于對(duì)特許經(jīng)營商的誘因，以及對(duì)特許經(jīng)營商主要表現(xiàn)績效指標(biāo)管理的改善。該行料平均運(yùn)價(jià)按年跌約2%，受惠于車隊(duì)營運(yùn)及資源使用改善，每訂單每包裹運(yùn)輸及分類成本應(yīng)減少約3分。該行料公司第三季經(jīng)調(diào)利潤25億元，高于此前預(yù)測(cè)的23億元，全年包裹量增長預(yù)測(cè)由15%上調(diào)至16%。該行維持對(duì)中通快遞“買入”投資評(píng)級(jí)，美股預(yù)托證券及H股目標(biāo)價(jià)由分別27美元及214港元，上調(diào)至29美元及222港元。
華泰證券指出，8月，全國社會(huì)消費(fèi)品零售額/實(shí)物商品網(wǎng)上零售額（電商GMV）/快遞件量分別同比+2.1%/+4.1%/+19.5%，三者增速環(huán)比均回落，但估計(jì)電商客單下降，快遞件量增速在三者中最顯韌性。此外，8月快遞件均價(jià)出現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象。郵政局喊話“反內(nèi)卷”疊加自身成本壓力，廣東地區(qū)出現(xiàn)自發(fā)漲價(jià)現(xiàn)象，潮汕等地紛紛漲價(jià)，且漲價(jià)范圍持續(xù)擴(kuò)大，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)至樂觀。漲價(jià)有望持續(xù)至雙11，與旺季形成共振；建議積極參與快遞板塊。
方正證券研報(bào)指出，季節(jié)性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已至尾聲，旺季一致性漲價(jià)預(yù)期提前兌現(xiàn)。9月起隨著旺季臨近，浙江、廣東等地多家快遞企業(yè)宣布漲價(jià)，尤其對(duì)潮汕/義烏等重點(diǎn)產(chǎn)糧區(qū)漲價(jià)幅度較明顯；且部分產(chǎn)糧區(qū)周邊城市攬件價(jià)格也開始跟隨上漲。在行業(yè)監(jiān)管“反內(nèi)卷”倡議與龍頭尋求量、質(zhì)、利三者均衡發(fā)展的背景下，未來出現(xiàn)持續(xù)相對(duì)高烈度價(jià)格戰(zhàn)的概率或?qū)⑾陆?，預(yù)計(jì)更趨向于階段性的、局部可控的溫和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)?？爝f行業(yè)未來競(jìng)爭(zhēng)與格局變化，將會(huì)是比拼全鏈路降本增效能力、利益分配機(jī)制、服務(wù)品質(zhì)的“馬拉松長跑式”過程。
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