供應(yīng)鏈行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是:
1)供應(yīng)鏈行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)供應(yīng)鏈行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等)。
2)供應(yīng)鏈行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)供應(yīng)鏈行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)分析。
3)供應(yīng)鏈行業(yè)庫(kù)存及自用量等分析。
4)供應(yīng)鏈行業(yè)供給分析。市場(chǎng)供給量不等于生產(chǎn)量,因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi),作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5)供應(yīng)鏈行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)鏈行業(yè)商品的需求總量分析;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6)供應(yīng)鏈行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7)供應(yīng)鏈行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對(duì)將來(lái)的預(yù)期、教育程度的改變等。
供應(yīng)鏈行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。供應(yīng)鏈行業(yè)市場(chǎng)供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù);供應(yīng)鏈行業(yè)市場(chǎng)需求指的是下游有能力購(gòu)買,并愿意購(gòu)買某個(gè)具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價(jià)格升降,某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
海通證券表示,2024年,中、高階智駕受限于技術(shù)復(fù)雜度,仍處于低滲透率狀態(tài)。消費(fèi)者開始認(rèn)可輔助駕駛帶來(lái)的體驗(yàn)增益。城市NOA蓄勢(shì)待發(fā),端到端技術(shù)路徑成為中國(guó)車企的共識(shí),2024年各家陸續(xù)推出全新端到端技術(shù)路徑,劍指城市NOA。隨著算法能力的提升,部分車企推出無(wú)激光雷達(dá)、輕地圖/無(wú)圖的城市NOA,并將該方案量產(chǎn)在20萬(wàn)元以下的車型上,智駕降本正當(dāng)時(shí)。隨著技術(shù)成熟度提升,未來(lái)2-3年高速NOA有望成為20萬(wàn)元車型標(biāo)準(zhǔn)化配置。智駕能力的提升有望拉動(dòng)車企新車銷量,為供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
中金公司研報(bào)認(rèn)為,出境旅游隨著運(yùn)力、簽證和供給瓶頸打開,正處于快速修復(fù)進(jìn)程中。中國(guó)出境游市場(chǎng)前景廣闊,存在供應(yīng)鏈重構(gòu)和用戶需求變化等結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),OTA平臺(tái)有望重新定義市場(chǎng)。1)用戶傾向于采取更自由的出行方式,出行目的地由近及遠(yuǎn)更多元化。2)新型供應(yīng)鏈需求旺盛,OTA有望抓住市場(chǎng)機(jī)遇。
匯豐美洲全球貿(mào)易解決方案主管瑪麗莎·亞當(dāng)斯表示,我實(shí)際上想說我們正處于一個(gè)新時(shí)代。我認(rèn)為不再存在常態(tài)化。我認(rèn)為企業(yè)現(xiàn)在面臨的是供應(yīng)鏈中斷是新常態(tài)。可以肯定的是,貿(mào)易仍然是競(jìng)選活動(dòng)中的熱門話題,部分原因是保護(hù)主義、民族主義和其他關(guān)注點(diǎn)。
方正證券研報(bào)表示,集運(yùn)供應(yīng)鏈存在“木桶效應(yīng)”,從趨勢(shì)上,有效運(yùn)力供給的修復(fù)需要供應(yīng)鏈整體周轉(zhuǎn)效率的提升,各環(huán)節(jié)“每塊木板一樣平齊且無(wú)損”,因此緩解的進(jìn)程將較為漫長(zhǎng);從邊際上,有效運(yùn)力瓶頸取決于“最短一塊板”,即船、碼頭、堆場(chǎng)、鐵路、卡車等集裝箱單位時(shí)間處理能力最低的一個(gè)環(huán)節(jié)。需求無(wú)重大變化下,集運(yùn)系統(tǒng)性紊亂一旦形成、緩解起來(lái)將相對(duì)漫長(zhǎng)。短中長(zhǎng)期均持續(xù)看好集運(yùn)龍頭價(jià)值。1)短期看,中遠(yuǎn)海控盈利能力、規(guī)模/網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)全球領(lǐng)先,運(yùn)價(jià)超預(yù)期大幅提振當(dāng)期盈利彈性與股息率。2)中長(zhǎng)期看,集運(yùn)“格局為運(yùn)價(jià)托底”邏輯已不斷驗(yàn)證,疊加利息收入+投資收益下利潤(rùn)中樞具備支撐,估值較疫情前常態(tài)期間最低水平仍有較大修復(fù)空間。