為保護(hù)科創(chuàng)板打新收益,同時(shí)保證股指期貨流動(dòng)性,量化對(duì)沖基金多已閉門謝客,處于限購(gòu)狀態(tài)。隨著市場(chǎng)越來(lái)越規(guī)范透明,信息披露及時(shí),數(shù)據(jù)的采集已經(jīng)非常標(biāo)準(zhǔn)化,量化投資將會(huì)迎來(lái)快速發(fā)展的機(jī)會(huì)。
國(guó)慶假期后,工銀絕對(duì)收益、大成絕對(duì)收益兩只基金發(fā)布公告稱,為維護(hù)基金份額持有人利益,保障基金平穩(wěn)運(yùn)作,單日限購(gòu)1萬(wàn)元和50萬(wàn)元。數(shù)據(jù)顯示,截至10月11日,目前公募17只量化對(duì)沖基金(A、C份額合并計(jì)算)中,有14只實(shí)施了暫停申購(gòu)或暫停大額申購(gòu),占比高達(dá)82.35%。
除了科創(chuàng)板打新基金,不少低風(fēng)險(xiǎn)混合基金也開(kāi)始限購(gòu)。量化對(duì)沖基金限購(gòu)主要基于兩方面考慮,一是量化對(duì)沖基金參與科創(chuàng)板打新,規(guī)模過(guò)大會(huì)攤薄收益,最好將規(guī)模控制在合理范圍;另一方面,基于股指期貨流動(dòng)性考量,目前量化對(duì)沖基金規(guī)模在10億之內(nèi)較為合適,限購(gòu)也是控制規(guī)模的一種方式。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)上看,量化對(duì)沖基金較為穩(wěn)健。截至10月11日,17只產(chǎn)品年內(nèi)全部獲得正收益,平均收益率為6.2%。其中,廣發(fā)對(duì)沖套利今年以來(lái)的收益率達(dá)到13.67%,富國(guó)絕對(duì)收益多策略的回報(bào)也超過(guò)10%。
談及量化對(duì)沖基金穩(wěn)健收益的來(lái)源,海富通阿爾法對(duì)沖基金經(jīng)理朱斌全表示,精選行業(yè)和個(gè)股構(gòu)建優(yōu)質(zhì)股票組合,通過(guò)股指期貨對(duì)沖將超額收益轉(zhuǎn)化為絕對(duì)收益,是長(zhǎng)期獲取阿爾法收益的主要策略。
前三季度超額收益的主要來(lái)源是多因子阿爾法選股模型,科創(chuàng)板打新及多因子選股兩方面收益的貢獻(xiàn)差不多各占一半。未來(lái)隨著參與科創(chuàng)板打新的機(jī)構(gòu)增加,這部分收益或存在被攤薄的趨勢(shì)。對(duì)于量化對(duì)沖基金來(lái)說(shuō),最核心的收益來(lái)源依舊是多因子選股。
針對(duì)該類型產(chǎn)品放松限購(gòu)的條件,陳甄璞稱,當(dāng)科創(chuàng)板打新收益下降,或量化對(duì)沖基金規(guī)模未超過(guò)10億處在合理規(guī)模運(yùn)作區(qū)間,以及股指期貨流動(dòng)性日益改善時(shí),絕對(duì)收益基金不需要再實(shí)施限購(gòu)。
不過(guò),也有基金公司人士表示,今年科創(chuàng)板打新對(duì)量化對(duì)沖基金業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大,但這也僅僅是階段性影響,投資者在選擇量化對(duì)沖基金時(shí),更應(yīng)該關(guān)注長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
基金短期策略有變,基金經(jīng)理觀點(diǎn)來(lái)了(20240626/17:39)
在上半年偏股型基金甚至債基大幅增加股票倉(cāng)位后,進(jìn)攻性、高彈性成為許多基金經(jīng)理快速獲得業(yè)績(jī)的核心邏輯,而今公募基金的短期策略有變,增加強(qiáng)勢(shì)的防御類股票成為許多基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)核心,這使得高股息品種或強(qiáng)者恒強(qiáng)。多位基金經(jīng)理也同時(shí)強(qiáng)調(diào),雖然市場(chǎng)短期格局偏弱,但回調(diào)空間有限且結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將持續(xù)涌現(xiàn),預(yù)計(jì)中期角度市場(chǎng)投資氛圍或從保守趨向樂(lè)觀。(券商中國(guó))
基金掘金“硬科技” 科創(chuàng)板產(chǎn)品譜系持續(xù)擴(kuò)容(20240624/02:58)
科創(chuàng)板產(chǎn)品譜系正在持續(xù)擴(kuò)容。近日,首批上證科創(chuàng)板100增強(qiáng)策略ETF啟動(dòng)了發(fā)行,同時(shí)境內(nèi)首只跟蹤科創(chuàng)板新能源指數(shù)和科創(chuàng)板工業(yè)機(jī)械指數(shù)的ETF產(chǎn)品也在上報(bào)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),公募基金正在加強(qiáng)科技創(chuàng)新投資能力建設(shè),為市場(chǎng)提供更多科創(chuàng)方向的產(chǎn)品,吸引更多資金投向科技企業(yè),在服務(wù)科技創(chuàng)新的過(guò)程中,努力打造一流的投資機(jī)構(gòu)。(上證報(bào))
中金:5月基金整體表現(xiàn)偏弱 債基仍是持有待漲的策略為優(yōu)(20240620/07:45)
中金發(fā)布研報(bào)稱,2024年5月基金整體表現(xiàn)偏弱,但各類基金有所分化。在短端利率暫時(shí)下行空間沒(méi)有打開(kāi)的情況下,期限利差可能會(huì)重新壓縮。中長(zhǎng)期來(lái)看,隨著基準(zhǔn)利率和短期貨幣市場(chǎng)利率下行空間打開(kāi),整體利率下行空間會(huì)進(jìn)一步打開(kāi)。因此該行認(rèn)為債基仍是持有待漲的策略為優(yōu)。
深圳證監(jiān)局:對(duì)深圳富興基金管理有限公司采取出具警示函措施(20240618/17:54)
深圳證監(jiān)局發(fā)布關(guān)于對(duì)深圳富興基金管理有限公司采取出具警示函措施的決定。經(jīng)查,深圳富興基金管理有限公司在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中,存在以下行為:一是公司管理的富興鴻蒙1號(hào)私募證券投資基金未按照基金合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作,未按照基金合同約定為投資者辦理贖回,未履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù);二是公司未按照基金合同約定,如實(shí)向鴻蒙1號(hào)投資者披露可能影響其合法權(quán)益的重大信息。深圳證監(jiān)局決定對(duì)富興基金采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
紅利基金還能買嗎?申萬(wàn)稱高股息資產(chǎn)是貫穿2024全年主線!海通證券表示高股息占優(yōu)已久,吸引力或有所下降!(20240618/12:02)
6月18日,標(biāo)普紅利ETF(562060)上漲0.27%,半日成交額4833萬(wàn)元。十大重倉(cāng)股6只上漲,其中,中遠(yuǎn)??貪q超3%。份額方面,標(biāo)普紅利ETF(562060)昨日份額增加150萬(wàn)份,資金凈流入165萬(wàn)元。最新份額為2.92億份,近20個(gè)交易日份額增加650.00萬(wàn)份。最新資產(chǎn)凈值計(jì)算值為3.19億元。申萬(wàn)宏源證券繼續(xù)重申“高股息資產(chǎn)是貫穿2024全年主線”的觀點(diǎn),建議投資者底倉(cāng)配置電力、電網(wǎng)設(shè)備和煤炭等板塊;有色金屬、銀行、龍頭白酒股回調(diào)則是較佳配置機(jī)會(huì)。海通證券認(rèn)為,從2021年2月以來(lái)高股息持續(xù)占優(yōu),行情先后由盈利和估值抬升驅(qū)動(dòng),超額收益已較顯著。下半年基本面、資金面或迎來(lái)積極變化,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好逐漸抬升,高股息吸引力或下降??春眉t利策略的投資者,可借道標(biāo)普紅利ETF(562060),一鍵布局高股息、高分紅板塊。
各地國(guó)資正積極為S基金市場(chǎng)增添活水 業(yè)內(nèi):S基金成為私募股權(quán)退出渠道(20240616/19:03)
今年以來(lái),S基金如雨后春筍,在全國(guó)范圍內(nèi)活躍起來(lái)。浙江、安徽等多個(gè)地區(qū)獲得區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)開(kāi)展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。同時(shí),上海、安徽、成都等地區(qū)接連成立S基金。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),暢通退出渠道,成為私募股權(quán)行業(yè)面臨的關(guān)鍵問(wèn)題,不少母基金等私募基金面臨巨大的退出壓力。在政策支持下,S基金市場(chǎng)有望迎來(lái)機(jī)遇。母基金研究中心相關(guān)人士表示,2024年,將有更多S基金以及采用S策略的母基金設(shè)立。同時(shí),股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)將在更多地區(qū)開(kāi)展,S基金行業(yè)將進(jìn)一步成熟。(上證報(bào))
短債基金超四成啟動(dòng)限購(gòu),公募密集布局新品(20240611/17:51)
近期,短債基金限購(gòu)的公告密集發(fā)布。除因端午假期短期限購(gòu)?fù)?,不少基金恢?fù)正常申購(gòu)業(yè)務(wù)的時(shí)間并不確定。數(shù)據(jù)顯示,截至2024年6月10日,在全市場(chǎng)346只短期純債基金中,有199只基金處于開(kāi)放申購(gòu)狀態(tài),另有122只基金暫停大額申購(gòu)。剩余25只基金則直接“閉門謝客”,暫停申購(gòu),整體看限購(gòu)基金占比近43%。在存量產(chǎn)品大面積限購(gòu)的同時(shí),短債基金新品也在密集上架,中短債的配置價(jià)值仍被看好。近期多只中短債基金扎堆提前結(jié)束募集,包括銀華月月鑫30天持有期債券基金、永贏安怡30天持有期債券基金、泰信添安增利九個(gè)月持有期債券基金等,其中部分產(chǎn)品只賣了一天便宣布提前結(jié)募,火熱程度可見(jiàn)一斑。(中國(guó)基金報(bào))
基金分紅總金額已超過(guò)700億 債基的數(shù)量占比超過(guò)九成(20240606/18:10)
截至6月5日,今年以來(lái)基金分紅總金額已超過(guò)700億元。其中,債基的數(shù)量占比超過(guò)九成,較一季度有小幅提升。權(quán)益基金方面,紅利ETF成為二季度分紅主力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中,資金對(duì)成長(zhǎng)性配置需求轉(zhuǎn)移,更加追求確定性,優(yōu)質(zhì)的紅利資產(chǎn)具有較高的股息率和較強(qiáng)的防御性,持續(xù)成為熱門的投資選擇。此外,新“國(guó)九條”政策有利于強(qiáng)化上市公司分紅監(jiān)管,將導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)格向紅利風(fēng)格傾斜。(券商中國(guó))
中信證券:大基金三期啟航,建議持續(xù)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域龍頭企業(yè)(20240528/08:23)
中信證券指出,國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(大基金)三期正式成立,從本次出資情況來(lái)看側(cè)重金融支持實(shí)體以及壯大耐心資本的導(dǎo)向,在委托管理模式和投資期限方面都可能較一期二期出現(xiàn)一些調(diào)整優(yōu)化,采取長(zhǎng)期目標(biāo)導(dǎo)向有助于避免短視,有助于長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展。預(yù)計(jì)三期投向中,半導(dǎo)體制造仍為最大,并有望進(jìn)一步加大支持設(shè)備、材料、零部件、EDA、IP等領(lǐng)域,建議持續(xù)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域龍頭企業(yè)。
27家公司獲基金調(diào)研 湘油泵最受關(guān)注(20240524/11:22)
5月23日有51家公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研,按調(diào)研機(jī)構(gòu)類型看,基金參與27家公司的調(diào)研活動(dòng),其中,10家以上基金扎堆調(diào)研公司共4家。湘油泵最受關(guān)注,參與調(diào)研的基金達(dá)20家;中密控股、巨星農(nóng)牧分別獲13家、12家基金調(diào)研。
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