2017年我國(guó)基金行業(yè)現(xiàn)狀：基金公司紛紛布局

　　基金公司發(fā)起人是從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。人們平常所說的基金主要就是指證券投資基金。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時(shí)間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要補(bǔ)充。

　　降費(fèi)存在“渠道”差異

　　盡管目前基金公司普顯降費(fèi)誠(chéng)意，記者從公告的細(xì)則中發(fā)現(xiàn)，有些基金的折扣只對(duì)特定客戶傾斜，此外，不同的銷售渠道降費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也存在差異。

　　有的基金公司有意向參與定投的客戶傾斜。長(zhǎng)盛基金旗下長(zhǎng)盛量化多策略基金近期公告稱，活動(dòng)期內(nèi)，通過銀行渠道新簽約辦理該基金基金定投(含智能定投)的客戶，在定投(或智能定投)申購(gòu)成功扣款一次后，從第二次申購(gòu)開始享有申購(gòu)費(fèi)率5折優(yōu)惠，而單獨(dú)申購(gòu)組合內(nèi)任一產(chǎn)品的，不享受此費(fèi)率優(yōu)惠。

　　有的則根據(jù)不同的網(wǎng)上直銷平臺(tái)給予不同的認(rèn)購(gòu)優(yōu)惠費(fèi)率。以國(guó)泰中證國(guó)有企業(yè)改革指基為例，通過中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行認(rèn)購(gòu)的優(yōu)惠費(fèi)率為8折，通過銀聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)認(rèn)購(gòu)的優(yōu)惠費(fèi)率是6折，而通過國(guó)泰基金京東金融官方旗艦店認(rèn)購(gòu)的優(yōu)惠費(fèi)率則為1折。

　　另一方面，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)在此之前就已經(jīng)打響了價(jià)格戰(zhàn)。市場(chǎng)上規(guī)模較大的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)包括天天基金、好買基金、蛋卷基金、數(shù)米基金等，這幾家機(jī)構(gòu)目前股票型基金與債券型基金的申購(gòu)費(fèi)率普遍為1.5%和0.8%;混合型基金的申購(gòu)費(fèi)率為1.2%左右;貨幣型基金不收取申購(gòu)費(fèi)，但一般會(huì)收取0.25%的銷售服務(wù)費(fèi)。

　　目前，1.5%的基金申購(gòu)費(fèi)實(shí)際上已名存實(shí)亡。據(jù)了解，天天基金自2016年上半年調(diào)低費(fèi)率后，目前絕大多數(shù)產(chǎn)品可以一折申購(gòu)。蛋卷基金于去年12月9日全面開啟一折優(yōu)惠，基本覆蓋其在售的所有基金單品。同花順旗下的愛基金于今年2月初開啟一折模式。

　　一般來說，基金公司降低產(chǎn)品費(fèi)率的初衷是為了“攬客”，此前各家基金公司的銷售策略上也頻出價(jià)格牌，但從各大基金公司反饋的實(shí)際效果來看，并非立竿見影。

　　有基金業(yè)內(nèi)人士稱，倘若市場(chǎng)中的可購(gòu)基金有限，費(fèi)率降低確實(shí)對(duì)銷售的刺激作用明顯;但隨著基金發(fā)行數(shù)量的增多，以及前期“超期未募集”的基金仍待消化，降費(fèi)現(xiàn)象較為普遍，因此，靠降低費(fèi)率促銷售的成功率在下降。

　　基金公司紛紛布局

　　2016年，隨著廣發(fā)證券、廣發(fā)基金、招商銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛布局智能投顧業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)資管行業(yè)開始真正入局，2016年也被稱為中國(guó)“智能投顧元年”。據(jù)魏恒江透露，廣發(fā)基金從2015年開始布局，2016年下半年正式在旗下廣發(fā)基金APP中推出的基金組合配置服務(wù)“基智理財(cái)”，截至2017年02月28日，短短半年組合銷量已達(dá)5億元。

　　記者了解到，“基智理財(cái)”其特色在于資產(chǎn)合理配置以及主動(dòng)調(diào)倉(cāng)行為。以“基智?行業(yè)量化精選”為例，該組合屬于中等偏上風(fēng)險(xiǎn)組合，根據(jù)不同行業(yè)指數(shù)在不同的經(jīng)濟(jì)周期下收益率的差異進(jìn)行輪動(dòng)配置，力求能夠抓住區(qū)間內(nèi)表現(xiàn)較好的行業(yè)、剔除表現(xiàn)不佳的行業(yè)，在判斷市場(chǎng)不佳的時(shí)候，降低權(quán)益類債券比例，提升債券或貨幣的比例。借此在當(dāng)前的震蕩市場(chǎng)環(huán)境下為投資者提供了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可控、收益穩(wěn)健、攻防有度的資產(chǎn)配置方案。

　　智能投顧在基金市場(chǎng)究竟有多大發(fā)展空間?截至2015年初，我國(guó)公募基金投資者數(shù)量已超過2億人，這意味著每6個(gè)中國(guó)人中就有1人投資了公募基金。但是，市場(chǎng)上眾多基金產(chǎn)品如何選擇成為了擺在投資者面前的難題。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2017年1月，全市場(chǎng)共有668只股票型基金、1749只混合型基金、815只債券型基金、293只貨幣型基金，加上其他海外、商品、另類等類型基金，合計(jì)達(dá)3964只。

　　記者還了解到，總部分別位于北京和上海的華夏基金、匯添富基金也正在開發(fā)和設(shè)計(jì)軟件流程，布局智能投顧。而總部位于深圳的南方基金、博時(shí)基金也同樣在謀求其線上向基民推出基金組合業(yè)務(wù)，與廣發(fā)基金的“基智理財(cái)”風(fēng)格相仿。

　　而天弘基金推出了“風(fēng)向籃子”的基金組合理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)介紹，“風(fēng)向籃子”通過發(fā)掘歷史數(shù)據(jù)的規(guī)律，來模擬“敏感資金”的行為，分析和預(yù)測(cè)資金主力的動(dòng)向，提前布局，力求在風(fēng)口形成初期介入，在風(fēng)力散去時(shí)離場(chǎng)，把握住投資機(jī)會(huì)。幫助天弘基金的投資者根據(jù)市場(chǎng)情況量化擇時(shí)智能調(diào)倉(cāng)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，提升投基收益。

　　據(jù)2016-2021年基金業(yè)投資行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)報(bào)告了解，風(fēng)向籃子作為一個(gè)智能投資組合，其核心之處就在于量化擇時(shí)智能調(diào)倉(cāng)，通過量化擇時(shí)，當(dāng)數(shù)據(jù)分析顯示市場(chǎng)行情好的時(shí)候，持有天弘中證500基金，行情不好的時(shí)候轉(zhuǎn)為持有貨幣基金。