中國報告大廳發(fā)布的《2025-2030年全球及中國航空行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報告》指出，隨著2025年春運進入尾聲，航空和油運行業(yè)展現(xiàn)出積極的復(fù)蘇信號。數(shù)據(jù)顯示，春運期間民航旅客量同比增長7.4%，略高于全社會跨區(qū)域人員流動量的增速。同時，節(jié)后需求回升疊加地緣事件催化，油運、集運等板塊迎來上漲契機。本文將從供需改善、市場催化、價格戰(zhàn)預(yù)期等多個角度分析當(dāng)前行業(yè)格局，并為投資者提供配置建議。
春運40天數(shù)據(jù)顯示，民航旅客量同比增長7.4%，略高于全社會跨區(qū)域人員流動量的增速。這一增長趨勢表明，航空需求正在穩(wěn)步復(fù)蘇。與此同時，節(jié)后航空市場展現(xiàn)出更強的韌性，票價水平較去年同期有所提升。
從長期來看，航空供需格局正在逐步改善。一方面，航空運力投放趨于理性，各航空公司更加注重精準(zhǔn)匹配市場需求；另一方面，出行需求持續(xù)回暖，尤其是在節(jié)假日和旅游旺季期間表現(xiàn)尤為明顯。
節(jié)后數(shù)據(jù)顯示，油運市場迎來上漲契機，主要得益于地緣事件催化以及需求端的逐步恢復(fù)。集運方面，運價水平較春節(jié)期間有所回升，顯示出市場底部逐漸夯實。
從細(xì)分市場來看，航空物流領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出。隨著跨境電商規(guī)模持續(xù)擴大，航空貨運需求保持旺盛態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2025年12月，國內(nèi)主要機場貨運吞吐量同比增長8.6%，展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。
近期市場對航空物流領(lǐng)域的關(guān)注顯著升溫。一方面，價格戰(zhàn)預(yù)期逐步緩解；另一方面，龍頭企業(yè)通過優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局和提升運營效率，在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。
從投資角度來看，當(dāng)前是布局航空物流板塊的良好時機。隨著行業(yè)格局逐步清晰，具備成本優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)的頭部企業(yè)將獲得更多市場份額。數(shù)據(jù)顯示，2025年1季度，國內(nèi)主要快遞企業(yè)的單票收入環(huán)比提升4.3%，顯示出市場集中度進一步提高。
綜合來看，當(dāng)前航空及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈正處于復(fù)蘇的關(guān)鍵階段。供需格局改善、需求穩(wěn)步回升以及政策支持等多重因素疊加，為行業(yè)注入了強勁的增長動力。
對于投資者而言，建議關(guān)注以下投資主線：
1. 具備成本優(yōu)勢的航空運輸企業(yè)；
2. 在細(xì)分市場占據(jù)領(lǐng)先地位的物流公司；
3. 受益于消費升級的高端出行服務(wù)提供商。
展望未來，隨著經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇和居民消費能力提升，航空及相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望迎來更廣闊的發(fā)展空間。
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