理財市場技術(shù)特點

　　截至2017年底，金融同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額為3.25萬億元， 占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的11%。金融同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額較年初大幅減少3.40萬億元，降幅為51.13%;占比較年初下降11.88個百分點。以下對理財市場技術(shù)特點分析。

　　我國金融業(yè)的銀行，保險，證券，信托分業(yè)經(jīng)營，金融機構(gòu)割據(jù)并立，每一業(yè)的理財產(chǎn)品都有很強的分業(yè)特征，理財產(chǎn)品單一，綜合理財人員缺乏，無法為投資者提供全方位的投資理財建議，也不能很好地為客戶進行綜合的投資理財操作。

　　面對龐大的市場前景，各家商業(yè)銀行紛紛推出自己的理財業(yè)務(wù)。但真正能面向大眾普及的產(chǎn)品并不多，很多業(yè)務(wù)為客戶限制了這樣那樣的范圍，只有一部分人才能辦理，局限性較大。另外商業(yè)銀行推出的一些理財產(chǎn)品并不具備這方面的專業(yè)能力，甚至銀行對理財人員的考核指標(biāo)主要是攬存數(shù)量，所謂的理財只不過是延攬存款的噱頭。真正的自有理財產(chǎn)品只有儲蓄、外匯買賣和信貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

　　2016年7月新發(fā)行理財產(chǎn)品 5489 款， 與上月相比環(huán)比下降 32.71%。7 月平均收益率位于 3.92%-3.96%，而 6 月平均收益率 位于 3.99%-4.09%，收益率波動幅度小于上月。銀行理財產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)略有變動，整 體來看，1 個月以內(nèi)以及 1-3 個月理財產(chǎn)品占比有所提升，3 個月以上占比下降;同時 收益率在 2-3%之間的產(chǎn)品占比持續(xù)上升。具體來看，3 個月以內(nèi)占比從上月的 57.29% 小幅上升至 59.47%，3-6 個月期限理財產(chǎn)品占比從上個月的 27.26%下降至 24.93%， 6-12 個月期限理財產(chǎn)品占比較上月 14.03%上升至 14.63%。從銀行理財產(chǎn)品的收益率 結(jié)構(gòu)來看，中等收益率產(chǎn)品占比保持穩(wěn)定，占比仍然最高，低收益率產(chǎn)品占比上升，而 高收益率產(chǎn)品占比繼續(xù)下降。其中，3%-5%的理財產(chǎn)品占比為 87.32%，5%以上的理 財產(chǎn)品占比下降到 3.94%。

　　從基礎(chǔ)資產(chǎn)來看，股票類資產(chǎn)占到銀行理財產(chǎn)品的 2.64%，比上月增加 0.48%，債券和 利率類資產(chǎn)占比分別為 22.15%和 22.32%，分別較上月上升 0.59 個百分點和增加 0.22 個百分點，其他混合類資產(chǎn)占比達到 47.13%，比上月下降 2.26 個百分點。整體來看變 化不大。

　　中國居民收人的迅速增長以及消費的不斷升級產(chǎn)生了旺盛的金融服務(wù)需求。隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定埔長，城鎮(zhèn)居民的人均可支配收人從1995年的4 283元增長到2008年的15 781元，已接近1995年的4倍。同時，我國城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)呈下降趨勢，已經(jīng)從上世紀(jì)初的0.538下降到2008年末的0.396，住房、汽車、教育、養(yǎng)老、健康等支出已經(jīng)成為居民重要的支出項目，這給商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)、保險公司各類業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了廣闊空間。2004年以來。國內(nèi)個人金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了儲蓄存款、個人貸款姍長放慢，個人投資理財、中間業(yè)務(wù)增長加快等特點.說明了廣大客戶的市場愈識不斷增強.投資理財?shù)挠粩喔邼q。

　　國民財富的增長以及較富裕群體的逐步壯大產(chǎn)生了新的金融需求。2007年12月底，國際知名咨詢公司波士頓(BCG)發(fā)布的最新報告顯示。資產(chǎn)達到百萬美元的中國家庭數(shù)量在過去5年里翻’了一番，達到31萬戶，成為財富增長最快的國家。而國際著名戰(zhàn)略咨詢公司波士頓咨詢集團和著名投資銀行康根士丹利2005年分別發(fā)表的研究報告顯示，從世界角度肴，私人銀行業(yè)最大的增長潛力將來自中國、印度和俄羅斯等市場上那些資產(chǎn)在100萬^-500萬美元之間的新興富人。北京、上海、廣州、深圳、杭州等大城市擁有相當(dāng)數(shù)最的高收人家庭，而這些人正是中外資金融機構(gòu)個人投資理財業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶所在。

　　線上理財、互聯(lián)網(wǎng)投資的思維模式已隨著移動互聯(lián)時代的到來而被用戶逐漸接受。大眾零售客戶， 尤其是投資額在2 萬元人民幣以下的長尾客戶， 對互聯(lián)網(wǎng)渠道依賴較大， 這是2015 年的一個特點。同時經(jīng)過2015 年多家P2P 網(wǎng)貸公司兌付事件的洗禮， 大眾零售客戶對預(yù)期收益率的盲目追高也開始降溫， 回歸理性。

　　基于此， 傳統(tǒng)金融機構(gòu)應(yīng)大力改善自身的互聯(lián)網(wǎng)渠道， 在固守安全性底線的前提下， 大幅提升便捷性與界面友好性; 而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)從”高收益攬客” “用概念營銷”、”賠本賺吆喝” 的思維誤區(qū)中走出來， 注重風(fēng)險防控，注重對客戶”場景慣性” 的培養(yǎng)， 同時依托大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域優(yōu)勢，在篩選產(chǎn)品、提供投資建議等智能服務(wù)方面做出特色。

　　中國居民收人的迅速增長以及消費的不斷升級產(chǎn)生了旺盛的金融服務(wù)需求。隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定埔長，城鎮(zhèn)居民的人均可支配收人從1995年的4 283元增長到2008年的15 781元，已接近1995年的4倍。同時，我國城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)呈下降趨勢，已經(jīng)從上世紀(jì)初的0.538下降到2008年末的0.396，住房、汽車、教育、養(yǎng)老、健康等支出已經(jīng)成為居民重要的支出項目，這給商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)、保險公司各類業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了廣闊空間。2004年以來。國內(nèi)個人金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了儲蓄存款、個人貸款姍長放慢，個人投資理財、中間業(yè)務(wù)增長加快等特點.說明了廣大客戶的市場愈識不斷增強.投資理財?shù)挠粩喔邼q。

　　2017年度銀行業(yè)理財報告還顯示，從產(chǎn)品風(fēng)險等級來看，2017年，風(fēng)險等級為“二級(中低)”及以下的理財產(chǎn)品募集資金總量為144.51萬億元，占全市場募集資金總量的83.25%，較 2016年上升1.30個百分點。風(fēng)險等級為“四級(中高)”和“五級(高)”的理財產(chǎn)品募集資金量為0.28萬億元，占比為0.16%，較2016年下降0.13個百分點。以上對理財市場技術(shù)特點分析。

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