理財市場投資分析

　　2016年底，中國理財市場總規(guī)模已超過一百萬億元，其中銀行業(yè)理財規(guī)模近30萬億元，信托、證券、保險行業(yè)的理財規(guī)模也均在15萬億以上。以下對理財市場投資分析。

　　截至2016年底，中國理財市場總規(guī)模已達(dá)百萬億元，同比增長速度超過20%。其中，銀行業(yè)理財規(guī)模近30萬億元，占據(jù)市場最高份額;信托、證券、保險行業(yè)的理財規(guī)模也均在15萬億以上;互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模發(fā)展速度最快，2013~2016年三年間市場規(guī)模由3,853億激增到2.6萬億元，預(yù)計到2020年將達(dá)到16.7萬億元。中國的高凈值人群規(guī)模和財富不斷增長的同時，他們的理財觀念逐漸從創(chuàng)富到守富，對于理財?shù)男枨蟛粌H迫切，同時也有了更高要求的專業(yè)化、定制化的理財服務(wù)，需要法律、稅務(wù)、財務(wù)、金融、教育等領(lǐng)域的介入。

　　理財產(chǎn)品規(guī)范化、市場化、細(xì)分化、專業(yè)化、差異化的發(fā)展，將為理財機構(gòu)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、創(chuàng)新打開相應(yīng)垂直化細(xì)分市場，并為贏取更多客戶提供機遇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融大浪潮的到來，以后將會是“互聯(lián)網(wǎng)+獨立理財規(guī)劃師”的時代。一名合格的理財規(guī)劃師必須具備六大知識領(lǐng)域和專業(yè)技能。六大知識領(lǐng)域分別為理財基礎(chǔ)知識、金融資產(chǎn)運用基礎(chǔ)知識、有關(guān)人生設(shè)計基礎(chǔ)知識、風(fēng)險管理基礎(chǔ)知識、節(jié)稅理財設(shè)計基礎(chǔ)知識和財產(chǎn)及財產(chǎn)轉(zhuǎn)移設(shè)計基礎(chǔ)知識;六大專業(yè)技能分別是專業(yè)知識技能、基本技能、職業(yè)能力、收集能力、分析能力和整理規(guī)劃能力。

　　2015年,我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢依舊處于緩慢探底過程中，經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，年度GDP創(chuàng)十年新低——6.9%，其中固定資產(chǎn)投資增長10%，同比下降5.7個百分點;進(jìn)出口數(shù)據(jù)同比萎縮7.5%。就信貸市場而言，2015年最顯著的沖擊來自于利率市場化和P2P亂象。在這樣的背景下，我國銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模仍然持續(xù)增長。

　　截至2015年末，各類銀行理財市場存續(xù)產(chǎn)品60879只，賬面余額超過23.5萬億元，同比增加8.48億元，增幅56.46%。無論從存續(xù)產(chǎn)品數(shù)還是存量規(guī)模來看，我國銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模都大幅增長。

　　截至2017年底，全國共有562家銀行業(yè)金融機構(gòu)有存續(xù)的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品數(shù)9.35萬只;理財產(chǎn)品存續(xù)余額29.54萬億元，較年初增加0.49萬億元，比2016年少增5.06萬億元;同比增長1.69%，增速較去年同期下降21.94%。2017年，銀行業(yè)理財市場累計發(fā)行理財產(chǎn)品25.77萬只，累計募集資金173.59萬億元。

　　2015年，銀行理財市場累計兌付客戶收益8,651.0億元，比2014年增長1,529.7 億元，增幅21.48%。其中，封閉式非凈值型理財產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶年化收益率為4.68%，比2014年下降38個基點;封閉式凈值型理財產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶年化收益率為4.97%，比2014年下降10個基點。另外，開放式非凈值型理財產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶年化收益率為3.72%，比2014年下降17個基點。2015年，終止到期的理財產(chǎn)品中有44只產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，主要為外資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品，占全部終止到期產(chǎn)品的0.03%，虧損理財產(chǎn)品本金的平均償還率是89.24%。

　　從2015年新發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率來看，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，九成多的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率在3%—8%之間，其中預(yù)期收益率在3%—5%之間的占比為47.54%，預(yù)期收益率在5%—8%之間的產(chǎn)品占比為45.73%(見圖10)。目前銀行理財產(chǎn)品以6個月內(nèi)短期限品種為主，考慮到目前我國銀行存款利率水平較低，而理財產(chǎn)品的“預(yù)期收益率”較高，對銀行來說，通過銀行理財產(chǎn)品吸納資金的成本較高，這對銀行理財資金的投資水平提出了較高的要求。

　　截至2017年底，一般個人類產(chǎn)品存續(xù)余額為14.6萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的49.42%;高資產(chǎn)凈值類產(chǎn)品存續(xù)余額為2.91萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的9.85%;私人銀行類產(chǎn)品存續(xù)余額為2.28萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的7.72%;機構(gòu)專屬類產(chǎn)品存續(xù)余額為6.50萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的22.01%;金融同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額為3.25萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的11%。

　　截至2017年底，面向個人投資者發(fā)行的一般個人類、高資產(chǎn)凈值類與私人銀行類等理財產(chǎn)品存續(xù)余額占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的66.99%。其中，一般個人類產(chǎn)品存續(xù)余額較年初增長2.76萬億元，增幅達(dá)23.31%;占全部理。財產(chǎn)品存續(xù)余額的49.42%，較年初增長8.68個百分點。個人理財產(chǎn)品銷售遍及我國內(nèi)地31個省(自治區(qū)，直轄市)

　　截至2017年底，按存續(xù)余額計，國有大型銀行非保本產(chǎn)品占比76.06%，全國性股份制銀行占比75.91%，城市商業(yè)銀行占比75.72%，農(nóng)村金融機構(gòu)占比67.06%;外資銀行的非保本產(chǎn)品占比最低，僅為27.2%。以上對理財市場投資分析。

更多理財行業(yè)研究分析，詳見中國報告大廳《理財行業(yè)報告匯總》。這里匯聚海量專業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢與趨勢，為您的決策提供堅實依據(jù)。

更多詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)盡在【數(shù)據(jù)庫】，涵蓋了宏觀數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、價格數(shù)據(jù)及上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)等各類型數(shù)據(jù)內(nèi)容。