2024年物流發(fā)展趨勢(shì)

1-8月物流運(yùn)行數(shù)據(jù)公布 物流總額同比增長(zhǎng)5.4%(20241005/10:31)

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)今天（10月5日）公布今年1-8月份物流運(yùn)行數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，社會(huì)物流運(yùn)行總體穩(wěn)定，社會(huì)物流總額累計(jì)保持5%以上的穩(wěn)定增長(zhǎng)。1-8月份，全國(guó)社會(huì)物流總額為225萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.4%。從結(jié)構(gòu)看：上下游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)、物流需求結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢(shì)不斷明顯。從生產(chǎn)看：工業(yè)品物流總額保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，1-8月同比增長(zhǎng)5.5%。從主要工業(yè)品物流量看：8月份水泥、鋼鐵等傳統(tǒng)產(chǎn)品物流量延續(xù)回落走勢(shì)，工業(yè)機(jī)器人、集成電路等智能產(chǎn)品保持較快增長(zhǎng)，增速均保持在20%左右。

中信證券：四季度交運(yùn)物流主要配置方向?yàn)橄M(fèi)重塑和出海(20240924/09:04)

中信證券研報(bào)認(rèn)為，展望四季度，交運(yùn)物流主要配置方向?yàn)橄M(fèi)重塑和出海相關(guān)的受益標(biāo)的，旺季即將開(kāi)啟的快遞、跨境物流和油運(yùn)價(jià)格彈性可期；同時(shí)流通盤(pán)充裕、現(xiàn)金流穩(wěn)健增長(zhǎng)的高分紅標(biāo)的仍為配置的另一條主線(xiàn)。外部信號(hào)趨于明朗，美元降息落地、美國(guó)大選方向性逐漸趨于明朗，出海相關(guān)的跨境物流在旺季有望迎來(lái)轉(zhuǎn)好信號(hào)。同時(shí)國(guó)內(nèi)宏觀(guān)數(shù)據(jù)仍有待觀(guān)察，消費(fèi)重塑背景下電商快遞下沉化和碎片化推動(dòng)件量繼續(xù)增速繼續(xù)超預(yù)期，跳出短期博弈關(guān)注通達(dá)系格局優(yōu)化；關(guān)注內(nèi)需政策起效和加碼帶來(lái)的可能賦能。

中信證券：四季度交運(yùn)物流主要配置方向?yàn)橄M(fèi)重塑和出海(20240924/08:28)

中信證券研報(bào)認(rèn)為，展望四季度，交運(yùn)物流主要配置方向?yàn)橄M(fèi)重塑和出海相關(guān)的受益標(biāo)的，旺季即將開(kāi)啟的快遞、跨境物流和油運(yùn)價(jià)格彈性可期；同時(shí)流通盤(pán)充裕、現(xiàn)金流穩(wěn)健增長(zhǎng)的高分紅標(biāo)的仍為配置的另一條主線(xiàn)。外部信號(hào)趨于明朗，美元降息落地、美國(guó)大選方向性逐漸趨于明朗，出海相關(guān)的跨境物流在旺季有望迎來(lái)轉(zhuǎn)好信號(hào)。同時(shí)國(guó)內(nèi)宏觀(guān)數(shù)據(jù)仍有待觀(guān)察，消費(fèi)重塑背景下電商快遞下沉化和碎片化推動(dòng)件量繼續(xù)增速繼續(xù)超預(yù)期，跳出短期博弈關(guān)注通達(dá)系格局優(yōu)化；關(guān)注內(nèi)需政策起效和加碼帶來(lái)的可能賦能。

物流板塊異動(dòng)，長(zhǎng)久物流拉升漲停(20240729/10:24)

物流板塊異動(dòng)，長(zhǎng)久物流拉升漲停，天順股份漲超4%，龍洲股份、東航物流、三羊馬等跟漲。

物流板塊再度走強(qiáng)，飛力達(dá)、龍洲股份漲停(20240723/09:36)

物流板塊再度走強(qiáng)，飛力達(dá)、龍洲股份漲停，海晨股份、普路通、三羊馬等上揚(yáng)。

6月份中國(guó)公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)為102.1點(diǎn)，比上月回落0.8%(20240705/11:37)

據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)消息，2024年6月份，由中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)和林安物流集團(tuán)聯(lián)合調(diào)查的中國(guó)公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)為102.1點(diǎn)，比上月回落0.80%，比去年同期回落0.24%。從周指數(shù)看，第一、二周運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比回落，第三、四周運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比回升。

中金：下半年重點(diǎn)推薦出口鏈物流及航運(yùn)投資機(jī)遇(20240701/08:09)

中金公司研報(bào)認(rèn)為，站在全球視角展望2024下半年，重點(diǎn)推薦出口鏈物流及航運(yùn)投資機(jī)遇。航運(yùn)：看好集運(yùn)短期向上彈性，紅海繞行疊加歐美需求強(qiáng)勁下，高運(yùn)價(jià)有望持續(xù)至三季度旺季，而隨四季度新船交付和旺季需求減退運(yùn)價(jià)或有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。持續(xù)看好油運(yùn)周期向上，供給端邏輯增強(qiáng)補(bǔ)庫(kù)潛在需求待釋放，期待旺季彈性。干散周期有望來(lái)臨，建議把握左側(cè)布局機(jī)會(huì)。非快遞物流：看好出口鏈物流和加盟制快運(yùn)、輕資產(chǎn)型貨運(yùn)平臺(tái)。1）空海運(yùn)供需短期仍偏緊，長(zhǎng)期物流商協(xié)同制造業(yè)出海邏輯持續(xù)演繹。2）快運(yùn)競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化，龍頭份額有望提升。3）貨運(yùn)平臺(tái)受益于數(shù)字化滲透率提升。4）關(guān)注估值處于底部且邊際有改善的大宗供應(yīng)鏈行業(yè)。

華福證券：關(guān)注物流供應(yīng)鏈行業(yè)四個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)(20240625/08:52)

華福證券研報(bào)指出，建議關(guān)注物流供應(yīng)鏈行業(yè)四個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)：1）跨境物流：跨境需求高速增長(zhǎng)持續(xù)，空運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)同比仍維持中高速增長(zhǎng)，行業(yè)高景氣度延續(xù)，中短期有利于跨境物流企業(yè)利潤(rùn)表的修復(fù)。關(guān)注：東航物流、華貿(mào)物流等。2）快遞：2024年快遞行業(yè)價(jià)格維持弱價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，主要系行業(yè)頭部快遞企業(yè)新增產(chǎn)能有限，2024年需求持續(xù)超預(yù)期下，繼續(xù)旗幟鮮明看多加盟制快遞2024年邊際修復(fù)。關(guān)注：圓通速遞、韻達(dá)股份等。3）化工供應(yīng)鏈：化工物流供應(yīng)鏈板塊估值仍具吸引力，價(jià)格邊際向好，重視板塊向上修復(fù)的彈性，看好頭部企業(yè)憑借優(yōu)秀的管理能力和豐富的并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)實(shí)現(xiàn)底部擴(kuò)張。關(guān)注：宏川智慧等。4）快運(yùn)：快運(yùn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)改善，二季度起需求修復(fù)有助于高端頭部快運(yùn)較高的利潤(rùn)彈性釋放，關(guān)注：德邦股份等。

中物聯(lián)：5月份中國(guó)公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)為103點(diǎn) 小幅回升(20240604/10:09)

2024年5月份，由中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)和林安物流集團(tuán)聯(lián)合調(diào)查的中國(guó)公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)為103點(diǎn)，比上月回升0.13%，比去年同期回升0.39%。綜合來(lái)看，本月運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比雖有小幅回升，但主要是因今年以來(lái)指數(shù)基數(shù)較低導(dǎo)致，且相較上月回升幅度進(jìn)一步收窄，反映公路運(yùn)輸市場(chǎng)需進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求來(lái)激發(fā)活力。從后期走勢(shì)看，企業(yè)生產(chǎn)預(yù)期依然相對(duì)樂(lè)觀(guān)，大企業(yè)支撐和新動(dòng)能拉動(dòng)作用依舊較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基礎(chǔ)仍較為穩(wěn)固，預(yù)計(jì)后期公路市場(chǎng)迎來(lái)傳統(tǒng)淡季，運(yùn)價(jià)指數(shù)可能呈現(xiàn)小幅回落走勢(shì)。