微軟行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是：
1）微軟行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量；同時分析這一時期內(nèi)微軟行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)（區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等）。
2）微軟行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時期內(nèi)微軟行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢分析。
3）微軟行業(yè)庫存及自用量等分析。
4）微軟行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產(chǎn)量，因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi)，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動用貯備商品。
5）微軟行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時期內(nèi)下游市場對微軟行業(yè)商品的需求總量分析；同時分析這一時期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6）微軟行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）微軟行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對將來的預(yù)期、教育程度的改變等。
微軟行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。微軟行業(yè)市場供給是指生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù)；微軟行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價(jià)格升降，某個體在每段時間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
第2名微軟收跌6.03%，創(chuàng)兩年來的最大單日跌幅，成交218.14億美元。微軟本季度智能云業(yè)務(wù)營收錄得241億美元，同比增長20%。其中，Azure云計(jì)算平臺和其他云服務(wù)收入增長33%，略高于微軟早先的預(yù)測。AI為Azure的增長貢獻(xiàn)了約12個百分點(diǎn)，高于上一季度的11個百分點(diǎn)。微軟2025財(cái)年第一財(cái)季總營收為656億美元，同比增長16%。調(diào)整后每股收益為3.3美元，同比增長10%，均略高于分析師預(yù)期。微軟本季度資本支出同比增長5.3%至200億美元，創(chuàng)下歷史新高。微軟執(zhí)行副總裁兼首席財(cái)務(wù)官Amy Hood在電話會上表示這“符合預(yù)期”。其中大約一半的云和AI相關(guān)支出繼續(xù)用于長期資產(chǎn)，以支持未來15年及以后的變現(xiàn)，剩余的支出主要用于包括CPU、GPU在內(nèi)的服務(wù)器。瑞銀將微軟目標(biāo)價(jià)從510美元降至500美元，維持買入評級。(環(huán)球市場播報(bào))
奧本海默將微軟的評級從“跑贏大盤”下調(diào)至“與大市同步”，原因是營收和每股收益的預(yù)期過高。該行指，最近的人工智能報(bào)告顯示，企業(yè)在采用人工智能方面進(jìn)展緩慢，相關(guān)收入可能會令人失望。
微軟CEO薩蒂亞-納德拉（Satya Nadella）日前發(fā)言為人工智能（AI）的作用——尤其是在工作場所的作用作辯護(hù)。納德拉上周在“2024年快公司創(chuàng)新節(jié)（Fast Company Innovation Festival 2024）”上以虛擬形象露面時表示，人工智能可以幫助人們提高生產(chǎn)力。他說，從長遠(yuǎn)來看，它可以幫助在“醫(yī)療保健、金融或任何其他領(lǐng)域”發(fā)揮作用，甚至可以幫助作出決策。納德拉表示：“我不需要看到更多證據(jù)．．．．．．就能知道它是有效的，并將產(chǎn)生真正的影響?！奔{德拉提到的AI工具包括微軟的Copilot，納德拉說，他本人使用這個AI工具來自動確定他的電子郵件收件箱的優(yōu)先級。納德拉對AI工具的辯護(hù)并不奇怪。根據(jù)高盛最近的一份報(bào)告，“未來幾年”對人工智能開發(fā)的投資預(yù)計(jì)將超過1萬億美元，而微軟是領(lǐng)先的投資者——迄今為止，該公司已經(jīng)向ChatGPT的開發(fā)者OpenAI提供了130億美元的資金。(環(huán)球市場播報(bào))
微軟和Constellation Energy Corporation周五達(dá)成了一項(xiàng)為這家科技巨頭的人工智能（AI）數(shù)據(jù)中心提供電力的新協(xié)議，為重啟賓夕法尼亞州三哩島的核反應(yīng)堆重啟鋪好了道路。三哩島核電站位于賓夕法尼亞州首府哈里斯堡以南的倫敦德里鎮(zhèn)，1979年3月，其2號機(jī)組反應(yīng)堆堆芯部分熔毀，導(dǎo)致大規(guī)模疏散，史稱三哩島核泄漏事故，簡稱TMI-2事故。這是美國核電歷史上最嚴(yán)重的一次事故，被國際核事件分級表列為五級核能事故。事故發(fā)生后，核電站附近約20萬人被迫疏散，美國各大城市的民眾和正在修建核電站的地區(qū)的居民紛紛舉行集會示威，要求停建或關(guān)閉核電站，之后30余年，美國都沒興建新的核電站。總部位于巴爾的摩的Constellation公司周五宣布，它與微軟達(dá)成了為期20年的合作協(xié)議，將創(chuàng)建“Crane清潔能源中心（Crane Clean Energy Center），并重新啟動三哩島核電站1號機(jī)組。該機(jī)組幾十年來一直以行業(yè)領(lǐng)先的安全性和可靠性水準(zhǔn)運(yùn)行，在五年前的今天因經(jīng)濟(jì)原因關(guān)閉。”Constellation公司宣稱：“根據(jù)協(xié)議，微軟將從重啟的核電站購買能源，以幫助實(shí)現(xiàn)其使用無碳能源、滿足數(shù)據(jù)中心電力需求的目標(biāo)?！?環(huán)球市場播報(bào))
周三美股成交額第4名微軟收跌1%，成交81.39億美元。當(dāng)?shù)貢r間9月17日，微軟在其官方網(wǎng)站上發(fā)布消息稱，微軟與貝萊德、全球基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴（Global Infrastructure Partnership，簡稱GIP）以及MGX宣布達(dá)成全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投資伙伴關(guān)系（Global AI Infrastructure Investment Partnership，簡稱GAIIP），這一合作伙伴關(guān)系旨在籌集投資基金，用以新建擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心和能源基礎(chǔ)設(shè)施，以滿足AI日益增長的計(jì)算及能源需求。微軟公司日前表示，希望美國政府在出口控制方面提供更多“明確性和一致性”，因?yàn)檫@些控制措施延遲了向中東地區(qū)運(yùn)送尖端人工智能芯片。與此同時，微軟宣布與阿布扎比的合作伙伴G42共同開設(shè)新的人工智能研究所。(環(huán)球市場播報(bào))
投行Wedbush證券表示，根據(jù)微軟和AMD等公司的業(yè)績，投資者對于少數(shù)公司人工智能貨幣化的擔(dān)憂應(yīng)該得到平息。 分析師艾夫斯（Dan Ives）表示，“在過去的幾周里，我們還看到企業(yè)和首席信息官們從我們的客戶/合作伙伴對話中加速走上人工智能戰(zhàn)略之路，這一切都?xì)w結(jié)為這些預(yù)算的用例和投資回報(bào)率?！?艾夫斯補(bǔ)充道，微軟和AMD的業(yè)績“更讓人相信人工智能的貨幣化階段”。他敦促投資者關(guān)注蘋果、亞馬遜、Alphabet、ServiceNow、Palantir和微軟的言論，并表示他們應(yīng)該將這些公司“作為核心晴雨表”。
摩根大通分析師Keith Weiss將微軟公司的目標(biāo)價(jià)從520美元下調(diào)至506美元，維持超配評級。新的目標(biāo)價(jià)意味著較上次價(jià)格有20%的漲幅。
周二美股成交額第7名微軟收高0.43%，成交54.75億美元。周二，微軟發(fā)言人在接受媒體采訪時表示，歐盟應(yīng)該為這起全球最大規(guī)模的IT系統(tǒng)故障負(fù)責(zé)。這位發(fā)言人稱，歐盟的限制措施導(dǎo)致其無法鎖定Windows系統(tǒng)，是引發(fā)本次全球最大IT故障事件的原因之一。微軟所說的歐盟限制性措施指的是2009年微軟與歐盟達(dá)成協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議要求，微軟承諾給予所有安全軟件與微軟自身軟件相同的Windows內(nèi)核訪問權(quán)限，使得像CrowdStrike這樣的第三方安全軟件開發(fā)商的安全產(chǎn)品，可通過Windows客戶端和服務(wù)器系統(tǒng)中的API，訪問并執(zhí)行極其復(fù)雜的操作。微軟認(rèn)為這一政策的代價(jià)是系統(tǒng)安全性降低，藍(lán)屏死機(jī)事件正是這一政策后果的體現(xiàn)。微軟發(fā)言人抱怨稱，“盡管公司希望能夠進(jìn)一步鎖定操作系統(tǒng)以提高安全性，但歐盟的要求使得這一目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。”(環(huán)球市場播報(bào))
Wedbush將微軟的目標(biāo)價(jià)從500美元上調(diào)至550美元，維持“跑贏大盤”評級，稱人工智能將改變云增長軌跡。
韋德布什證券公司分析師丹·艾夫斯周日將微軟目標(biāo)價(jià)從500美元上調(diào)至550美元，理由是人工智能客戶的積極反饋，以及Copilot和Azure的貨幣化程度不斷提高。上周五，微軟股價(jià)上漲0.22%，收于442.57美元，這意味著距離韋德布什的新目標(biāo)價(jià)還有逾24%的上漲空間。（環(huán)球市場播報(bào)）
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