產(chǎn)能行業(yè)供需分析報告的主要分析要點(diǎn)是：
1）產(chǎn)能行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計分析生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量；同時分析這一時期內(nèi)產(chǎn)能行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)（區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等）。
2）產(chǎn)能行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計分析同上時期內(nèi)產(chǎn)能行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價格走勢分析。
3）產(chǎn)能行業(yè)庫存及自用量等分析。
4）產(chǎn)能行業(yè)供給分析。市場供給量不等于生產(chǎn)量，因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi)，作為貯備或出口，而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動用貯備商品。
5）產(chǎn)能行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計分析上述時期內(nèi)下游市場對產(chǎn)能行業(yè)商品的需求總量分析；同時分析這一時期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6）產(chǎn)能行業(yè)供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7）產(chǎn)能行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對將來的預(yù)期、教育程度的改變等。
產(chǎn)能行業(yè)供需分析報告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。產(chǎn)能行業(yè)市場供給是指生產(chǎn)者在某一特定時期內(nèi)，在每一價格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù)；產(chǎn)能行業(yè)市場需求指的是下游有能力購買，并愿意購買某個具體商品的欲望，顯示的是其它因素不變的情況下，隨著價格升降，某個體在每段時間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
南南合作金融中心總干事吳忠表示，中國企業(yè)走出去是大趨勢，當(dāng)一個國家經(jīng)濟(jì)快速增長二三十年后，在財富大量積累下，就會開始對外投資，這是經(jīng)濟(jì)規(guī)律在第一階段，我們更多的是央企等大公司走出去做基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在現(xiàn)階段就有更多的民營企業(yè)走出去，將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)到其他發(fā)展中國家，降低成本，增加在國際上的競爭力。在這一過程中，國際社會對過剩產(chǎn)能存在誤解，以為過剩產(chǎn)能就是不好的東西。過剩產(chǎn)能只是針對中國市場是過剩的，并不是那個設(shè)備是過剩的，是不好的。實(shí)際上，“走出去”的設(shè)備都是最前沿最先進(jìn)的，我們只是把生產(chǎn)能力放到了其他國家。（每經(jīng)）
新華社發(fā)文稱，美西方之所以炮制“中國產(chǎn)能過剩論”，根本原因在于對新興市場國家新能源產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的發(fā)展感到不安，企圖通過非法手段遏制他國發(fā)展，主要目的是為出臺各種對華貿(mào)易限制舉措營造聲勢，以“防止中國產(chǎn)能過剩沖擊世界市場”為借口行保護(hù)主義之實(shí)。此舉只會阻礙全球技術(shù)進(jìn)步，損害全球消費(fèi)者利益，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。
英偉達(dá)日前傳出AI芯片設(shè)計存在缺陷，可能延遲出貨。摩根大通最新報告指出，英偉達(dá)B100/B200N4芯片（GB200芯片）存在一些挑戰(zhàn)，主要在于兩個相同芯片放入B200CoWoS封裝中，可能需要稍微放寬產(chǎn)品的效能閾值；此外CoWoS-L良率仍然不高且不穩(wěn)定。但是檢查并未發(fā)現(xiàn)任何嚴(yán)重到足以導(dǎo)致重大重新設(shè)計或多個季度延遲的問題。摩根大通認(rèn)為，GB200產(chǎn)能在2024下半年或?qū)⒎啪彛A(yù)計在2025年大幅擴(kuò)張，上游出貨將在2024年第四季開始，但由于CoWoS-L的產(chǎn)量問題，總出貨量可能會受到限制，預(yù)計2024年GB200的總出貨量在40-50萬臺之間（之前預(yù)計60萬臺以上）。 H200出貨量在2024下半年可望小幅成長（最多增加50-60萬臺的需求）。 Blackwell系列GPU出貨量預(yù)計在2025年達(dá)到450萬臺以上，但初期產(chǎn)能仍面臨挑戰(zhàn)。摩根大通表示，如果GB200產(chǎn)能無法如期增加，超大規(guī)模用戶可能會增加HGX B200A和GB200A Ultra的采購。
國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，2024年二季度，全國規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)能利用率為74.9%，比上年同期上升0.4個百分點(diǎn)，比一季度上升1.3個百分點(diǎn)。分三大門類看，2024年二季度，采礦業(yè)產(chǎn)能利用率為76.0%；制造業(yè)產(chǎn)能利用率為75.2%；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)產(chǎn)能利用率為71.4%。分主要行業(yè)看，2024年二季度，煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)能利用率為72.8%，食品制造業(yè)為68.8%，紡織業(yè)為79.1%，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)為76.4%，非金屬礦物制品業(yè)為64.2%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)為79.7%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)為79.1%，通用設(shè)備制造業(yè)為79.4%，專用設(shè)備制造業(yè)為76.5%，汽車制造業(yè)為73.0%，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)為74.7%，計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)為76.2%。
平安證券研報指出，隨著各環(huán)節(jié)新增產(chǎn)能逐步落地，資源端表現(xiàn)穩(wěn)定，鎳供應(yīng)端整體寬松。需求端來看，新能源領(lǐng)域仍為未來鎳元素需求的核心驅(qū)動，不銹鋼作為基本盤或表現(xiàn)相對平穩(wěn)，預(yù)計全球鎳元素仍維持過剩格局。在此背景下，上下游一體化的企業(yè)享有更大的利潤安全邊際，行業(yè)出清過程中市場份額相對穩(wěn)定，行業(yè)走出底部后有望享有更大的利潤彈性。建議關(guān)注：華友鈷業(yè)、中偉股份、格林美等。
知名分析師郭明錤稱，最新調(diào)查顯示，目前M4以下的CCL品項(xiàng)已普遍漲價，平均漲幅約接近10%；M4以上的高階CCL目前沒有漲價跡象。從供應(yīng)端看，AI伺服器需求在過去一年暴增，促使CCL廠商升級產(chǎn)線以應(yīng)付高規(guī) (M4以上) 的需求，間接導(dǎo)致M4以下的供應(yīng)減少。從需求端看，以高通為首的AI PC主板材料升級，單價提升15–20%。一般服務(wù)器需求自今年下半年開始復(fù)蘇，亦帶動中低端CCL需求。中低階CCL漲價的另一原因?yàn)樯嫌尾牧仙蠞q，漲價后已將原物料成本完全轉(zhuǎn)嫁給客戶，獲利將顯著提升。
美國政府14日宣布，將對中國電動汽車等產(chǎn)品加征關(guān)稅。有專家認(rèn)為，這是美國近期對華發(fā)起“產(chǎn)能過?！惫葜械淖钚乱画h(huán)，本質(zhì)仍是實(shí)行貿(mào)易保護(hù)，破壞世貿(mào)規(guī)則，打壓中國經(jīng)濟(jì)。（新華社）
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