產(chǎn)能行業(yè)投資分析報(bào)告是針對(duì)某個(gè)投資主體在產(chǎn)能行業(yè)的投資行為，就其產(chǎn)品方案、技術(shù)方案、管理、市場(chǎng)以及投入產(chǎn)出預(yù)期進(jìn)行分析和選擇的一個(gè)過程。 在各個(gè)投資領(lǐng)域中，為降低投資者的投資失誤和風(fēng)險(xiǎn)，每一項(xiàng)投資活動(dòng)都必須經(jīng)過認(rèn)真、嚴(yán)密的考量與論證。產(chǎn)能投資分析報(bào)告正是利用各種分析評(píng)價(jià)的理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性與定量相結(jié)合，對(duì)產(chǎn)能行業(yè)投資行為進(jìn)行全方位的分析評(píng)價(jià)。進(jìn)行投資分析的目的是通過對(duì)產(chǎn)能行業(yè)投資項(xiàng)目的技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)等方面的分析和評(píng)價(jià)，并通過預(yù)期的投資收益以及相關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)有多大，進(jìn)而做出相應(yīng)的投資決策。對(duì)投資者而言，產(chǎn)能行業(yè)投資分析報(bào)告是一個(gè)投資決策的輔助工具，它可為投資者或決策層提供一個(gè)全面、系統(tǒng)、客觀的綜合分析平臺(tái)。
產(chǎn)能投資分析報(bào)告主要內(nèi)容包括，行業(yè)內(nèi)涵簡(jiǎn)介、行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析、行業(yè)供需現(xiàn)狀分析、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析、行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析、行業(yè)區(qū)域市場(chǎng)分析、行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)分析、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主體分析、行業(yè)市場(chǎng)銷售策略分析、行業(yè)市場(chǎng)前景評(píng)估、行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、行業(yè)區(qū)域市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析、行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析等。
產(chǎn)能行業(yè)投資分析報(bào)告是投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)的重要依據(jù)，其要求在了解自身投資行為的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)能行業(yè)背景、產(chǎn)能行業(yè)宏觀發(fā)展環(huán)境、微觀發(fā)展環(huán)境、相關(guān)產(chǎn)業(yè)、地理位置、資源和能力、SWOT、市場(chǎng)詳細(xì)情況、銷售策略、財(cái)務(wù)詳細(xì)評(píng)價(jià)、項(xiàng)目?jī)r(jià)值估算等進(jìn)行分析研究，更能反映投資行為的前景與價(jià)值性，得出更科學(xué)、更客觀的結(jié)論。
南南合作金融中心總干事吳忠表示，中國企業(yè)走出去是大趨勢(shì)，當(dāng)一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)二三十年后，在財(cái)富大量積累下，就會(huì)開始對(duì)外投資，這是經(jīng)濟(jì)規(guī)律在第一階段，我們更多的是央企等大公司走出去做基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在現(xiàn)階段就有更多的民營(yíng)企業(yè)走出去，將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)到其他發(fā)展中國家，降低成本，增加在國際上的競(jìng)爭(zhēng)力。在這一過程中，國際社會(huì)對(duì)過剩產(chǎn)能存在誤解，以為過剩產(chǎn)能就是不好的東西。過剩產(chǎn)能只是針對(duì)中國市場(chǎng)是過剩的，并不是那個(gè)設(shè)備是過剩的，是不好的。實(shí)際上，“走出去”的設(shè)備都是最前沿最先進(jìn)的，我們只是把生產(chǎn)能力放到了其他國家。（每經(jīng)）
新華社發(fā)文稱，美西方之所以炮制“中國產(chǎn)能過剩論”，根本原因在于對(duì)新興市場(chǎng)國家新能源產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的發(fā)展感到不安，企圖通過非法手段遏制他國發(fā)展，主要目的是為出臺(tái)各種對(duì)華貿(mào)易限制舉措營(yíng)造聲勢(shì)，以“防止中國產(chǎn)能過剩沖擊世界市場(chǎng)”為借口行保護(hù)主義之實(shí)。此舉只會(huì)阻礙全球技術(shù)進(jìn)步，損害全球消費(fèi)者利益，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
英偉達(dá)日前傳出AI芯片設(shè)計(jì)存在缺陷，可能延遲出貨。摩根大通最新報(bào)告指出，英偉達(dá)B100/B200N4芯片（GB200芯片）存在一些挑戰(zhàn)，主要在于兩個(gè)相同芯片放入B200CoWoS封裝中，可能需要稍微放寬產(chǎn)品的效能閾值；此外CoWoS-L良率仍然不高且不穩(wěn)定。但是檢查并未發(fā)現(xiàn)任何嚴(yán)重到足以導(dǎo)致重大重新設(shè)計(jì)或多個(gè)季度延遲的問題。摩根大通認(rèn)為，GB200產(chǎn)能在2024下半年或?qū)⒎啪?，但預(yù)計(jì)在2025年大幅擴(kuò)張，上游出貨將在2024年第四季開始，但由于CoWoS-L的產(chǎn)量問題，總出貨量可能會(huì)受到限制，預(yù)計(jì)2024年GB200的總出貨量在40-50萬臺(tái)之間（之前預(yù)計(jì)60萬臺(tái)以上）。 H200出貨量在2024下半年可望小幅成長(zhǎng)（最多增加50-60萬臺(tái)的需求）。 Blackwell系列GPU出貨量預(yù)計(jì)在2025年達(dá)到450萬臺(tái)以上，但初期產(chǎn)能仍面臨挑戰(zhàn)。摩根大通表示，如果GB200產(chǎn)能無法如期增加，超大規(guī)模用戶可能會(huì)增加HGX B200A和GB200A Ultra的采購。
國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，2024年二季度，全國規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)能利用率為74.9%，比上年同期上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，比一季度上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。分三大門類看，2024年二季度，采礦業(yè)產(chǎn)能利用率為76.0%；制造業(yè)產(chǎn)能利用率為75.2%；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)產(chǎn)能利用率為71.4%。分主要行業(yè)看，2024年二季度，煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)能利用率為72.8%，食品制造業(yè)為68.8%，紡織業(yè)為79.1%，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)為76.4%，非金屬礦物制品業(yè)為64.2%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)為79.7%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)為79.1%，通用設(shè)備制造業(yè)為79.4%，專用設(shè)備制造業(yè)為76.5%，汽車制造業(yè)為73.0%，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)為74.7%，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)為76.2%。
平安證券研報(bào)指出，隨著各環(huán)節(jié)新增產(chǎn)能逐步落地，資源端表現(xiàn)穩(wěn)定，鎳供應(yīng)端整體寬松。需求端來看，新能源領(lǐng)域仍為未來鎳元素需求的核心驅(qū)動(dòng)，不銹鋼作為基本盤或表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)全球鎳元素仍維持過剩格局。在此背景下，上下游一體化的企業(yè)享有更大的利潤(rùn)安全邊際，行業(yè)出清過程中市場(chǎng)份額相對(duì)穩(wěn)定，行業(yè)走出底部后有望享有更大的利潤(rùn)彈性。建議關(guān)注：華友鈷業(yè)、中偉股份、格林美等。
知名分析師郭明錤稱，最新調(diào)查顯示，目前M4以下的CCL品項(xiàng)已普遍漲價(jià)，平均漲幅約接近10%；M4以上的高階CCL目前沒有漲價(jià)跡象。從供應(yīng)端看，AI伺服器需求在過去一年暴增，促使CCL廠商升級(jí)產(chǎn)線以應(yīng)付高規(guī) (M4以上) 的需求，間接導(dǎo)致M4以下的供應(yīng)減少。從需求端看，以高通為首的AI PC主板材料升級(jí)，單價(jià)提升15–20%。一般服務(wù)器需求自今年下半年開始復(fù)蘇，亦帶動(dòng)中低端CCL需求。中低階CCL漲價(jià)的另一原因?yàn)樯嫌尾牧仙蠞q，漲價(jià)后已將原物料成本完全轉(zhuǎn)嫁給客戶，獲利將顯著提升。
美國政府14日宣布，將對(duì)中國電動(dòng)汽車等產(chǎn)品加征關(guān)稅。有專家認(rèn)為，這是美國近期對(duì)華發(fā)起“產(chǎn)能過剩”攻勢(shì)中的最新一環(huán)，本質(zhì)仍是實(shí)行貿(mào)易保護(hù)，破壞世貿(mào)規(guī)則，打壓中國經(jīng)濟(jì)。（新華社）
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