1、光模塊行業(yè)的大體環(huán)境信息
根據(jù)PEST分析模型以及對行業(yè)研究經(jīng)驗對光模塊行業(yè)在國際和國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境全面深入分析，分析光模塊行業(yè)政策和相關(guān)配套動向。為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、本行業(yè)能夠把握光模塊行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來趨勢做出一個判斷，通過企業(yè)營銷的努力來適合當(dāng)前市場環(huán)境的變化，達(dá)到一個預(yù)期的目標(biāo)。
2、光模塊行業(yè)競爭環(huán)境的分析
報告大廳依靠全面的數(shù)據(jù)庫資源，通過數(shù)據(jù)分析光模塊行業(yè)在市場競爭情況和市場的供求現(xiàn)狀。為安全行業(yè)提供發(fā)展規(guī)模、速度、產(chǎn)業(yè)集中度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品價格、效益狀況等重要的信息，并且為安全行業(yè)研究預(yù)測未來幾年安全行業(yè)市場的供求發(fā)展趨勢。光模塊行業(yè)主要上下游產(chǎn)業(yè)的供給與需求情況，主要原材料的價格變化及影響因素，光模塊行業(yè)的競爭格局、競爭趨勢，與國外企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面的差距，跨國公司在中國市場的投資布局等；
3、光模塊行業(yè)微觀市場環(huán)境分析
了解光模塊行業(yè)當(dāng)前的市場情況、市場規(guī)模和市場的變化競爭情況。能夠為光模塊行業(yè)的企業(yè)、投資者提供企業(yè)規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)研發(fā)、營銷狀況、投資與并購情況、產(chǎn)品種類及市場占有情況等；
4、光模塊行業(yè)的客戶需求分析
主要是研究光模塊行業(yè)消費(fèi)者及下游產(chǎn)業(yè)對產(chǎn)品的購買需求規(guī)模、議價能力和需求特征等，光模塊行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口市場現(xiàn)狀與前景，光模塊行業(yè)產(chǎn)品銷售狀況、需求狀況、價格變化、技術(shù)研發(fā)狀況、產(chǎn)品主要的銷售渠道變化影響等，企業(yè)的重點分布區(qū)域，客戶聚集區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)地區(qū)投資遷移變化；
5、光模塊行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素和發(fā)展預(yù)測
分析影響光模塊行業(yè)發(fā)展的主要敏感因素及影響力，預(yù)測光模塊行業(yè)未來幾年的發(fā)展趨勢，光模塊行業(yè)的進(jìn)入機(jī)會及投資風(fēng)險，為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、制定行業(yè)市場戰(zhàn)略、預(yù)估行業(yè)風(fēng)險提供參考。
總結(jié)：光模塊行業(yè)研究是靠我們專業(yè)人員的精心分析以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)，以客戶需求為導(dǎo)向，以光模塊行業(yè)為主線，全面整合安全手行業(yè)、市場、企業(yè)等多層面信息源，依據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)和科學(xué)的分析體系，在研究領(lǐng)域上突出全方位特色，著重從行業(yè)發(fā)展的方向、格局和政策環(huán)境，幫助客戶評估行業(yè)投資價值，準(zhǔn)確把握安全手行業(yè)發(fā)展趨勢，尋找最佳投資機(jī)會與營銷機(jī)會，具有相當(dāng)?shù)念A(yù)見性和權(quán)威性。
國盛證券研報指出，二三線光模塊廠商迎景氣周期。在全球高端光模塊放量前期，受到客戶渠道、量產(chǎn)能力、產(chǎn)能周期等因素影響，二三線光模塊廠商未能享受北美大客戶需求帶來的行業(yè)紅利。隨著AI帶來的需求傳導(dǎo)下，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠加緊算力建設(shè)，服務(wù)器廠商逐步向客戶推銷整體方案，高端光模塊需求由海外公有云龍頭逐漸擴(kuò)散至國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠及全球服務(wù)器廠商。在此背景下，此前未能進(jìn)入頭部大客戶供應(yīng)商的二三線優(yōu)質(zhì)廠商有望獲得更多需求。同時由于光模塊總體供需持續(xù)趨緊，二三線廠商也有望獲取比過往更多的議價空間和產(chǎn)品利潤。
山西證券研報指出，本屆奧運(yùn)會AI賦能元素隨處可見，中國科技展現(xiàn)出海實力。奧運(yùn)開幕式中歷史人物的實時動畫生成、機(jī)器狗場地巡檢、AI網(wǎng)絡(luò)輿論監(jiān)控、場館數(shù)字孿生人流管控、電視轉(zhuǎn)播AI概述等功能也將在本屆奧運(yùn)會中發(fā)揮重要作用。山西證券認(rèn)為，大模型賦能的AI應(yīng)用正逐漸滲透體育賽事，算力需求快速增長，建議關(guān)注光模塊、銅連接、國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。
平安證券研報指出，光模塊是電信、數(shù)據(jù)通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中不可或缺的組成部分。隨著AIGC算力設(shè)施建設(shè)的快速增長，數(shù)據(jù)中心的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)也出現(xiàn)明顯變化，數(shù)通光模塊尤其是800G+的需求較快增長。國內(nèi)廠商作為光模塊產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分，近年來也在這一輪的需求增長、技術(shù)演進(jìn)中快速成長。未來隨著AIGC應(yīng)用端的豐富，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將會更上一個臺階，國內(nèi)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。建議關(guān)注：1）上游元器件方面，關(guān)注源杰科技等；2）平臺型元件廠商，關(guān)注天孚通信等；3）光模塊方面，關(guān)注中際旭創(chuàng)、光庫科技等。
上海證券研報指出，上游原材料供應(yīng)緊缺，關(guān)注光模塊的投資機(jī)會。光芯片和電芯片的生產(chǎn)與交期相對較長，光模塊追加訂單可能造成上游原材料供應(yīng)產(chǎn)能緊張。一方面，上游原材料市場供需關(guān)系的不平衡可能導(dǎo)致賣方市場的形成，具有上游供應(yīng)商資源的光模塊廠商有望通過提高售價增加利潤空間；另一方面，隨著硅光模塊良率逐步提升，成本優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn)。建議關(guān)注：1）光模塊：中際旭創(chuàng)、天孚通信等；2）光芯片：源杰科技、光迅科技等；3）交換機(jī)：紫光股份等。
中信建投研報指出，AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)如火如荼，網(wǎng)絡(luò)硬件需求保持旺盛，Capex占比有望進(jìn)一步提升。明年800G需求持續(xù)上修，超出市場預(yù)期，頭部光模塊公司有望充分受益。隨著英偉達(dá)Blackwell GPU的產(chǎn)能逐步釋放，配套的1.6T光模塊等網(wǎng)絡(luò)硬件需求有望快速提升。持續(xù)強(qiáng)烈推薦海外數(shù)通光模塊產(chǎn)業(yè)鏈，同時對于國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈，當(dāng)前也可以重點關(guān)注光模塊和交換機(jī)領(lǐng)域。
中信建投研報表示，近期國內(nèi)海風(fēng)業(yè)主方積極招標(biāo)，江蘇海上風(fēng)電項目有望于近期重啟。我們預(yù)計2025年末我國海上風(fēng)電裝機(jī)量有望超60GW。當(dāng)前海纜公司在手訂單充足，23Q3起有望進(jìn)入交付旺季。此外，海外海底電纜需求爆發(fā)，歐洲對于海風(fēng)一直有著宏偉的規(guī)劃，近期明顯提速，海外公司產(chǎn)能不足利好國內(nèi)有出海能力的海纜廠商。AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)如火如荼，網(wǎng)絡(luò)硬件需求保持旺盛，Capex占比有望進(jìn)一步提升。明年800G需求持續(xù)上修，超出市場預(yù)期，頭部光模塊公司有望充分受益。隨著英偉達(dá)Blackwell GPU的產(chǎn)能逐步釋放，配套的1.6T光模塊等網(wǎng)絡(luò)硬件需求有望快速提升。持續(xù)強(qiáng)烈推薦海外數(shù)通光模塊產(chǎn)業(yè)鏈，同時對于國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈，當(dāng)前也可以重點關(guān)注光模塊和交換機(jī)領(lǐng)域。
中信建投研報指出，以ChatGPT為代表的AIGC快速發(fā)展，對網(wǎng)絡(luò)端也催生了更大帶寬需求。無論是訓(xùn)練側(cè)還是推理側(cè)，對光模塊的需求都較為強(qiáng)勁。800G光模塊量產(chǎn)窗口已至，疊加AIGC帶來的競賽，北美各大云廠商和相關(guān)科技巨頭均有望在2024年大量采購800G光模塊。光芯片作為光器件的關(guān)鍵元器件之一，國內(nèi)光芯片廠商近年來不斷攻城拔寨，在多個細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域取得了較大進(jìn)展，國產(chǎn)化加速推進(jìn)，市場空間廣闊 。
中信建投研報表示，此前英偉達(dá)對于第二季度的業(yè)績指引超出市場預(yù)期，同時公司展望非常明顯的增強(qiáng)了市場信心，B系列Q2發(fā)貨Q3上量，公司表示B系列將供不應(yīng)求，打消市場對于需求切換的疑慮。如果按照英偉達(dá)GPU、大廠自研AI芯片和普通云計算需求進(jìn)行測算，明年1.6T和800G光模塊的實際需求，將明顯大于此前看到的市場預(yù)期，同時大量需求在明年將通過以太網(wǎng)體系釋放（包括NV和大廠自研芯片等），需求量上升的同時且市場份額會有一定變化。持續(xù)強(qiáng)烈推薦海外數(shù)通光模塊產(chǎn)業(yè)鏈，同時對于國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈，當(dāng)前也可以重點關(guān)注光模塊和交換機(jī)領(lǐng)域。
中信證券研報指出，GPT及Gemini全新升級，AI應(yīng)用加速商業(yè)化落地，海外云廠商微軟、谷歌、meta最新財報顯示AI在推動收入增長中扮演了核心角色，并計劃加大資本開支，國內(nèi)云廠商資本開支也顯著回升。海外光模塊龍頭800G和1.6T產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，且DCI有望迎來新的增長。建議關(guān)注在高速光模塊、相干光技術(shù)以及AEC等方向上布局領(lǐng)先的廠商。
中原證券5月15日研報指出，OpenAI推出新一代旗艦生成模型GPT—4o，該大模型可接收文本、音頻和圖像的任意組合作為輸入，并實時生成文本、音頻和圖像的任意組合輸出。AI與算力發(fā)展相輔相成，光模塊作為云計算數(shù)據(jù)中心重要部件，隨著行業(yè)景氣度的持續(xù)提升，全球市場對高速率光模塊產(chǎn)品的需求大幅度增加，高速率光模塊的市場前景廣闊。
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