A股行業(yè)發(fā)展趨勢

　　MSCI昨日宣布將實施納入A股的第二步，把現(xiàn)有A股的納入因子提至5%。據(jù)估算，本次調(diào)整將為A股帶來約755億元資金增量。在此背景下，各路聰明資金已聞風(fēng)先動，搶先布局。其中，北上資金年內(nèi)凈流入已超2000億元，同比增長53%。那么A股行業(yè)發(fā)展趨勢會是怎么樣的呢?

　　通過對A股行業(yè)發(fā)展趨勢的詳細分析得知去年A股市值增長與上市公司的市值規(guī)模有密切關(guān)系，規(guī)模越大增長越多，市值規(guī)模500億元以上的大型(500億至1000億元)、特大型(1000億至10000億元)和超特大型公司(10000億元以上)，雖只有103家，占A股上市公司的3.97%，但它們在2014年共實現(xiàn)A股市值增量71366.6億元，占增量總額的53.58%。 從市場規(guī)模來看，中國版“納斯達克”發(fā)展迅速，從首批28家企業(yè)，到今年10月27日，已經(jīng)擴容至690家上市公司，占A股上市公司數(shù)量的20%;市值達5.5萬億元，占A股總市值的9.5%。

　　發(fā)展趨勢預(yù)測

　　國產(chǎn)芯片概念走強

　　昨日早間，受到美國通信芯片制造商博通公司(Broadcom)準備斥資1000億美元收購高通公司的消息影響，A股市場中國產(chǎn)芯片概念和半導(dǎo)體行業(yè)繼續(xù)大幅走強。在Wind概念板塊中，國產(chǎn)芯片概念一度漲超3%，隨后震蕩走低，全天收盤漲2.32%。主題行業(yè)方面，Wind半導(dǎo)體指數(shù)走強，全天收盤漲3.28%。

　　個股方面，聚燦光電、蘇州固锝(002079,股吧)漲停，三安光電(600703,股吧)漲8.01%，隆基股份(601012,股吧)、南大光電(300346,股吧)、盈方微(000670,股吧)、上海貝嶺(600171,股吧)等均漲超6%。

　　近段時間，國產(chǎn)芯片概念及半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)均取得不錯漲幅。從7月18日到昨日，國產(chǎn)芯片概念整體漲幅高達40.48%，期間半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)漲35.43%。上述兩個指數(shù)在10月9日后均經(jīng)過小幅調(diào)整，近幾個交易日又繼續(xù)走高。

　　國產(chǎn)芯片概念整體再度走強也是受部分標的短期業(yè)績爆發(fā)所推動。根據(jù)最新的三季報，在Wind半導(dǎo)體產(chǎn)品和設(shè)備的57家公司中，2017年前三季度有53家盈利，盈利超過億元的有30家，其中三安光電、隆基股份盈利超過10億元;另外57家公司中有29家公司2017年前三季度凈利同比增長超40%，其中有15家公司增長超100%，乾照光電(300102,股吧)、上海貝嶺、海洋王(002724,股吧)分別增長604%、291%、234%。

　　券商看好行業(yè)潛力

　　對于半導(dǎo)體行業(yè)未來的發(fā)展，各大券商普遍看好。西南證券(600369,股吧)稱，在當前物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷落地，可穿戴設(shè)備、VR頭盔/眼鏡、無人機等智能硬件芯片的應(yīng)用不斷擴大的市場條件下，國內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?

　　華泰證券(601688,股吧)認為，國內(nèi)是全球最大的下游需求和加工市場，再依托政府政策支持，中國大陸將會是未來10年半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)。根據(jù)《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》對行業(yè)增速超過20%的要求，華泰證券預(yù)計我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模到2020年將達到1430億美元，2015年~2020年復(fù)合增長率超20%，遠高于全球平均3%~5%的增速。

　　廣發(fā)證券(000776,股吧)表示，歷史上半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷了兩次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，由美國到日本再到韓國、臺灣地區(qū)，而2016年底中國大陸晶圓產(chǎn)能占比11%，是全球增長最快的地區(qū)。隨著半導(dǎo)體制造技術(shù)和成本的變化，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷第三次產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，行業(yè)需求中心和產(chǎn)能中心逐步向中國大陸轉(zhuǎn)移。

　　芯片國產(chǎn)化趨勢上，華泰證券推薦兩條主線布局：一是半導(dǎo)體固定投資，隨著產(chǎn)業(yè)投入加大，預(yù)計未來兩到三年內(nèi)，相關(guān)資本支出將達到高峰。關(guān)注設(shè)備工程供應(yīng)商北方華創(chuàng)、太極實業(yè)(600667,股吧);二是半導(dǎo)體封測和制造商，受半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化向亞洲轉(zhuǎn)移的影響，加上有國家大基金的支持、積極收購國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，封測和制造端實力將快速加強，關(guān)注華天科技(002185,股吧)、紫光國芯。

　　通過對A股行業(yè)發(fā)展趨勢的詳細分析得知對標美國， 大眾消費才是未來 A 股的方向從總市值的角度來看，對標美國，A股潛力最大的行業(yè)是芯片、劵商、醫(yī)療、制藥、軟件、媒體、消費者服務(wù)、食品、家庭用品?？梢姡蟊娤M才是未來股市真正的方向。以上便是筆者對A股行業(yè)發(fā)展趨勢的詳細分析了。

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