2022年碳酸鋰價格大幅增長 電池材料產(chǎn)生放大效應(yīng)

  碳酸鋰最新銷售價突破2800美元/噸，產(chǎn)品價格進(jìn)一步上漲，銷量同比有所提高。3月碳酸鋰價格上漲勢頭開始放緩，目前隨著碳酸鋰產(chǎn)量的逐漸釋放，市場供需關(guān)系得到緩解。從需求角度判斷，鋰電池價格上漲或?qū)⑦€會持續(xù)一段時間。不過，在主管部門調(diào)控和各方努力下，動力電池價格將逐步回歸理性。

  2022年碳酸鋰價格大幅增長

  鋰價上漲要追溯到一年前，彼時電池級碳酸鋰價格是7.8萬元/噸，為本輪價格高歌猛進(jìn)的起點。

  早在2021年3月5日，業(yè)內(nèi)人士已明確指出，結(jié)合中長期行業(yè)供需、產(chǎn)品價格運行、生產(chǎn)成本等因素判斷，鋰價拐點來臨已經(jīng)十分明確。此后，國內(nèi)新能源汽車滲透率快速提升。2020年全年滲透率為5.8%，到2021年12月已增至22%以上。同時，在2021年新能源車行業(yè)還有一個顯著的特點，就是磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量反超三元電池，增速明顯高于三元電池。

  2022-2027年中國碳酸鋰行業(yè)競爭格局及投資風(fēng)險分析報告相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，我國動力電池裝機(jī)量累計154.5GWh，同比增長142.8%。其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量累計79.8GWh，占總裝機(jī)量51.7%，同比增長227.4%。

  而就鋰鹽來源來看，磷酸鐵鋰對應(yīng)的磷酸鐵與碳酸鋰，三元電池對應(yīng)的則是氫氧化鋰。就市場價格表現(xiàn)來看，受到需求端增長速度差異影響，價值更高的氫氧化鋰，其去年至今市場價反比碳酸鋰要低，這說明了供需關(guān)系對產(chǎn)品價格影響之巨大。

  每噸磷酸鐵鋰，需要消耗0.96噸磷酸鐵與0.25噸碳酸鋰。換言之，磷酸鐵鋰裝機(jī)量的增長直接拉動了上游碳酸鋰的需求。反觀碳酸鋰供應(yīng)。2021年，國內(nèi)產(chǎn)能利用率雖然有所提升，但是按照不同機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計口徑來看，產(chǎn)量增速要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于上述磷酸鐵鋰裝機(jī)量的增速。

  工信部數(shù)據(jù)顯示，2021年我國碳酸鋰產(chǎn)量為24萬噸，同比增長40.4%。百川盈孚跟蹤的數(shù)據(jù)為，2021年全國碳酸鋰產(chǎn)量為23.04萬噸，同比增長32.97%。

  不論采用哪種統(tǒng)計口徑，都可以看出碳酸鋰供給增量，與上述磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量、新能源汽車產(chǎn)量增速之間存在巨大差距。

  供需缺口部分，通過部分進(jìn)口予以補(bǔ)齊。對比碳酸鋰進(jìn)口數(shù)據(jù)可以看出，2021年8月、10月和2022年1月，國內(nèi)碳酸鋰單月進(jìn)口量超過1萬噸，為歷史同期峰值。

  進(jìn)口量越高，意味著國內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)越緊張，價格上漲也會更激烈。實際市場表現(xiàn)也是如此。2021年8月，碳酸鋰價格結(jié)束橫盤，國內(nèi)電碳價格從9萬元/噸上漲至10月份的將近20萬元/噸;2022年1月，電碳再次從30萬元附近一路上漲至今的超過50萬元。

  就國內(nèi)供給端情況來看，在碳酸鋰加速上漲期間，卻是國內(nèi)鹽湖因天氣原因產(chǎn)量季節(jié)性下降階段，供求失衡矛盾因此而加劇。

  復(fù)盤之下，可以很清晰地看到上游原料供給、下游需求增長存在矛盾，同時在國內(nèi)產(chǎn)能利用下降、進(jìn)口量增加時，碳酸鋰價格也會出現(xiàn)加速上漲。

  電池材料產(chǎn)生放大效應(yīng)

  2022年前2個月，盡管受到疫情多發(fā)、芯片短缺和價格上漲的影響，但我國新能源汽車增長勢頭不減。從動力電池裝車量來看，同比累計增長109.7%。其中，三元電池裝車量占總裝車量的43.8%，同比累計增長50.6%;磷酸鐵鋰電池裝車量占總裝車量的55.9%，同比累計增長203.1%，呈現(xiàn)快速增長勢頭。

  動力電池裝機(jī)量大幅增長，使得電池供應(yīng)短缺問題越來越嚴(yán)峻。隨著新能源汽車賽道愈發(fā)火熱，動力電池需求量不斷攀升，同時使得上游原材料及其礦產(chǎn)資源供不應(yīng)求，成為新能源汽車發(fā)展的瓶頸。

  此輪碳酸鋰價格大幅增長的主要原因是去年以來全球新能源汽車需求飛速增長，在電池和材料領(lǐng)域產(chǎn)生了遞進(jìn)式需求放大效應(yīng)，同時疊加疫情影響，價格波動幅度更大。

  盡管新能源汽車銷量增長的驅(qū)動力將長期存在，但由恐慌性庫存儲備帶來的鋰資源需求放大只是暫時的。隨著碳酸鋰供應(yīng)能力提升和電池回收產(chǎn)業(yè)逐漸壯大，預(yù)計兩三年后鋰資源將恢復(fù)供需平衡。

  此番電池成本上漲，還有其他因素。本輪原材料價格超常規(guī)上漲，背離了正常供需關(guān)系，屬于非理性上漲，存在炒作方為搶抓鋰產(chǎn)能擴(kuò)張前的最后窗口期，囤積居奇、蓄意哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為。

  哄抬動力電池原材料價格，影響了新能源汽車產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，與國家發(fā)展戰(zhàn)略背道而馳，應(yīng)保持高度警惕。

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