2008年鐵礦石市場形勢預(yù)測分析

    面對大幅上漲的冶煉原料價(jià)格，國內(nèi)鋼廠焦急而無奈。寶鋼代表中國進(jìn)行的下一年度鐵礦石價(jià)格談判，在當(dāng)前的國內(nèi)市場和全球市場的形勢下，國際鐵礦石價(jià)格談判的難度肯定超過了去年。一方面是國際市場鐵礦石價(jià)格上漲50％的呼聲高漲，另一方面，“天價(jià)”海運(yùn)費(fèi)也折磨著鋼廠。國內(nèi)鐵礦石市場方面也令鋼廠頭疼不已，前9個(gè)月國內(nèi)大中型鋼企鐵精粉平均采購成本上漲幅度也接近50％?！舅{(lán)鯨鋼工作室】認(rèn)為2008年鐵礦石市場注定會形成對鋼廠來說更為艱難的局面。

　　一、國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)品產(chǎn)量雖持續(xù)高速增長，但產(chǎn)量增速明顯較去年放緩，甚至低于前年水平。國內(nèi)市場對進(jìn)口鐵礦石產(chǎn)品的依存度持續(xù)保持高水平?！舅{(lán)鯨鋼工作室】預(yù)計(jì)2007年國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量將在6.8億噸左右，同比增長20％；進(jìn)口鐵礦石數(shù)量將達(dá)到3.7億噸，同比增長13.4％，預(yù)計(jì)2008年鐵礦石進(jìn)口量有望超過4.3億噸。


1、今年前10個(gè)月，國內(nèi)累計(jì)鐵礦石產(chǎn)量5.67億噸，同比增長了22％。這個(gè)增速明顯慢于2006年的產(chǎn)量增速。增速降低的主要原因是華北地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量增速明顯下降。鑒于華北地區(qū)的粗鋼產(chǎn)能的集中程度，藍(lán)鯨鋼工作室認(rèn)為這加大了該地區(qū)鐵礦石的需求強(qiáng)度。藍(lán)鯨鋼工作室預(yù)計(jì)2008年內(nèi)也不會有積極的改善。

　?。?）、從今年的鐵礦石產(chǎn)量分布情況看，華北地區(qū)產(chǎn)量增速出現(xiàn)較為明顯的下降趨勢，今年前10個(gè)月，華北地區(qū)鐵礦石累計(jì)產(chǎn)量為3.3億噸，同比增長了27.9％，但與去年同期增速45.5％相比，增速降低了17.6個(gè)百分點(diǎn)。這個(gè)數(shù)字對于該地區(qū)粗鋼產(chǎn)量增長情況來說就不怎么樂觀了，因?yàn)槿A北地區(qū)前三個(gè)季度累計(jì)粗鋼產(chǎn)量1.27億噸，同比增長22.8％，增速較上年同期加快了4.3個(gè)百分點(diǎn)，粗鋼產(chǎn)量比重為34.9％，比上年同期增長了1.5個(gè)百分點(diǎn)。

（2）、由于華北地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量比重占全國產(chǎn)量接近60％，因此華北地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量增速降低是今年去年國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量增速低于上年的主要原因。但盡管如此，1-10月華北地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量占國內(nèi)全部產(chǎn)量的58.3％，仍較去年同期提高了2.7個(gè)百分點(diǎn)，這主要是因?yàn)闁|北地區(qū)、中南地區(qū)以及西南地區(qū)的產(chǎn)量增速均大幅度降低所致，上述三個(gè)地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量增速分別比上年同期降低了14.5、16.6和13.1個(gè)百分點(diǎn)。



從今年以來的鐵礦石產(chǎn)量增量的情況分析，增量基本上是處于逐月降低的趨勢。即使在9-10月份增量重新反彈，但是仍低于前10個(gè)月平均增量水平。

從上表分析，各個(gè)產(chǎn)礦大省的鐵礦石產(chǎn)量增速都是降低的，其中河北產(chǎn)量增長速度明顯降低，去年還在60％，今年卻僅僅為32％，今年1-10月同比累計(jì)增量減少了1112萬噸；遼寧去年在24％，今年僅為10％，內(nèi)蒙古去年為33.9％，今年為31.5％，四川去年為55.9％，與上年同期持平；山西去年為15.4％，今年為10.3％?！?2、進(jìn)口鐵礦石數(shù)量連年大幅度增加，進(jìn)口來源雖呈多元化的趨勢，但澳大利亞、巴西、印度和南非仍是國內(nèi)最主要的進(jìn)口礦來源地，從上述國家進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量增速有所回落。藍(lán)鯨鋼工作室預(yù)計(jì)隨著2008年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)能持續(xù)增長，對進(jìn)口鐵礦石的需求不會明顯的減少。

　?。?）、中國對國際鐵礦石資源的需求約占全球需求的三分之一，鋼鐵企業(yè)普遍對進(jìn)口鐵礦石資源有較高的依存度，印度雖也對鐵礦石需求旺盛，但印度鐵礦石能夠自給自足，甚至其鐵礦石還在大量出口，美國的部分鋼鐵企業(yè)對鐵礦石供應(yīng)商的依賴也較小，原因是他們都自己擁有鐵礦，歐洲地區(qū)由于冶煉技術(shù)的不同對鐵礦石依存度也相對較小。

　　截至9月份，國內(nèi)已經(jīng)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石2.84億噸，同比數(shù)量增加了0.37億噸，增長了15％。其中由澳大利亞、巴西、印度和南非四國進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量分別同比增長了15％、27％、4％和3％，進(jìn)口數(shù)量分別占全部國內(nèi)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量的38％、25％、21％和3％。上述四國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量為2.51億噸，占全部進(jìn)口鐵礦石總量的88.5％。

　　在2001年的時(shí)候，從上述四國進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量曾經(jīng)占全部進(jìn)口鐵礦石數(shù)量的95.8％，但自02年起就逐年降低1，至06年進(jìn)口數(shù)量比重降至88.9％，累計(jì)降低了6.9個(gè)百分點(diǎn)。最主要的原因是從東歐、中亞以及東亞地區(qū)進(jìn)口鐵礦石大幅度的增加了。但盡管如此，仍沒能撼動上述四國、特別是澳、巴、印三國的霸主地位。

二、今年以來進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格、國內(nèi)鐵礦石資源價(jià)格以及海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大幅度提升，幾乎可以肯定08年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格談判不樂觀外，國內(nèi)鋼廠面臨兩頭落空的雙重壓力。

　　1、進(jìn)口鐵礦石2008年度價(jià)格談判困難重重，鐵礦石供應(yīng)商底氣十足，國內(nèi)鋼廠有苦難言。并且雙方的談判陣容還都有變化的趨勢。

　?。?）、目前國際上主要的預(yù)測機(jī)構(gòu)紛紛對2008年的鐵礦石價(jià)格談判漲幅作出預(yù)測，最為保守的預(yù)測來自JP Morgan，它預(yù)計(jì)漲幅為25%-30%；而其他研究機(jī)構(gòu)如Morgan Stanley和Merrill Lynch預(yù)計(jì)漲幅則為50％。巴西鐵礦石生產(chǎn)商MMX在11月中旬在里約舉行的首屆巴西-德國物流會議上表示，2008年的鐵礦石價(jià)格漲幅至少在30%。這些預(yù)測都是基于目前的市場價(jià)格水平和運(yùn)行作出的評估。

　　（2）現(xiàn)貨價(jià)格成為今年鐵礦石談判的一個(gè)重要的參數(shù)。


盡管海運(yùn)費(fèi)價(jià)格瘋狂上漲，達(dá)到了100美元左右的歷史最高數(shù)字，但澳大利亞鐵礦石到岸價(jià)仍具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢。但海運(yùn)費(fèi)高漲，的確使巴西礦和澳大利亞礦到岸價(jià)格差距被拉大了。如果澳大利亞的鐵礦石巨頭提出以到岸價(jià)格確定今年的價(jià)格水平，那對國內(nèi)鋼廠是一個(gè)非常大的打擊。從上圖數(shù)字看，截至11月中旬，圖巴朗至北侖海運(yùn)費(fèi)達(dá)到了94美元，而西澳至北侖的海運(yùn)費(fèi)為37美元，僅僅相當(dāng)于圖巴朗至北侖運(yùn)費(fèi)的40％。

　?。?）運(yùn)費(fèi)的大幅度提升造成進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)也大幅度上漲。



　1-9月，中國鐵礦石平均到岸價(jià)已達(dá)到79.92美元/噸，比去年同期上漲了27%以上。9月份，中國進(jìn)口的鐵礦石平均到岸價(jià)達(dá)到91.11美元/噸，比1月份上漲了近32%。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，今年前9個(gè)月，國內(nèi)大中型鋼企進(jìn)口礦粉平均采購價(jià)格為684元/噸，同比增長107元/噸，同比增長18.55％。

　　國內(nèi)鐵精粉價(jià)格也有“突飛猛進(jìn)”式的上漲，今年年初唐山地區(qū)的鐵精粉價(jià)格還不到700元/噸，到11月底已經(jīng)上漲至1500元/噸，上漲了1倍多。而根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，今年9月份，國內(nèi)大中型鋼企國產(chǎn)鐵精粉加權(quán)平均采購價(jià)格為906元/噸，環(huán)比增加145元/噸，1-9月累計(jì)采購成本712元/噸，同比上年增加146元/噸，同比增長25.71％。



從上述數(shù)字分析，今年前9個(gè)月大中型鋼企國產(chǎn)鐵精粉采購價(jià)格逐漸高于進(jìn)口礦價(jià)格，特別是9月份當(dāng)月，大中型鋼企國內(nèi)鐵精粉采購價(jià)格已經(jīng)高于進(jìn)口富礦價(jià)格130元/噸。

　　2、必和必拓欲通過兼并全球第三大礦業(yè)公司力拓而形成對鐵礦石資源的壟斷，引起了下游用戶的強(qiáng)烈批評。如果收購成功，合并后的公司將占據(jù)全球鐵礦石市場近38％的份額，并且今后全球鐵礦石價(jià)格定價(jià)權(quán)將完全被壟斷，即便將來鐵礦石需求放緩，供貨價(jià)格也不會輕易降低。目前看必和必拓的收購遭到了力拓的拒絕。

　?。?）歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟明確表示反對必和必拓與力拓之間的并購交易，認(rèn)為交易將嚴(yán)重?fù)p害國際鐵礦石市場的競爭。歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟在11月中旬的聲明中說，必和必拓收購力拓后，全球礦業(yè)巨頭將由目前的三家減少為兩家，控制著全球近四分之三的鐵礦石市場，這種高度集中的局面既不符合鋼鐵企業(yè)利益，也不符合消費(fèi)者利益。歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟表示，如此集中的市場將讓歐洲鋼鐵企業(yè)在購買鐵礦石時(shí)失去選擇余地，議價(jià)空間也十分有限。歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟將請求歐盟反壟斷主管機(jī)構(gòu)歐盟委員會對這起并購交易展開調(diào)查，并阻止交易進(jìn)行。

　?。?）國際鋼鐵協(xié)會也幾乎同時(shí)在布魯塞爾總部表示，澳大利亞兩大礦業(yè)巨頭必和必拓與力拓一旦合并將造成實(shí)質(zhì)性壟斷，歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)應(yīng)制止這一可能的合并案。

　　3、進(jìn)口礦港口庫存保持高水平。

　　目前國內(nèi)各主要港口的進(jìn)口礦庫存保持在4200萬噸左右，相當(dāng)于2007年全年預(yù)計(jì)進(jìn)口量的十分之一。

　　預(yù)計(jì)新一輪的鐵礦石價(jià)格國際談判將在2008年年初舉行，除了寶鋼繼續(xù)代表中國鋼企展開價(jià)格談判外，日本和韓國也試圖率先與巴西和澳大利亞的鐵礦石巨頭確定價(jià)格。在國內(nèi)價(jià)格大幅度上漲的走勢影響下，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格談判難度較大。因?yàn)楦鶕?jù)最新的市場信息，目前華北地區(qū)、華東地區(qū)、特別是華南地區(qū)的長材價(jià)格經(jīng)過11月份高強(qiáng)度的、空前的上漲規(guī)模，目前已經(jīng)接近5000元/噸大關(guān)，熱卷價(jià)格也表現(xiàn)出強(qiáng)勁的上漲走勢。國內(nèi)鋼材價(jià)格的上漲在拉動國際鋼市的同時(shí)，也對原料市場形成拉動，在這樣的趨勢下，2008年鐵礦石價(jià)格大幅度上漲似乎是不可避免的了。

更多鐵礦行業(yè)研究分析，詳見中國報(bào)告大廳《鐵礦行業(yè)報(bào)告匯總》。這里匯聚海量專業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢與趨勢，為您的決策提供堅(jiān)實(shí)依據(jù)。

更多詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)盡在【數(shù)據(jù)庫】，涵蓋了宏觀數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、價(jià)格數(shù)據(jù)及上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等各類型數(shù)據(jù)內(nèi)容。