摩根大通：預(yù)計(jì)阿里巴巴上季將呈現(xiàn)的積極發(fā)展態(tài)勢(shì) 重申“增持”評(píng)級(jí)(20250110/15:36)

摩根大通發(fā)表報(bào)告指出，預(yù)計(jì)阿里巴巴上季將呈現(xiàn)的積極發(fā)展態(tài)勢(shì)，包括商品交易額(GMV)增長(zhǎng)按季改善，主要由于淘寶和天貓于雙十一期間GMV實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)；核心客戶管理收入(CMR)增長(zhǎng)加速，由第三季的2.5%提升至第四季的6%，主要由于去年9月起淘寶向平臺(tái)賣家收取0.6%的基礎(chǔ)軟件服務(wù)費(fèi)。淘天集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA恢復(fù)正增長(zhǎng)(該行料按年升6%)，主要由于增量變現(xiàn)及合理投資。該行重申對(duì)阿里的“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)120港元，并預(yù)期阿里去年第四季收入按年增長(zhǎng)8%，較市場(chǎng)預(yù)期高出1%，相對(duì)于第三季按年增長(zhǎng)5%，另料經(jīng)調(diào)整純利按年升14%，較市場(chǎng)預(yù)期超出15%。

更多阿里巴巴行業(yè)研究分析，詳見(jiàn)中國(guó)報(bào)告大廳《阿里巴巴行業(yè)報(bào)告匯總》。這里匯聚海量專業(yè)資料，深度剖析各行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)與趨勢(shì)，為您的決策提供堅(jiān)實(shí)依據(jù)。

更多詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)盡在【數(shù)據(jù)庫(kù)】，涵蓋了宏觀數(shù)據(jù)、產(chǎn)量數(shù)據(jù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、價(jià)格數(shù)據(jù)及上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等各類型數(shù)據(jù)內(nèi)容。