東興證券研報指出，當前硬件創(chuàng)新周期疊加AI浪潮，電子行業(yè)迎來新的發(fā)展階段。AI大模型的興起催生了海量算力需求，而數(shù)據(jù)處理量和傳輸速率大幅提升使得AI服務器對芯片內(nèi)存容量和傳輸帶寬提出更高要求，HBM作為基于3D堆棧工藝的高性能DRAM，打破內(nèi)存帶寬及功耗瓶頸。TrendForce集邦咨詢預估2025年HBM將貢獻10%的DRAM總產(chǎn)出，較2024年增長一倍。由于HBM平均單價高，估計對DRAM產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的貢獻度有望突破30%。預計到2029年，HBM市場規(guī)模將增長至79.5億美元。（證券時報）
截至2024年9月底，全國社?？ǔ挚ㄈ藬?shù)達13.86億人，覆蓋98.3%的人口，其中10.3億多人同時在手機中領(lǐng)用了電子社?？?。加載更多便捷服務的“小卡片”，將更好服務“大民生”。人力資源社會保障部信息中心有關(guān)負責人介紹，社?？ǖ膽脠鼍耙褟木歪t(yī)、買藥、領(lǐng)取養(yǎng)老金等基礎功能，延伸至民生服務的方方面面。作為社?？ǖ木€上形態(tài)和電子證照，電子社?？ㄅc實體社保卡一一對應、功能相通，是持卡人享受服務的電子憑證和結(jié)算工具。2023年電子社?？ǚ湛偭恳堰_151億人次。（新華社）
數(shù)據(jù)顯示，今日主力資金凈流入電新行業(yè)、國防軍工、汽車整車等板塊，凈流出電子、半導體、計算機等板塊，其中電子板塊凈流出136.42億元。個股方面，賽力斯?jié)q停，主力資金凈流入18.04億元居首位，TCL中環(huán)、通威股份、中國平安獲主力資金凈流入居前；四川長虹遭凈賣出25.15億元居凈流出首位，上海貝嶺、中文在線、中芯國際等主力資金凈流出額居前。
長城證券研報指出，電子行業(yè)庫存調(diào)整逐步到位，需求端逐步回暖。建議關(guān)注五個方向的投資機會：一、受AI硬件創(chuàng)新提振，PC需求有望率先復蘇；二、華為回歸推動智能手機需求整體逐步回溫，下半年消費電子旺季表現(xiàn)值得期待；三、汽車電子需求有望復蘇，降成本動力持續(xù)強化；四、半導體行業(yè)景氣度回暖，晶圓代工稼動率持續(xù)提升；五、LED行業(yè)有望受益需求回暖，MiniLED及MicroLED有望提振行業(yè)需求，重塑行業(yè)格局。
中信建投研報指出，電子板塊由于多數(shù)公司的股價前期回調(diào)幅度較大，而行業(yè)基本面逐步改善，亦在積極政策信號下強勢反彈。結(jié)合國慶節(jié)前和國慶期間A股、港股電子板塊的表現(xiàn)來看，半導體板塊彈性更佳。節(jié)后A股復市，仍然看好電子板塊反彈的機會，建議重點關(guān)注半導體彈性板塊。
工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示，今年1—8月，我國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)快速增長，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長13.1%，增速比同期工業(yè)高7.3個百分點。前8個月，電子信息制造業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入9.94萬億元，同比增長7.7%，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好。
華鑫證券日前研報指出，恒生電子(600570.SH)整體經(jīng)營情況保持平穩(wěn)，盈利能力穩(wěn)定。上半年公司資管科技服務業(yè)務線營收增長9.17%，實現(xiàn)了穩(wěn)中有增，主要源于投資交易系統(tǒng)；運營與機構(gòu)科技服務業(yè)務線營收增長3.51%，主要來源為TA與估值等產(chǎn)品。上半年受香港市場發(fā)展放緩的影響，恒云營收同比略有下滑，但仍然保持著行業(yè)領(lǐng)先的市場地位，半年簽約7 家新客戶；企金板塊產(chǎn)品線已經(jīng)在南京成立子公司恒生啟金獨立運營，發(fā)展勢頭平穩(wěn)。目前，公司財富科技服務板塊財管產(chǎn)品線的綜合理財、理財銷售、資產(chǎn)配置、CRM 等產(chǎn)品落地多家客戶，另外UF3.0 及內(nèi)存交易還完成了多家客戶的新簽合作，增長較快。另外，公司2024年再推股權(quán)激勵計劃，業(yè)績考核要求為分別以23-25 年凈利潤為基數(shù)，24-26 年凈利潤增速均不低于10%。此次發(fā)布股權(quán)激勵預案有望調(diào)動團隊積極性，進一步助推公司業(yè)態(tài)良性增長。維持“買入”投資評級。
有效打擊電子煙非法銷售，不僅是保障青少年健康成長的重要舉措，也是維護電子煙行業(yè)秩序的必然要求。應持續(xù)完善相關(guān)法律法規(guī)，提高向未成年人銷售電子煙的違法成本；加大執(zhí)法力度，對違法行為進行嚴厲懲處，確保法律法規(guī)得到有效實施。充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，加強對網(wǎng)上銷售平臺的監(jiān)控，對涉未成年人銷售電子煙行為進行嚴厲打擊。學校、家庭和社會組織應協(xié)同合作，形成預防與打擊非法向未成年人銷售電子煙的長效機制；鼓勵社會各界積極參與監(jiān)督舉報，共同維護市場秩序。同時，加強宣傳教育，開展面向青少年及其家長的電子煙危害知識普及活動，引導青少年樹立正確的消費觀和健康觀。 (經(jīng)濟日報)
中信證券表示，24H1電子行業(yè)整體業(yè)績受益需求復蘇+去年同期低基數(shù)迎來兩個季度的高成長，往后將迎來高基數(shù)的考驗。但我們認為溫和復蘇的方向是明確的，AI創(chuàng)新的動能是充沛的，尤其在今年年中時點，端側(cè)AI爆發(fā)拐點已然確立。在復蘇趨勢確立+創(chuàng)新拐點到來的背景下，我們對行業(yè)未來2~3年持續(xù)高景氣的發(fā)展非常有信心，看好板塊“短期繼續(xù)復蘇+中長期端側(cè)AI放量+國產(chǎn)化持續(xù)”的基本面改善邏輯。
電子行業(yè)正在持續(xù)回暖。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，電子行業(yè)整體營收同比增長15%，歸母凈利潤同比增長54%。國泰君安證券電子行業(yè)首席分析師舒迪接受記者采訪時表示，2024年是電子行業(yè)業(yè)績反轉(zhuǎn)年，行業(yè)內(nèi)各個細分環(huán)節(jié)業(yè)績同比均有明顯改善，行業(yè)整體業(yè)績實現(xiàn)高增長，主要由庫存周期、AI創(chuàng)新、自主可控等因素驅(qū)動。
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