1、電子行業(yè)的大體環(huán)境信息
根據(jù)PEST分析模型以及對(duì)行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)對(duì)電子行業(yè)在國(guó)際和國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境全面深入分析，分析電子行業(yè)政策和相關(guān)配套動(dòng)向。為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、本行業(yè)能夠把握電子行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來(lái)趨勢(shì)做出一個(gè)判斷，通過(guò)企業(yè)營(yíng)銷的努力來(lái)適合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的變化，達(dá)到一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)。
2、電子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的分析
報(bào)告大廳依靠全面的數(shù)據(jù)庫(kù)資源，通過(guò)數(shù)據(jù)分析電子行業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和市場(chǎng)的供求現(xiàn)狀。為安全行業(yè)提供發(fā)展規(guī)模、速度、產(chǎn)業(yè)集中度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品價(jià)格、效益狀況等重要的信息，并且為安全行業(yè)研究預(yù)測(cè)未來(lái)幾年安全行業(yè)市場(chǎng)的供求發(fā)展趨勢(shì)。電子行業(yè)主要上下游產(chǎn)業(yè)的供給與需求情況，主要原材料的價(jià)格變化及影響因素，電子行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，與國(guó)外企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面的差距，跨國(guó)公司在中國(guó)市場(chǎng)的投資布局等；
3、電子行業(yè)微觀市場(chǎng)環(huán)境分析
了解電子行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)情況、市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)的變化競(jìng)爭(zhēng)情況。能夠?yàn)殡娮有袠I(yè)的企業(yè)、投資者提供企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)研發(fā)、營(yíng)銷狀況、投資與并購(gòu)情況、產(chǎn)品種類及市場(chǎng)占有情況等；
4、電子行業(yè)的客戶需求分析
主要是研究電子行業(yè)消費(fèi)者及下游產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)品的購(gòu)買需求規(guī)模、議價(jià)能力和需求特征等，電子行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景，電子行業(yè)產(chǎn)品銷售狀況、需求狀況、價(jià)格變化、技術(shù)研發(fā)狀況、產(chǎn)品主要的銷售渠道變化影響等，企業(yè)的重點(diǎn)分布區(qū)域，客戶聚集區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)地區(qū)投資遷移變化；
5、電子行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素和發(fā)展預(yù)測(cè)
分析影響電子行業(yè)發(fā)展的主要敏感因素及影響力，預(yù)測(cè)電子行業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展趨勢(shì)，電子行業(yè)的進(jìn)入機(jī)會(huì)及投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、制定行業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略、預(yù)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。
總結(jié)：電子行業(yè)研究是靠我們專業(yè)人員的精心分析以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)，以客戶需求為導(dǎo)向，以電子行業(yè)為主線，全面整合安全手行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)等多層面信息源，依據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)和科學(xué)的分析體系，在研究領(lǐng)域上突出全方位特色，著重從行業(yè)發(fā)展的方向、格局和政策環(huán)境，幫助客戶評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值，準(zhǔn)確把握安全手行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，尋找最佳投資機(jī)會(huì)與營(yíng)銷機(jī)會(huì)，具有相當(dāng)?shù)念A(yù)見(jiàn)性和權(quán)威性。
東興證券研報(bào)指出，當(dāng)前硬件創(chuàng)新周期疊加AI浪潮，電子行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展階段。AI大模型的興起催生了海量算力需求，而數(shù)據(jù)處理量和傳輸速率大幅提升使得AI服務(wù)器對(duì)芯片內(nèi)存容量和傳輸帶寬提出更高要求，HBM作為基于3D堆棧工藝的高性能DRAM，打破內(nèi)存帶寬及功耗瓶頸。TrendForce集邦咨詢預(yù)估2025年HBM將貢獻(xiàn)10%的DRAM總產(chǎn)出，較2024年增長(zhǎng)一倍。由于HBM平均單價(jià)高，估計(jì)對(duì)DRAM產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的貢獻(xiàn)度有望突破30%。預(yù)計(jì)到2029年，HBM市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至79.5億美元。（證券時(shí)報(bào)）
截至2024年9月底，全國(guó)社保卡持卡人數(shù)達(dá)13.86億人，覆蓋98.3%的人口，其中10.3億多人同時(shí)在手機(jī)中領(lǐng)用了電子社?？ā＜虞d更多便捷服務(wù)的“小卡片”，將更好服務(wù)“大民生”。人力資源社會(huì)保障部信息中心有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，社?？ǖ膽?yīng)用場(chǎng)景已從就醫(yī)、買藥、領(lǐng)取養(yǎng)老金等基礎(chǔ)功能，延伸至民生服務(wù)的方方面面。作為社保卡的線上形態(tài)和電子證照，電子社保卡與實(shí)體社?？ㄒ灰粚?duì)應(yīng)、功能相通，是持卡人享受服務(wù)的電子憑證和結(jié)算工具。2023年電子社?？ǚ?wù)總量已達(dá)151億人次。（新華社）
數(shù)據(jù)顯示，今日主力資金凈流入電新行業(yè)、國(guó)防軍工、汽車整車等板塊，凈流出電子、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)等板塊，其中電子板塊凈流出136.42億元。個(gè)股方面，賽力斯?jié)q停，主力資金凈流入18.04億元居首位，TCL中環(huán)、通威股份、中國(guó)平安獲主力資金凈流入居前；四川長(zhǎng)虹遭凈賣出25.15億元居凈流出首位，上海貝嶺、中文在線、中芯國(guó)際等主力資金凈流出額居前。
長(zhǎng)城證券研報(bào)指出，電子行業(yè)庫(kù)存調(diào)整逐步到位，需求端逐步回暖。建議關(guān)注五個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)：一、受AI硬件創(chuàng)新提振，PC需求有望率先復(fù)蘇；二、華為回歸推動(dòng)智能手機(jī)需求整體逐步回溫，下半年消費(fèi)電子旺季表現(xiàn)值得期待；三、汽車電子需求有望復(fù)蘇，降成本動(dòng)力持續(xù)強(qiáng)化；四、半導(dǎo)體行業(yè)景氣度回暖，晶圓代工稼動(dòng)率持續(xù)提升；五、LED行業(yè)有望受益需求回暖，MiniLED及MicroLED有望提振行業(yè)需求，重塑行業(yè)格局。
中信建投研報(bào)指出，電子板塊由于多數(shù)公司的股價(jià)前期回調(diào)幅度較大，而行業(yè)基本面逐步改善，亦在積極政策信號(hào)下強(qiáng)勢(shì)反彈。結(jié)合國(guó)慶節(jié)前和國(guó)慶期間A股、港股電子板塊的表現(xiàn)來(lái)看，半導(dǎo)體板塊彈性更佳。節(jié)后A股復(fù)市，仍然看好電子板塊反彈的機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體彈性板塊。
工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示，今年1—8月，我國(guó)電子信息制造業(yè)生產(chǎn)快速增長(zhǎng)，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)13.1%，增速比同期工業(yè)高7.3個(gè)百分點(diǎn)。前8個(gè)月，電子信息制造業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.7%，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。
華鑫證券日前研報(bào)指出，恒生電子(600570.SH)整體經(jīng)營(yíng)情況保持平穩(wěn)，盈利能力穩(wěn)定。上半年公司資管科技服務(wù)業(yè)務(wù)線營(yíng)收增長(zhǎng)9.17%，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)中有增，主要源于投資交易系統(tǒng)；運(yùn)營(yíng)與機(jī)構(gòu)科技服務(wù)業(yè)務(wù)線營(yíng)收增長(zhǎng)3.51%，主要來(lái)源為TA與估值等產(chǎn)品。上半年受香港市場(chǎng)發(fā)展放緩的影響，恒云營(yíng)收同比略有下滑，但仍然保持著行業(yè)領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，半年簽約7 家新客戶；企金板塊產(chǎn)品線已經(jīng)在南京成立子公司恒生啟金獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，發(fā)展勢(shì)頭平穩(wěn)。目前，公司財(cái)富科技服務(wù)板塊財(cái)管產(chǎn)品線的綜合理財(cái)、理財(cái)銷售、資產(chǎn)配置、CRM 等產(chǎn)品落地多家客戶，另外UF3.0 及內(nèi)存交易還完成了多家客戶的新簽合作，增長(zhǎng)較快。另外，公司2024年再推股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，業(yè)績(jī)考核要求為分別以23-25 年凈利潤(rùn)為基數(shù)，24-26 年凈利潤(rùn)增速均不低于10%。此次發(fā)布股權(quán)激勵(lì)預(yù)案有望調(diào)動(dòng)團(tuán)隊(duì)積極性，進(jìn)一步助推公司業(yè)態(tài)良性增長(zhǎng)。維持“買入”投資評(píng)級(jí)。
有效打擊電子煙非法銷售，不僅是保障青少年健康成長(zhǎng)的重要舉措，也是維護(hù)電子煙行業(yè)秩序的必然要求。應(yīng)持續(xù)完善相關(guān)法律法規(guī)，提高向未成年人銷售電子煙的違法成本；加大執(zhí)法力度，對(duì)違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，確保法律法規(guī)得到有效實(shí)施。充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上銷售平臺(tái)的監(jiān)控，對(duì)涉未成年人銷售電子煙行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。學(xué)校、家庭和社會(huì)組織應(yīng)協(xié)同合作，形成預(yù)防與打擊非法向未成年人銷售電子煙的長(zhǎng)效機(jī)制；鼓勵(lì)社會(huì)各界積極參與監(jiān)督舉報(bào)，共同維護(hù)市場(chǎng)秩序。同時(shí)，加強(qiáng)宣傳教育，開(kāi)展面向青少年及其家長(zhǎng)的電子煙危害知識(shí)普及活動(dòng)，引導(dǎo)青少年樹(shù)立正確的消費(fèi)觀和健康觀。 (經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào))
中信證券表示，24H1電子行業(yè)整體業(yè)績(jī)受益需求復(fù)蘇+去年同期低基數(shù)迎來(lái)兩個(gè)季度的高成長(zhǎng)，往后將迎來(lái)高基數(shù)的考驗(yàn)。但我們認(rèn)為溫和復(fù)蘇的方向是明確的，AI創(chuàng)新的動(dòng)能是充沛的，尤其在今年年中時(shí)點(diǎn)，端側(cè)AI爆發(fā)拐點(diǎn)已然確立。在復(fù)蘇趨勢(shì)確立+創(chuàng)新拐點(diǎn)到來(lái)的背景下，我們對(duì)行業(yè)未來(lái)2~3年持續(xù)高景氣的發(fā)展非常有信心，看好板塊“短期繼續(xù)復(fù)蘇+中長(zhǎng)期端側(cè)AI放量+國(guó)產(chǎn)化持續(xù)”的基本面改善邏輯。
電子行業(yè)正在持續(xù)回暖。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，電子行業(yè)整體營(yíng)收同比增長(zhǎng)15%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)54%。國(guó)泰君安證券電子行業(yè)首席分析師舒迪接受記者采訪時(shí)表示，2024年是電子行業(yè)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)年，行業(yè)內(nèi)各個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)同比均有明顯改善，行業(yè)整體業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，主要由庫(kù)存周期、AI創(chuàng)新、自主可控等因素驅(qū)動(dòng)。
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