2024年電子供需分析

超10.3億人領(lǐng)用！電子社?？涌焱七M(jìn)“一卡通”(20241023/19:32)

截至2024年9月底，全國社?？ǔ挚ㄈ藬?shù)達(dá)13.86億人，覆蓋98.3%的人口，其中10.3億多人同時(shí)在手機(jī)中領(lǐng)用了電子社?？ā＜虞d更多便捷服務(wù)的“小卡片”，將更好服務(wù)“大民生”。人力資源社會(huì)保障部信息中心有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，社保卡的應(yīng)用場景已從就醫(yī)、買藥、領(lǐng)取養(yǎng)老金等基礎(chǔ)功能，延伸至民生服務(wù)的方方面面。作為社保卡的線上形態(tài)和電子證照，電子社?？ㄅc實(shí)體社?？ㄒ灰粚?duì)應(yīng)、功能相通，是持卡人享受服務(wù)的電子憑證和結(jié)算工具。2023年電子社?？ǚ?wù)總量已達(dá)151億人次。（新華社）

主力資金監(jiān)控：電子板塊凈流出超136億元(20241023/14:21)

數(shù)據(jù)顯示，今日主力資金凈流入電新行業(yè)、國防軍工、汽車整車等板塊，凈流出電子、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)等板塊，其中電子板塊凈流出136.42億元。個(gè)股方面，賽力斯?jié)q停，主力資金凈流入18.04億元居首位，TCL中環(huán)、通威股份、中國平安獲主力資金凈流入居前；四川長虹遭凈賣出25.15億元居凈流出首位，上海貝嶺、中文在線、中芯國際等主力資金凈流出額居前。

中信建投：看好電子板塊反彈機(jī)會(huì) 建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體彈性板塊(20241010/08:39)

中信建投研報(bào)指出，電子板塊由于多數(shù)公司的股價(jià)前期回調(diào)幅度較大，而行業(yè)基本面逐步改善，亦在積極政策信號(hào)下強(qiáng)勢(shì)反彈。結(jié)合國慶節(jié)前和國慶期間A股、港股電子板塊的表現(xiàn)來看，半導(dǎo)體板塊彈性更佳。節(jié)后A股復(fù)市，仍然看好電子板塊反彈的機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體彈性板塊。

1—8月規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長13.1%(20241009/12:21)

工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示，今年1—8月，我國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)快速增長，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長13.1%，增速比同期工業(yè)高7.3個(gè)百分點(diǎn)。前8個(gè)月，電子信息制造業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.94萬億元，同比增長7.7%，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。

合力整治電子煙非法銷售(20240924/05:57)

有效打擊電子煙非法銷售，不僅是保障青少年健康成長的重要舉措，也是維護(hù)電子煙行業(yè)秩序的必然要求。應(yīng)持續(xù)完善相關(guān)法律法規(guī)，提高向未成年人銷售電子煙的違法成本；加大執(zhí)法力度，對(duì)違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，確保法律法規(guī)得到有效實(shí)施。充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上銷售平臺(tái)的監(jiān)控，對(duì)涉未成年人銷售電子煙行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。學(xué)校、家庭和社會(huì)組織應(yīng)協(xié)同合作，形成預(yù)防與打擊非法向未成年人銷售電子煙的長效機(jī)制；鼓勵(lì)社會(huì)各界積極參與監(jiān)督舉報(bào)，共同維護(hù)市場秩序。同時(shí)，加強(qiáng)宣傳教育，開展面向青少年及其家長的電子煙危害知識(shí)普及活動(dòng)，引導(dǎo)青少年樹立正確的消費(fèi)觀和健康觀。 (經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào))

中信證券：電子行業(yè)溫和復(fù)蘇的方向是明確的(20240919/08:24)

中信證券表示，24H1電子行業(yè)整體業(yè)績受益需求復(fù)蘇+去年同期低基數(shù)迎來兩個(gè)季度的高成長，往后將迎來高基數(shù)的考驗(yàn)。但我們認(rèn)為溫和復(fù)蘇的方向是明確的，AI創(chuàng)新的動(dòng)能是充沛的，尤其在今年年中時(shí)點(diǎn)，端側(cè)AI爆發(fā)拐點(diǎn)已然確立。在復(fù)蘇趨勢(shì)確立+創(chuàng)新拐點(diǎn)到來的背景下，我們對(duì)行業(yè)未來2~3年持續(xù)高景氣的發(fā)展非常有信心，看好板塊“短期繼續(xù)復(fù)蘇+中長期端側(cè)AI放量+國產(chǎn)化持續(xù)”的基本面改善邏輯。

國泰君安電子首席舒迪：電子行業(yè)補(bǔ)庫周期接近尾聲 未來增長或聚焦AI及終端的需求創(chuàng)新(20240918/22:16)

電子行業(yè)正在持續(xù)回暖。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，電子行業(yè)整體營收同比增長15%，歸母凈利潤同比增長54%。國泰君安證券電子行業(yè)首席分析師舒迪接受記者采訪時(shí)表示，2024年是電子行業(yè)業(yè)績反轉(zhuǎn)年，行業(yè)內(nèi)各個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)業(yè)績同比均有明顯改善，行業(yè)整體業(yè)績實(shí)現(xiàn)高增長，主要由庫存周期、AI創(chuàng)新、自主可控等因素驅(qū)動(dòng)。

中信證券：看好電子行業(yè)“短期繼續(xù)復(fù)蘇+中長期端側(cè)AI放量+國產(chǎn)替代持續(xù)”的基本面改善邏輯(20240913/08:28)

中信證券研報(bào)表示，2024年上半年電子行業(yè)整體業(yè)績受益需求復(fù)蘇+去年同期低基數(shù)而迎來兩個(gè)季度的高成長，往后將迎來高基數(shù)的考驗(yàn)。但我們認(rèn)為溫和復(fù)蘇的方向是明確的，AI創(chuàng)新的動(dòng)能是充沛的，尤其在今年年中時(shí)點(diǎn)，端側(cè)AI爆發(fā)拐點(diǎn)已然確立。在復(fù)蘇趨勢(shì)確立+創(chuàng)新拐點(diǎn)到來的背景下，我們對(duì)行業(yè)未來2—3年持續(xù)高景氣的發(fā)展非常有信心，看好板塊“短期繼續(xù)復(fù)蘇+中長期端側(cè)AI放量+國產(chǎn)替代持續(xù)”的基本面改善邏輯。但我們也提示關(guān)注四季度可能出現(xiàn)的地緣政治變化和匯兌波動(dòng)對(duì)板塊情緒和估值產(chǎn)生的外部擾動(dòng)。

華福證券：電子行業(yè)業(yè)績回暖 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成長(20240906/08:20)

華福證券研報(bào)指出，電子行業(yè)業(yè)績回暖，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成長。建議關(guān)注：1）半導(dǎo)體行業(yè)水溫持續(xù)回升。從銷售額來看，全球半導(dǎo)體銷售額呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)。2）AI終端創(chuàng)新多點(diǎn)頻發(fā)，消費(fèi)換機(jī)呼之欲出。端側(cè)輕量化AI在PC、手機(jī)、可穿戴設(shè)備、智能家居等終端產(chǎn)品上廣泛布局，核心技術(shù)和平臺(tái)層的創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化成了具有市場競爭力的實(shí)體。手機(jī)領(lǐng)域，蘋果及安卓陣營通過開發(fā)自己的大模型、升級(jí)硬件算力、培育AI應(yīng)用場景等方式，引領(lǐng)新一輪的消費(fèi)終端創(chuàng)新。3）“云+端”AI算力和存儲(chǔ)需求激升，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)發(fā)展拉動(dòng)存儲(chǔ)、PCB、光模塊等多個(gè)板塊發(fā)展。為滿足迸發(fā)的高性能運(yùn)算需求，云服務(wù)巨頭紛紛加注服務(wù)器市場，出貨量穩(wěn)步上升。受益于數(shù)據(jù)中心市場拉動(dòng)，AI用存儲(chǔ)需求表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，海外存儲(chǔ)大廠產(chǎn)能重心有所轉(zhuǎn)移，國內(nèi)利基型存儲(chǔ)迎來發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，核心芯片的更新迭代推動(dòng)了服務(wù)器平臺(tái)配套升級(jí)，為PCB、光模塊等國產(chǎn)領(lǐng)域帶來轉(zhuǎn)機(jī)。個(gè)股關(guān)注：中芯國際、華虹公司、長電科技等。