通信行業(yè)市場分析報(bào)告是對(duì)通信行業(yè)市場規(guī)模、市場競爭、區(qū)域市場、市場走勢及吸引范圍等調(diào)查資料所進(jìn)行的分析。它是指通過通信行業(yè)市場調(diào)查和供求預(yù)測，根據(jù)通信行業(yè)產(chǎn)品的市場環(huán)境、競爭力和競爭者，分析、判斷通信行業(yè)的產(chǎn)品在限定時(shí)間內(nèi)是否有市場，以及采取怎樣的營銷戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)或采用怎樣的投資策略進(jìn)入通信市場。
通信市場分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)包括：
1）通信行業(yè)市場供給分析及市場供給預(yù)測。包括現(xiàn)在通信行業(yè)市場供給量估計(jì)量和預(yù)測未來通信行業(yè)市場的供給能力。
2）通信行業(yè)市場需求分析及通信行業(yè)市場需求預(yù)測。包括現(xiàn)在通信行業(yè)市場需求量估計(jì)和預(yù)測通信行業(yè)未來市場容量及產(chǎn)品競爭能力。通常采用調(diào)查分析法、統(tǒng)計(jì)分析法和相關(guān)分析預(yù)測法。
3）通信行業(yè)市場需求層次和各類地區(qū)市場需求量分析。即根據(jù)各市場特點(diǎn)、人口分布、經(jīng)濟(jì)收入、消費(fèi)習(xí)慣、行政區(qū)劃、暢銷牌號(hào)、生產(chǎn)性消費(fèi)等，確定不同地區(qū)、不同消費(fèi)者及用戶的需要量以及運(yùn)輸和銷售費(fèi)用。
4）通信行業(yè)市場競爭格局。包括市場主要競爭主體分析，各競爭主體在市場上的地位，以及行業(yè)采取的主要競爭手段等；
5）估計(jì)通信行業(yè)產(chǎn)品生命周期及可銷售時(shí)間。即預(yù)測市場需要的時(shí)間，使生產(chǎn)及分配等活動(dòng)與市場需要量作最適當(dāng)?shù)呐浜?。通過市場分析可確定產(chǎn)品的未來需求量、品種及持續(xù)時(shí)間；產(chǎn)品銷路及競爭能力；產(chǎn)品規(guī)格品種變化及更新；產(chǎn)品需求量的地區(qū)分布等。
通信行業(yè)市場分析報(bào)告可為客戶正確制定營銷策略或投資策略提供信息支持。企業(yè)的營銷策略決策或投資策略決策只有建立在扎實(shí)的市場分析的基礎(chǔ)上，只有在對(duì)影響需求的外部因素和影響購、產(chǎn)、銷的內(nèi)部因素充分了解和掌握以后，才能減少失誤，提高決策的科學(xué)性和正確性，從而將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。
上海證券研報(bào)指出，通信板塊連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)營收、歸母凈利潤正向增長，基本面穩(wěn)步向好。通信產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)出臺(tái)，聚焦于國家重點(diǎn)發(fā)力領(lǐng)域，例如：算力基礎(chǔ)設(shè)施及配套光網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)及終端應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展和生態(tài)體系建設(shè)等，把握產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：1）高業(yè)績（算力、光模塊）：AI算力拉動(dòng)光模塊需求同步增長，產(chǎn)品升級(jí)邏輯明確，關(guān)注：中際旭創(chuàng)等；2）高催化（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）：低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入組網(wǎng)階段，商業(yè)化進(jìn)程提速，關(guān)注：信維通信等；3）邊際轉(zhuǎn)好（海纜）：上半年海風(fēng)招投標(biāo)進(jìn)展順利，項(xiàng)目審批有望提速，行業(yè)景氣拐點(diǎn)將至，關(guān)注：亨通光電等；4）高股息（運(yùn)營商）：公司經(jīng)營穩(wěn)健，資本開支降低提升利潤水平，保持高分紅，關(guān)注：中國移動(dòng)等；5）潛力足（6G）：技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)加速驅(qū)動(dòng)，推進(jìn)時(shí)間計(jì)劃明確，多領(lǐng)域商業(yè)化落地前景廣闊，關(guān)注：星網(wǎng)銳捷等。
中信建投研報(bào)表示，在市場波動(dòng)較大的背景下，基本面是投資決策中重要的參考因素之一。從通信行業(yè)各板塊的基本面情況來看，建議主要關(guān)注以下方面：一是一線的海外算力板塊，有堅(jiān)實(shí)的基本面支撐，業(yè)績兌現(xiàn)好，估值水平較低；二是二線海外算力和國產(chǎn)算力，開始在客戶側(cè)逐漸實(shí)現(xiàn)突破，業(yè)績可能開始兌現(xiàn)；三是新質(zhì)生產(chǎn)力的大方向，未來將有更多的產(chǎn)業(yè)政策支持，比如量子、低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)據(jù)要素、衛(wèi)星通信等領(lǐng)域。同時(shí)，三季度財(cái)報(bào)季將要到來，建議關(guān)注三季度業(yè)績較好或改善明顯的公司。
光大證券研報(bào)指出，2025年通信行業(yè)仍存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，其中運(yùn)營商長邏輯未變?nèi)跃邆鋬r(jià)值，部分細(xì)分成長賽道具備向好機(jī)會(huì)。1）運(yùn)營商：仍然是通信最具價(jià)值投資板塊，5G建設(shè)接近尾聲，同時(shí)算力投資對(duì)CAPEX整體壓力有限，2024年CAPEX拐點(diǎn)已現(xiàn)，自由現(xiàn)金流持續(xù)改善，同時(shí)折舊攤銷減少對(duì)利潤端長期影響有望逐步顯現(xiàn)，持續(xù)加大現(xiàn)金分紅是運(yùn)營商長期趨勢，建議關(guān)注：中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通等。2）傳感器：隨著物聯(lián)網(wǎng)、5G等前沿科技的不斷發(fā)展，傳感器市場需求逐步增長，建議關(guān)注：四方光電等。3）物聯(lián)網(wǎng)：RedCap助力5G物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)長期連接數(shù)持續(xù)增長，短期靜待需求回暖，建議關(guān)注：移遠(yuǎn)通信、廣和通等。4）光模塊：2025年景氣度有望延續(xù)，高速率格局更加集中。
中信建投研報(bào)指出，通信行業(yè)中報(bào)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，積極布局，靜待花開。1）中報(bào)業(yè)績披露完畢，根據(jù)申萬通信指數(shù)成分股統(tǒng)計(jì)，通信板塊上半年實(shí)現(xiàn)良好增長，盈利能力持續(xù)提升。2）三大運(yùn)營商平穩(wěn)增長，利潤增速快于收入增速。3）算力、出口鏈表現(xiàn)亮眼。通信板塊中約六成公司實(shí)現(xiàn)收入正增長，以光模塊為代表的海外算力供應(yīng)鏈表現(xiàn)亮眼。4）公募基金與北向資金持倉環(huán)比提升，但板塊估值仍處底部。
民生證券研報(bào)指出，AI基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域外需持續(xù)高景氣，內(nèi)需分行業(yè)看頭部云廠商加大資本開支，其他下游有望迎來拐點(diǎn)，且預(yù)計(jì)整體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)迭代速度加快，建議關(guān)注通信行業(yè)七個(gè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)：1）光通信：兩極分化明顯，AI驅(qū)動(dòng)數(shù)通需求高增長，電信市場仍待進(jìn)一步回暖。2）運(yùn)營商：依然是紅利策略中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長的優(yōu)質(zhì)公司。3）主設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)設(shè)備領(lǐng)域回暖，互聯(lián)網(wǎng)/企業(yè)網(wǎng)需求向好。4）光纖海纜：推薦下半年海纜國內(nèi)開工以及海外招標(biāo)帶來的板塊機(jī)會(huì)。5）IDC：上半年數(shù)據(jù)中心行業(yè)利潤均呈現(xiàn)上升，看好國資拉動(dòng)效應(yīng)。6）衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)和北斗：低軌衛(wèi)星首批組網(wǎng)完成，需持續(xù)重視事件催化。7）物聯(lián)網(wǎng)：龍頭公司業(yè)績快速增長，期待AI賦能終端帶來行業(yè)新動(dòng)能。個(gè)股可關(guān)注：中際旭創(chuàng)、天孚通信、中國電信等。
截至8月25日，通信行業(yè)已經(jīng)有52家公司披露2024年半年度業(yè)績報(bào)告，根據(jù)公告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，板塊整體營業(yè)收入增速約為3%，歸母凈利潤增速約為7%，實(shí)現(xiàn)總營收11898億元，總利潤1219億元，整體業(yè)績實(shí)現(xiàn)良好增長。中信建投研究所所長、TMT行業(yè)首席分析師武超則表示，上半年通信細(xì)分板塊業(yè)績實(shí)現(xiàn)較快增長，在當(dāng)前AI等新技術(shù)需求驅(qū)動(dòng)下，各類算力基礎(chǔ)設(shè)施及通信設(shè)備需求出現(xiàn)提升，如光模塊、IDC板塊營收增速分別為69%和79%，物聯(lián)網(wǎng)及智能控制器板塊收入增長也在20%以上。展望下半年，通信行業(yè)預(yù)計(jì)仍將維持持續(xù)增長趨勢，電信運(yùn)營商經(jīng)營穩(wěn)健、穩(wěn)中向好且保持高分紅，人工智能行業(yè)發(fā)展如火如荼，全球算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求將進(jìn)一步提升，數(shù)字經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型增長也將在各行各業(yè)帶來更多網(wǎng)聯(lián)化、智能化升級(jí)的需求。（財(cái)聯(lián)社）
廣發(fā)證券發(fā)布研報(bào)稱，工信部發(fā)布2024年上半年通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況：電信業(yè)務(wù)量收穩(wěn)步增長，新興業(yè)務(wù)收入保持兩位數(shù)增長，5G、千兆光網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有序推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)連接用戶數(shù)穩(wěn)步增長，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量保持較快增勢。數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能時(shí)代，運(yùn)營商突破傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)邊界，向具有全球競爭力的世界一流科技服務(wù)企業(yè)轉(zhuǎn)型。從三大運(yùn)營商自身營收結(jié)構(gòu)來看，包括云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、IDC、網(wǎng)絡(luò)安全等在內(nèi)的數(shù)字業(yè)務(wù)板塊成為三家收入增長的主要引擎。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能時(shí)代肩負(fù)新使命，有望打開全新發(fā)展空間。
通信板塊快速拉升，萬隆光電20cm漲停。神宇股份漲超6%，移為通信、普天科技漲逾5%，威勝信息、天孚通信等跟漲。
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