私募市場發(fā)展前景分析

　　截至2017年12月底，已登記的機(jī)構(gòu)類型為私募證券投資基金的私募基金管理人8467家，管理基金規(guī)模2.29萬億元。私募基金管理人數(shù)量較2016年底增加了686家。下面進(jìn)行私募市場發(fā)展前景分析。

　　在此背景下，私募產(chǎn)品發(fā)行呈現(xiàn)出極為明顯的兩極分化態(tài)勢，管理規(guī)模50億元以上的大型私募去年平均每家每月新發(fā)產(chǎn)品1只以上;與此同時，有4890家私募全年未發(fā)行一只新產(chǎn)品。截至2017年12月底，已登記的機(jī)構(gòu)類型為私募證券投資基金的私募基金管理人8467家，備案私募管理人22446人。

　　通過對私募市場發(fā)展前景分析，據(jù)私募數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，近三年來私募機(jī)構(gòu)成立基金數(shù)量在連年遞減，從2015年至2017年，3年時間成立的基金數(shù)量分別為32435只、26790只和19378只，2017年新成立基金的數(shù)量同比減少27.67%，與2015年相比減少40.26%。私募產(chǎn)品新發(fā)數(shù)量減少與近幾年監(jiān)管趨嚴(yán)有關(guān)。

　　新發(fā)產(chǎn)品的投資類型來看，股票型私募產(chǎn)品仍為新發(fā)私募基金產(chǎn)品的首選，占全部新發(fā)基金產(chǎn)品的81.08%，但較2016年度90.35%的占比有所下降。伴隨著近兩年債市的走牛，固定收益型產(chǎn)品的發(fā)行量明顯增加，該類型基金在2016年的新發(fā)產(chǎn)品中占比3.11%，在2017年以來新發(fā)產(chǎn)品的占比則提高至8.91%。

　　通過對私募市場發(fā)展前景分析，截至2018年6月底，協(xié)會已登記私募基金管理人為 23903 家，已備案私募基金 73854 只，較去年年末分別增長6.49%和11.20%;此外，私募基金管理規(guī)模也達(dá)到12.60萬億，較去年年末累計增加15019億元，按照已登記且有管理規(guī)模的私募基金管理人21005家計算，私募基金管理人平均管理基金規(guī)模 6.00億元。

　　2018年上半年，私募管理規(guī)模增長約15019億元，其中：證券類管理人規(guī)模增加約1045億元，股權(quán)/創(chuàng)投類管理人規(guī)模增加約10960億元，其他類管理人規(guī)模增加約3014億元。今年以來，股權(quán)類私募延續(xù)平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，私募股權(quán)基金深度融入不同階段實體企業(yè)的創(chuàng)新鏈條，是壯大直接融資、提高資本形成能力的重要載體;證券投資基金方面，截至2018年5月底，各類證券類私募持有A股市值1.03萬億元，已成為公募基金、保險資金之后的第三大機(jī)構(gòu)投資者。

　　上半年國內(nèi)主要大類資產(chǎn)均未出現(xiàn)明顯的趨勢性行情，股票多頭策略、債券策略、期貨趨勢跟蹤策略的賺錢效應(yīng)并不明顯，反倒是絕對收益類策略的表現(xiàn)令人眼前一亮。股市方面，A股在1月走出“十連陽”行情后風(fēng)光不在，市場風(fēng)險偏好在貿(mào)易摩擦愈演愈烈、資管新規(guī)落地、信用事件不斷發(fā)酵等多重利空壓制下顯著下滑。

　　債市方面，上半年央行實施三次定向降準(zhǔn)，對于貨幣政策和流動性的表述也更改為“實施穩(wěn)健中性的貨幣政策，要松緊適度”。然而，持續(xù)暴露的違約事件壓制信用債表現(xiàn)，利率債與信用債表現(xiàn)分化，大多數(shù)債券基金未能跑贏基準(zhǔn)。商品方面，管理期貨策略飽受低波動率困擾，商品市場結(jié)構(gòu)性行情凸顯，僅部分投顧把握住了某些品種的中短期結(jié)構(gòu)行情，高頻交易策略效果好于中低頻。以上便是私募市場發(fā)展前景分析的所有內(nèi)容了。

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