多家信托公司遭遇窗口指導 家族信托市場可期

　　狂飆突進的房地產(chǎn)信托業(yè)務收到監(jiān)管層收緊信號，壓力自然迅速傳導至被管制對象——高杠桿、高周轉的房企。它們或國內發(fā)債、出海發(fā)債，或賣股權、賣項目多方籌集資金，以平安渡過償債高峰期。

　　多家信托公司遭遇窗口指導

　　近年來的“吸金”大戶，房地產(chǎn)信托領域正經(jīng)歷新一輪的監(jiān)管調控。記者從多家信托公司內部獲悉，部分房地產(chǎn)信托業(yè)務增速過快、增量過大的信托公司收到監(jiān)管層窗口指導，要求提高項目風險管控水平，控制地產(chǎn)信托業(yè)務發(fā)展速度和規(guī)模。

　　“至少有十家信托公司陸續(xù)收到窗口指導，被‘約談’、‘警示’?！蹦承磐泄竟芾砣耸客嘎?。

　　上述人士表示，各家公司收到的監(jiān)管要求不盡相同，有的要求“自覺控制地產(chǎn)信托業(yè)務規(guī)模”，有的要求“三季度末地產(chǎn)信托業(yè)務規(guī)模不得超過二季度末”，甚至有個別公司要求“全面暫停地產(chǎn)信托業(yè)務”。

　　記者了解到，銀保監(jiān)會對上述十家信托公司主要提出五點要求。一是，這些信托公司增強大局意識，嚴格落實“房住不炒”的總要求，嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)市場調控政策和現(xiàn)行房地產(chǎn)信托監(jiān)管要求。二是，提高風險管控水平，確保業(yè)務規(guī)模及復雜程度與自身資本實力、資產(chǎn)管理水平、風險防控能力相匹配。三是，提高合規(guī)意識，加強合規(guī)建設，確保房地產(chǎn)信托業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。四是，控制業(yè)務增速，將房地產(chǎn)信托業(yè)務增量和增速控制在合理水平。五是，提升受托管理能力，積極優(yōu)化房地產(chǎn)信托服務方式，為房地產(chǎn)企業(yè)提供專業(yè)化、特色化金融服務。

　　據(jù)悉，在“窗口指導”后，某涉房信托較多的信托公司緊急召開電話會議，要求三季度房地產(chǎn)信托規(guī)模較二季度“零新增”。其中，未備案項目、符合432的通道類業(yè)務、地產(chǎn)并購類項目全部暫停。

　　“公司要求未來只能在舊項目結束后釋放的規(guī)模做文章?！币晃幌嚓P人士透露，公司將設立戰(zhàn)略客戶名單，未來釋放出的規(guī)模將優(yōu)先對戰(zhàn)略客戶供給。

　　家族信托市場可期

　　2019年已經(jīng)準備傳承安排的高凈值人群達53%，首次超過尚未開始準備人群;隨著家族信托作為傳承工具的占比提升，超高凈值人群對家族辦公室的接受度和期許繼續(xù)提高。

　　隨著財富的不斷積累，高凈值客戶財富管理、傳承問題頗受關注。回到信托‘財富管理’的本質，家族財富管理與傳承將會成為信托公司財富管理業(yè)務的主要戰(zhàn)場之一。

　　銀行系、券商系、信托系及第三方財富管理機構間競爭在持續(xù)，黃霄盈繼續(xù)向記者分析，未來財富管理競爭會進一步加大。此外，隨著信托公司加快“去通道”化，進一步發(fā)展主動管理業(yè)務，背后資金來源將越重要。

　　高凈值人群更希望財富管理機構能夠根據(jù)各類資產(chǎn)的功能特征，利用其對不同市場風險的對抗能力，實現(xiàn)真正意義上的風險控制并提出定制化、實時跟蹤市場變化的資產(chǎn)配置方案。

　　中信信托財富管理部相關負責人告訴記者，信托公司可依托自身的投資決策體系以及投顧專業(yè)實力，為客戶大類資產(chǎn)配置提供建議。針對委托資金實力達到一定門檻的客戶，通過設立專戶等模式，為客戶提供定制化的投資方案。對于有財富傳承等綜合需求的客戶，家族信托是更為綜合化、定制化的財富管理方案。

　　信托財富管理中心需將投資者與自身項目特點進行匹配，同時提高產(chǎn)品線種類從固定收益產(chǎn)品逐漸向貨幣基金、固定收益類、權益類、衍生品類等全譜系產(chǎn)品體系過渡。在資管新規(guī)下，市場領先的財富管理機構間競爭愈加激烈，服務差異也逐漸縮小。因此，如何在信托層面做真正意義的財富管理、尋求差異化發(fā)展，成為業(yè)內值得探索的問題。

　　中信信托財富管理部相關負責人也對記者強調，財富管理中心的建設和擴張不是搞人海戰(zhàn)術，也不是簡單的招聘銷售人員和鋪設網(wǎng)點。在業(yè)務發(fā)展過程中，需要實現(xiàn)人才的高度專業(yè)化和多元化。信托財富管理人員不應該只是單純的“銷售人員”，而應該是真正意義上能夠提供長期財富配置建議，甚至參與到被服務者的法律、稅務、財務事務中去的“信托管家”。

　　中融信托相關部門負責人告訴記者，信托公司需要根據(jù)客戶的需求做財富管理，更好地打通資金端和資產(chǎn)端，為高凈值客戶量身定制滿足其風險收益偏好的產(chǎn)品和服務方案，不再是原來的銷售概念。