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數(shù)家大銀行據(jù)稱(chēng)涉嫌操縱貴金屬價(jià)格面臨美國(guó)司法部調(diào)查

2015-01-01 10:56:19 報(bào)告大廳(158dcq.cn) 字號(hào): T| T
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  據(jù)外電消息,數(shù)家大銀行據(jù)稱(chēng)涉嫌操縱貴金屬價(jià)格而面臨美國(guó)司法部調(diào)查,其中包括巴克萊、摩根大通和德意志銀行等至少10家銀行。相關(guān)專(zhuān)家亦分析認(rèn)為,如果沒(méi)有操縱,當(dāng)前的國(guó)際黃金價(jià)格應(yīng)該在1800美元/盎司左右,而不是1200美元/盎司。

  金價(jià)和美國(guó)債因操縱而分離

  據(jù)外電報(bào)道,在力爭(zhēng)完成匯率操縱調(diào)查的同時(shí),美國(guó)司法部正在調(diào)查全球最大的幾家銀行是否操縱金銀等貴金屬價(jià)格。

  而B(niǎo)ullion管理集團(tuán)的首席執(zhí)行官NickBarisheff指出,2012年美國(guó)債務(wù)和金價(jià)之間的正相關(guān)性高達(dá)97%,此后受到操縱影響開(kāi)始出現(xiàn)分離——金價(jià)走低,而美國(guó)國(guó)債走高。“如果回到過(guò)去20年的相關(guān)水平,目前的金價(jià)應(yīng)該在1800美元/盎司左右。”他說(shuō)。

  據(jù)知情人士透露,巴克萊、摩根大通和德意志銀行等至少10家銀行正接受司法部反壟斷部門(mén)的調(diào)查。

  隨著全球監(jiān)管部門(mén)對(duì)有關(guān)其他金融基準(zhǔn)價(jià)格受到操縱的指控展開(kāi)調(diào)查,黃金等貴金屬也受到了關(guān)注。雖然美國(guó)司法部的調(diào)查還處于初期階段,但瑞士監(jiān)管部門(mén)已在去年11月與瑞銀集團(tuán)有關(guān)匯率操縱的和解案中包含了這一問(wèn)題。英國(guó)和德國(guó)監(jiān)管部門(mén)已調(diào)查了金價(jià)確定過(guò)程,不過(guò)并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)價(jià)格被操縱的證據(jù)。

  據(jù)中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的貴重金屬行業(yè)分析及市場(chǎng)研究報(bào)告認(rèn)為稱(chēng),從歷史角度來(lái)看,目前貴金屬包括黃金、白銀和鉑金都處在非常便宜的狀態(tài)。并且出現(xiàn)了難得的鉑金價(jià)格低于黃金的狀況,且白銀價(jià)格相對(duì)黃金異常低。“目前金價(jià)/銀價(jià)為73,而從勘探角度,白銀礦藏比黃金礦藏不過(guò)是16倍。”Barisheff說(shuō)。

  金價(jià)“花容失色”一度痛失千二

  中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)期間,國(guó)際金價(jià)重心下移,2月23日一度跌破千二大關(guān)。此前希臘銀行繼續(xù)獲得緊急融資,一度打擊紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨價(jià)格連續(xù)六日下挫,最低下探1月初以來(lái)低點(diǎn)1190美元。國(guó)內(nèi)農(nóng)歷春節(jié)期間外盤(pán)累計(jì)下跌2.72%,COMEX3月期銀累計(jì)下跌6.43%。

  不過(guò)此后美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的國(guó)會(huì)證詞卻提供了支撐,使得金價(jià)回升。2月25日亞市開(kāi)后,金價(jià)在1200美元/盎司附近波動(dòng)。

  在1月28日會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上,耶倫曾表示“幾個(gè)月”確切地說(shuō)就是“兩個(gè)月”,令市場(chǎng)開(kāi)始猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)否在4月開(kāi)始加息,但此次的聽(tīng)證過(guò)程中,耶倫明確表示,所謂的“兩個(gè)月”實(shí)際意味著,“只要聲明中并未刪去耐心一詞,那么未來(lái)兩次會(huì)議后不會(huì)啟動(dòng)升息周期”。她同時(shí)稱(chēng),美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為目前的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),尤其是通脹方面,在幾個(gè)月內(nèi)或許很難支持FOMC作出升息決定,這令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)首次升息預(yù)期大大延后。

  在耶倫聽(tīng)證會(huì)證詞公布初始,黃金價(jià)格一度跳水至1190美元/盎司水平。同時(shí)因此前希臘問(wèn)題得以解決,空方發(fā)力。但此后的發(fā)言令空頭措手不及,價(jià)格重歸1200美元/盎司一線。

  機(jī)構(gòu)分歧依然顯著

  目前而言,包括瑞銀、美銀美林等機(jī)構(gòu)仍認(rèn)為黃金有下跌空間。如瑞銀分析師們表示,黃金市場(chǎng)的多頭頭寸仍然維持在高位,這意味著金價(jià)有下跌空間。“目前黃金市場(chǎng)面臨的比較大的風(fēng)險(xiǎn)在于,空頭頭寸仍然相對(duì)比較少,歐元區(qū)風(fēng)險(xiǎn)的降低會(huì)激發(fā)空頭頭寸的回升?!?

  美銀美林分析師們也認(rèn)為,從技術(shù)面看,期金凈多頭頭寸可能會(huì)進(jìn)一步減少,不過(guò)在1196美元至1169美元/盎司的區(qū)間會(huì)有基礎(chǔ)形成,在這樣的情況下金價(jià)可回升到1345美元/盎司。

  當(dāng)然,也有很多人仍然堅(jiān)信金價(jià)會(huì)回升,一些專(zhuān)家給出了金價(jià)長(zhǎng)期將上漲的理由。

  例如,地緣政治問(wèn)題所帶來(lái)的避險(xiǎn)需求正是近年年初金價(jià)上漲的推動(dòng)。不過(guò),Van Eck國(guó)際投資公司的黃金基金經(jīng)理Joe Foster說(shuō):黃金產(chǎn)量會(huì)開(kāi)始逐漸減少,由于缺乏新的勘探發(fā)現(xiàn),黃金產(chǎn)量會(huì)進(jìn)入持久的下降中。而這將在長(zhǎng)期中利于金價(jià)走勢(shì)。

  Encompass基金也認(rèn)為,黃金和股市之間的相關(guān)性將維持在低水平,尤其和美國(guó)股市。“很多人在過(guò)去幾年增加了大盤(pán)股的配置,這是對(duì)的,但黃金和股市一直處在低相關(guān)性的狀態(tài)中,而一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件,是需要有保險(xiǎn)措施的,因此這對(duì)黃金是有利?!盙issen說(shuō)。

  此外,中國(guó)和印度的強(qiáng)勁實(shí)物需求也是黃金市場(chǎng)的一大支撐。Foster說(shuō):“亞洲需求在熊市中尤其重要,會(huì)為市場(chǎng)筑底。亞洲地區(qū)的買(mǎi)家認(rèn)為目前金價(jià)是很好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。”

  而Exploration Insights地理專(zhuān)家Brent Cook則表示,黃金供需面難以直接影響金價(jià),后者將與成本同時(shí)上漲。

  他說(shuō),近幾年金價(jià)低迷使得黃金生產(chǎn)行業(yè)受到很大影響,如投資減少、勘探項(xiàng)目減少等。不過(guò)黃金市場(chǎng)供應(yīng)面的問(wèn)題似乎還未影響到金價(jià)走勢(shì),所有開(kāi)采了的黃金都在某種形式上仍然可作為供應(yīng)。

  “所以除非黃金真的被用完了,或者全被藏起來(lái)了,不然不會(huì)出現(xiàn)金價(jià)因此上漲的情況。另外,從金價(jià)的組成來(lái)看,包括勞動(dòng)力成本、設(shè)備、供應(yīng)和能源等,都會(huì)和金價(jià)一起上漲。因此,即使金價(jià)漲至1300美元/盎司,礦企的利潤(rùn)也不會(huì)大幅度增加?!彼f(shuō)。

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