電力設(shè)備市場(chǎng)分析

       核電設(shè)備-明年業(yè)務(wù)將下滑:從目前核電輔助設(shè)備以及上游材料公司的年報(bào)情況來(lái)看,受影響較大的為核電輔助設(shè)備制造商,包括常規(guī)島、風(fēng)機(jī)、吊籃、監(jiān)控等輔助設(shè)備,但是其中應(yīng)考慮上述公司受到其他業(yè)務(wù)拖累影響。根據(jù)核電的建設(shè)周期特性,一旦后續(xù)建設(shè)進(jìn)度出現(xiàn)停滯,受到影響最快的就是核電主設(shè)備,然后再是核電輔助設(shè)備,最后是核電上游材料。我們預(yù)計(jì)核島設(shè)備最快明年就會(huì)受到影響,而輔助設(shè)備商后續(xù)訂單斷檔也會(huì)造成業(yè)務(wù)下滑。

      風(fēng)電行業(yè)-何時(shí)復(fù)原有待觀察:風(fēng)電行業(yè)蕭條程度未有好轉(zhuǎn),并開(kāi)始向零部件商轉(zhuǎn)移。在此我們不做推薦,風(fēng)電行業(yè)合適出現(xiàn)景氣先兆還有待觀察。  　

　    一次設(shè)備也受整體國(guó)網(wǎng)招標(biāo)影響以及招標(biāo)結(jié)構(gòu)性變化影響,其中龍頭公司由于全面受益于智能電網(wǎng)的升級(jí)建設(shè)進(jìn)程,故都錄得不錯(cuò)的增長(zhǎng),而下面細(xì)分行業(yè)的上市公司,由于招標(biāo)細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所變化,又或招標(biāo)產(chǎn)品未能如預(yù)期升級(jí),銷售有所下滑或者未能放量,導(dǎo)致業(yè)績(jī)有所下降。對(duì)于整體景氣度較高的細(xì)分行業(yè),我們建議關(guān)注細(xì)分行業(yè)的爆發(fā)反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。

 　   雖然二次設(shè)備廠商市場(chǎng)沒(méi)有風(fēng)電那么慘烈,但是也屬慘淡。首先是國(guó)內(nèi)跨區(qū)電網(wǎng)基本建設(shè)完畢,從去年招標(biāo)電壓等級(jí)呈現(xiàn)M型可以印證,接下來(lái)一次設(shè)備將會(huì)偏向特高壓以及農(nóng)村電網(wǎng)的建設(shè);另一方面是國(guó)網(wǎng)正在醞釀智能電網(wǎng)的全面建設(shè)改造,去年正值智能電網(wǎng)規(guī)劃全面建設(shè)元年,國(guó)網(wǎng)已經(jīng)完成了全部的智能化試點(diǎn),今年的智能化招標(biāo)量將會(huì)有所爆發(fā)2012年從國(guó)網(wǎng)招標(biāo)總量來(lái)說(shuō),仍然有投資機(jī)會(huì),但是可能不是全面開(kāi)花,建議關(guān)注受益于結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變的上市公司,以及國(guó)網(wǎng)系的上市公司,這些公司將會(huì)在未來(lái)享受更多的蛋糕:特變電工,平高電氣置信電氣等。

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