2024年蘋果供需分析

知名科技記者古爾曼：蘋果內(nèi)部員工認(rèn)為其AI落后行業(yè)巨頭超兩年(20241021/14:57)

據(jù)報(bào)道，知名科技記者馬克?古爾曼(Mark Gurman)最新發(fā)文稱，一些蘋果(AAPL.US)員工認(rèn)為該公司在人工智能發(fā)展方面大約落后兩年。古爾曼表示，蘋果的內(nèi)部研究表明，ChatGPT的準(zhǔn)確性比蘋果語音助手Siri高出約25%，并且可以回答更多問題。他還表示：“一些蘋果員工認(rèn)為，到目前為止，公司生成式人工智能技術(shù)至少比行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者落后兩年以上?！贝送?，古爾曼表示，到2026年，Apple Intelligence將在每個(gè)帶屏幕的蘋果設(shè)備上運(yùn)行，而蘋果在趕超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)，擁有一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)——能夠迅速將新功能推送至海量設(shè)備。

韋德布什知名分析師：蘋果市值將達(dá)到4萬億美元(20241019/15:21)

韋德布什證券知名分析師Dan Ives表示，蘋果、英偉達(dá)和微軟正逐步突破3萬億美元市值大關(guān)，向4萬億美元進(jìn)發(fā)。他指出，蘋果將是首家達(dá)到4萬億美元市值的美國公司，隨后是英偉達(dá)和微軟。Ives表示：“蘋果基于人工智能(AI)的超級(jí)周期將從iPhone 16開始，并將在12月季度啟動(dòng)，屆時(shí)更多的Apple Intelligence將被推出。我們認(rèn)為，全球20%的人口將通過蘋果設(shè)備使用AI。未來3至6個(gè)月內(nèi)，蘋果將迎來一個(gè)歷史性的年份，iPhone銷量將超過2.4億部?！?/p>

蘋果股價(jià)創(chuàng)盤中歷史新高 人工智能推動(dòng)漲勢(shì)升溫(20241015/22:28)

蘋果股價(jià)周二盤中一度上漲2.7%，創(chuàng)7月以來首個(gè)紀(jì)錄高點(diǎn)。股價(jià)延續(xù)近期漲勢(shì)；該股較8月低點(diǎn)上漲了14%。此前該公司推出了配備Apple Intelligence人工智能功能的新款iPad mini。蘋果還獲得了Evercore ISI的“戰(zhàn)術(shù)性跑贏大盤”評(píng)級(jí)。Melius Research也看好該股，稱其獲得了“空前的回購”，并表示增長(zhǎng)正在加快。分析師Ben Reitzes預(yù)計(jì)“iPhone將迎來一個(gè)長(zhǎng)達(dá)多年的周期”。

古爾曼：蘋果最早明年推出便宜頭顯，取消 EyeSight(20241014/07:50)

據(jù)彭博社的馬克?古爾曼稱，蘋果仍計(jì)劃最早在明年推出售價(jià)約為 2000 美元（當(dāng)前約 14142 元人民幣）的低端 Apple Vision 頭顯。 今年早些時(shí)候，蘋果以 3499 美元的價(jià)格推出了 Apple Vision Pro。此前一些報(bào)道稱蘋果已經(jīng)暫停了 Vision Pro 的開發(fā)，轉(zhuǎn)而專注于更便宜的頭顯，目前情況似乎仍是如此，可能是因?yàn)?Vision Pro 的高昂價(jià)格使得空間計(jì)算對(duì)于許多人來說遙不可及。 古爾曼表示，低端頭顯可能會(huì)使用性能較低處理器和更便宜的材料。

摩根大通：蘋果牌 AI 技能待解鎖，暫未“引爆” iPhone 16系列銷量(20241003/10:38)

摩根大通認(rèn)為，Apple Intelligence 并未“引爆” iPhone 16 系列。摩根大通調(diào)查用戶反饋和監(jiān)測(cè) iPhone 16 系列的銷量數(shù)據(jù)后，認(rèn)為現(xiàn)階段 Apple Intelligence 并未推動(dòng) iPhone 16 系列銷量，可能是蘋果尚未解鎖完整版 AI 功能，因此對(duì)初期訂單的“拉動(dòng)能力較弱”。摩根大通羅列了值得升級(jí) iPhone 16 系列的理由，認(rèn)為 Apple Intelligence 并未出現(xiàn)在前五中，此前因素包括更快的 5G 網(wǎng)絡(luò)連接和手機(jī)運(yùn)行速度。另一個(gè)問題是，Apple Intelligence 最初只會(huì)提供美國英語。分析師預(yù)測(cè)，隨著更多國家的支持，消費(fèi)者對(duì) Apple Intelligence 模型的需求將會(huì)增長(zhǎng)?？傮w來看，摩根大通現(xiàn)在預(yù)測(cè)蘋果將在 2024 年第四季度銷售 7600 萬部 iPhone。在接下來的四個(gè)季度內(nèi)，這一數(shù)字將達(dá)到 1.48 億部?；诋?dāng)前銷售情況和對(duì)蘋果智能增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，摩根大通維持蘋果股票價(jià)格為 265 美元。

蘋果將于春季推出新款智能家居設(shè)備 能夠支持蘋果人工智能功能(20240927/23:19)

據(jù)報(bào)道，蘋果計(jì)劃在2025年春季推出一款新的智能家居設(shè)備，該設(shè)備將結(jié)合iPad、Apple TV和HomePod的功能。這款新的智能家居設(shè)備代號(hào)為J490，并被稱“HomeAccessory”，上市時(shí)可能會(huì)被賦予一個(gè)新的營銷名稱。該設(shè)備將搭載A18芯片，使其能夠支持蘋果人工智能(Apple Intelligence)功能。報(bào)道稱，HomeAccessory目前有一個(gè)方形顯示屏和一個(gè)內(nèi)置攝像頭，可用于視頻會(huì)議，用于識(shí)別可以控制的手勢(shì)和識(shí)別用戶。該設(shè)備還可以運(yùn)行應(yīng)用程序、播放媒體、用作AirPlay接收器并顯示帶有各種鐘面的鎖屏。

機(jī)構(gòu)：蘋果牌 AI 難以撬動(dòng) iPhone 16 系列進(jìn)入“超級(jí)周期”(20240920/15:59)

市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu) Counterpoint Research 今天（9 月 20 日）發(fā)布博文，報(bào)告認(rèn)為 Apple Intelligence 對(duì)于提振 iPhone 16 系列銷量的作用有限，預(yù)測(cè)今年并不會(huì)進(jìn)入“超級(jí)周期”。Counterpoint總結(jié)認(rèn)為，蘋果 iPhone 發(fā)售經(jīng)歷了 2 次關(guān)鍵的“超級(jí)周期”：第一次是 2016 年的 iPhone 6，第二次是 2021 年的 iPhone 12/13。iPhone 6 是因?yàn)橄M(fèi)者需要一個(gè)更大的屏幕，而 2021 年是因?yàn)樾鹿谝咔槠陂g被壓抑的需求、巧妙的產(chǎn)品組合策略而形成的。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為在當(dāng)前情況下，Apple Intelligence 提供的很多用例，固然非常優(yōu)秀，解決了部分用戶的痛點(diǎn)，但“差點(diǎn)意思”，并沒有那么引人注目，也看不到消費(fèi)者對(duì) GenAI 功能有任何“被壓抑”的需求（就像之前的超級(jí)周期一樣）。

銀河證券：未來三年蘋果產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)超預(yù)期 看好供應(yīng)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)(20240918/10:41)

中國銀河證券研報(bào)表示，“手機(jī)功能創(chuàng)新+外觀升級(jí)+換機(jī)周期”三重因素共同推進(jìn)下，蘋果手機(jī)有望迎來換機(jī)新周期。疊加蘋果AI的生態(tài)化布局，未來三年蘋果產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)超預(yù)期?？春霉?yīng)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。推薦產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司：立訊精密、鵬鼎控股、東山精密、信維通信、德賽電池、欣旺達(dá)、領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、水晶光電、高偉電子、珠海冠宇、中石科技、思泉新材、瑞聲科技、歌爾股份、長(zhǎng)盈精密；部分設(shè)備廠商也將持續(xù)受益，建議關(guān)注賽騰股份、燕麥科技、博眾精工、快克智能等。

9月16日美股成交額前20：蘋果iPhone 16銷售前景堪憂，股價(jià)下跌2.8%(20240917/04:49)

周一美股成交額第2名蘋果收跌2.78%，成交125.46億美元。美國銀行和摩根大通等公司的分析師指出，發(fā)貨時(shí)間可能表明市場(chǎng)對(duì)iPhone 16 Pro機(jī)型的需求低于上一年。此外知名分析師郭明錤稱iPhone 16系列首周末預(yù)購銷量較去年15系列減少約12.7%。郭明錤在一份報(bào)告中稱寫道，根據(jù)他對(duì)第一個(gè)周末預(yù)訂的分析，iPhone 16 Pro系列的需求低于預(yù)期。郭明錤在報(bào)告中寫道，iPhone 16系列首個(gè)周末預(yù)訂銷量估計(jì)約為3700萬部，比去年iPhone 15系列首個(gè)周末銷量下降約12.7%。他表示，iPhone 16 Pro系列需求低于預(yù)期的一個(gè)關(guān)鍵因素是，主要賣點(diǎn)Apple Intelligence沒有與iPhone 16發(fā)布同步。紐約大學(xué)金融學(xué)教授Aswath Damodaran周一表示，盡管蘋果仍然是一個(gè)不錯(cuò)的盈利創(chuàng)造者，但已不再是過去那個(gè)成長(zhǎng)型公司。Damodaran表示：“在過去10年中，蘋果公司返還了超過6000億美元現(xiàn)金，這使其成為歷史上最大的自動(dòng)提款機(jī)。所以我喜歡把該公司當(dāng)作一臺(tái)自動(dòng)提款機(jī)，而不是增長(zhǎng)引擎?！?環(huán)球市場(chǎng)播報(bào))

紐約大學(xué)教授：蘋果公司只是一臺(tái)提款機(jī)(20240917/03:07)

紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院金融學(xué)教授Aswath Damodaran周一表示，盡管蘋果仍然是一個(gè)不錯(cuò)的盈利創(chuàng)造者，但已不再是過去那個(gè)成長(zhǎng)型公司。Damodaran表示：“在過去10年中，蘋果公司返還了超過6000億美元現(xiàn)金，這使其成為歷史上最大的自動(dòng)提款機(jī)。所以我喜歡把該公司當(dāng)作一臺(tái)自動(dòng)提款機(jī)，而不是增長(zhǎng)引擎。”(環(huán)球市場(chǎng)播報(bào))