2025年杠鈴行業(yè)市場規(guī)模是通過大量的一手調(diào)研和覆蓋主要行業(yè)的數(shù)據(jù)監(jiān)測(包括目標(biāo)產(chǎn)品或行業(yè)在指定時(shí)間內(nèi)的產(chǎn)量、產(chǎn)值等,具體根據(jù)人口數(shù)量、人們的需求、年齡分布、地區(qū)的貧富度調(diào)查)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息,并通過自主研發(fā)的多個(gè)市場規(guī)模和發(fā)展前景估算模型,為客戶提供可靠地市場和細(xì)分市場規(guī)模數(shù)據(jù)以及趨勢判斷,協(xié)助客戶判斷目標(biāo)市場規(guī)模及發(fā)展前景,為市場開發(fā)和市場份額估算提供可靠、持續(xù)的數(shù)據(jù)支持。
市場規(guī)模不僅僅只是杠鈴產(chǎn)品在某個(gè)范圍內(nèi)的市場銷售額,也涵蓋了是用戶量規(guī)模或者銷售量規(guī)模。我們根據(jù)杠鈴所集中的區(qū)域、發(fā)展的階段、用戶數(shù)量進(jìn)行現(xiàn)有市場的估算;其次,再根據(jù)杠鈴潛在用戶及發(fā)展趨勢對(duì)未來市場進(jìn)行估算。最終,可獲知杠鈴產(chǎn)品市場的總體規(guī)模。
在杠鈴市場規(guī)模的測算上,我們主要采用了如下幾種方法
一、源推算法
即將本行業(yè)的市場規(guī)模追溯到催生本行業(yè)的源行業(yè),通過對(duì)源行業(yè)數(shù)據(jù)的解讀,推導(dǎo)出杠鈴行業(yè)的數(shù)據(jù)。
二、強(qiáng)相關(guān)數(shù)據(jù)推算法
所謂強(qiáng)相關(guān),可以理解為兩個(gè)行業(yè)的產(chǎn)品的銷售有很強(qiáng)的關(guān)系,通過與杠鈴行業(yè)強(qiáng)相關(guān)行業(yè)的分析,印證市場規(guī)模數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。
三、需求推算法
即根據(jù)杠鈴產(chǎn)品的目標(biāo)客戶的需求出發(fā),來測算目標(biāo)市場的規(guī)模。
四、抽樣分析法
即在總體中通過抽樣法抽取一定的樣本,再根據(jù)樣本的情況推斷總體的情況。抽樣方法主要包括:隨機(jī)抽樣、分層抽樣、整體抽樣、系統(tǒng)抽樣和滾雪球抽樣等。
五、典型反推法
依據(jù)研究團(tuán)隊(duì)對(duì)于單個(gè)品牌(尤其是龍頭品牌)的銷售額和市場份額的研究,倒推整個(gè)行業(yè)的規(guī)模。
12月31日,標(biāo)普紅利ETF(562060)收盤跌1.17%,成交額3899.38萬元。消息面,12月以來,A股市場的情緒相對(duì)較為謹(jǐn)慎?!案茆彶呗浴敝匦鲁蔀槭袌鲋髁?,紅利資產(chǎn)與科技主題成長表現(xiàn)相對(duì)占優(yōu)。民生證券認(rèn)為,2023年下半年以來,選擇杠鈴策略似乎成為投資者的某種“肌肉記憶”,即在市場存在宏觀預(yù)期時(shí)博弈順周期與政策利好方向,而在政策落地后的基本面驗(yàn)證期,便選擇“執(zhí)兩端”等待下一個(gè)宏觀交易的時(shí)刻。然而當(dāng)下市場選擇的“杠鈴策略”的兩端,無論是紅利資產(chǎn),抑或主題投資,所面臨的宏觀環(huán)境與產(chǎn)業(yè)趨勢交易預(yù)期與過去均已出現(xiàn)明顯不同。從未來的視角看,隨著景氣度的不斷自下而上傳導(dǎo),新一輪補(bǔ)庫周期開啟似乎可以期待。關(guān)注利率趨勢逆轉(zhuǎn)后,主題投資全面回落的可能,而紅利中受益于利率反轉(zhuǎn)的資產(chǎn)仍將繼續(xù)前行。
天風(fēng)證券發(fā)布策略報(bào)告表示,市場正處于“強(qiáng)預(yù)期,弱現(xiàn)實(shí)”狀態(tài)。這一狀態(tài)所對(duì)應(yīng)的行業(yè)結(jié)構(gòu)可能類似23H1的“杠鈴策略”:一邊是政策態(tài)度轉(zhuǎn)向,對(duì)未來預(yù)期改善,風(fēng)偏上行,成交額持續(xù)高位,導(dǎo)致主題行情占優(yōu)、高換手的科技方向活躍;另一邊是政策效果的落地需要時(shí)間,政策的出臺(tái)節(jié)奏和力度也會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀“邊走邊看”,導(dǎo)致“弱現(xiàn)實(shí)”可能尚持續(xù)一段時(shí)間,防御和穩(wěn)定風(fēng)格的大盤價(jià)值會(huì)時(shí)常有所表現(xiàn)。另外,市場可能低估了月度維度存量利率調(diào)整對(duì)于消費(fèi)的提振作用。此外,后續(xù)消費(fèi)方向可關(guān)注政策發(fā)力,存量利率政策的效果也或逐步體現(xiàn)。
今年上半年,A股市場風(fēng)格輪動(dòng)加快,“類債+海外需求”的杠鈴策略相對(duì)占優(yōu)。對(duì)此,廣發(fā)穩(wěn)健優(yōu)選基金經(jīng)理王明旭認(rèn)為,A股估值已經(jīng)降至歷史較低分位水平,股債風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也處于歷史高位,投資價(jià)值值得關(guān)注。隨著地產(chǎn)政策的調(diào)整及深化改革政策陸續(xù)落地,宏觀經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步企穩(wěn)回升,預(yù)期股市的估值中樞有所上移,高端白酒、地產(chǎn)等估值處于相對(duì)低位的行業(yè)具有較好的賠率。
國金證券研報(bào)表示,未來一周建議配置紅利和小盤成長杠鈴策略,但若如預(yù)期般紅利占優(yōu)小盤成長回落,部分倉位可在高位從紅利往小盤成長進(jìn)行切換。短期價(jià)量行業(yè)配置模型對(duì)未來一周給出行業(yè)配置建議為煤炭、電力及公用事業(yè)、國防軍工、汽車、電子及通信;擇時(shí)模塊給出的信號(hào)6月權(quán)益建議配置比例為25%,較5月下降。量化選股因子方面,未來一周預(yù)期價(jià)值因子表現(xiàn)會(huì)有所修復(fù),而成長和一致預(yù)期因子維持占優(yōu)。