2015年我國(guó)核電產(chǎn)業(yè)布局趨勢(shì)分析

　　內(nèi)陸核電啟動(dòng)預(yù)期近期有升溫跡象。受國(guó)家發(fā)改委委托，中國(guó)工程院、中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)近期對(duì)內(nèi)陸核電站的廠址進(jìn)行了調(diào)研，明確內(nèi)陸核電站安全性是否符合開工建設(shè)的要求，以掃清開工前的障礙。目前，內(nèi)陸地區(qū)建設(shè)核電的調(diào)研報(bào)告已完成。

　　分析認(rèn)為，四季度核電行業(yè)重磅催化劑將不斷出臺(tái)，我國(guó)核電發(fā)展迎來(lái)黃金時(shí)代。預(yù)計(jì)未來(lái)10年，核電建設(shè)的年投資規(guī)模將達(dá)到850億元左右。核電海外擴(kuò)張和內(nèi)陸啟動(dòng)將繼續(xù)拉升板塊估值，裝備類企業(yè)2015年將迎來(lái)訂單拐點(diǎn)，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)于明后年開始體現(xiàn)。手握核心原材料、新產(chǎn)品品類儲(chǔ)備豐富以及布局核電后市場(chǎng)的先行者業(yè)績(jī)有望大幅增長(zhǎng)。

　　內(nèi)陸核電啟動(dòng)只待東風(fēng)

　　中國(guó)工程院的調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，隨著內(nèi)陸地區(qū)經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展，未來(lái)電力供需缺口增大，能源消費(fèi)總量及人均能耗將顯著提升，建議國(guó)家在核電布局上，需要在沿海核電建設(shè)的基礎(chǔ)上，發(fā)展內(nèi)陸核電。

　　中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)的一位專家向中國(guó)證券報(bào)記者表示，從2008年開始，協(xié)會(huì)就組織行業(yè)100多位專家，專門開展了內(nèi)陸核電安全性、對(duì)環(huán)境評(píng)估影響的多項(xiàng)研究，結(jié)論是內(nèi)陸核電安全性有保障。中國(guó)內(nèi)陸核電廠采用第三代自主技術(shù)，可以確保核電反應(yīng)堆的冷卻和安全殼的完整性，具備應(yīng)對(duì)各種事故的能力。

　　中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)張華祝在今年4月召開的中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)年會(huì)上表示，將努力促進(jìn)“十三五”期間啟動(dòng)內(nèi)陸核電建設(shè)項(xiàng)目。

　　上述專家透露，“十三五”期間啟動(dòng)內(nèi)陸核電是業(yè)內(nèi)的共同想法，大家都在積極推動(dòng)這個(gè)工作。國(guó)家有關(guān)部門在積極開展內(nèi)陸核電的論證和研究工作，相關(guān)的地方政府態(tài)度也很積極。據(jù)悉，目前已有十多個(gè)省份提出要發(fā)展核電，已完成初步可行性研究報(bào)告審查的核電廠址有31個(gè)。

　　此外，按照“十三五”核電規(guī)劃，到2020年，我國(guó)運(yùn)行核電裝機(jī)容量將達(dá)到5800萬(wàn)千瓦，在建3000萬(wàn)千瓦。而在2007年出臺(tái)的《國(guó)家核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃(2005-2020年)》中，已將多個(gè)內(nèi)陸核電站項(xiàng)目列入規(guī)劃中。

　　如果內(nèi)陸核電啟動(dòng)，上述專家表示，湖南桃花江核電站、湖北咸寧核電站、江西彭澤核電站三家內(nèi)陸核電站，有望成為中國(guó)首批重啟的內(nèi)陸核電站?！皟珊唤焙穗娬?008年就獲發(fā)改委批準(zhǔn)開展前期工作，目前已投入數(shù)十億元資金。“這三個(gè)核電廠址工作做得比較深入，只要審批通過(guò)馬上就可以開工?！?

　　“走出去”步伐加快

　　據(jù)中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2015-2020年核電產(chǎn)業(yè)行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)報(bào)告》了解，目前全球核電市場(chǎng)總體呈現(xiàn)漸暖態(tài)勢(shì)，新興市場(chǎng)國(guó)家新建機(jī)組勢(shì)頭強(qiáng)勁，發(fā)達(dá)國(guó)家核電出口訂單體量持續(xù)增加。我國(guó)核電“走出去”步伐近期也明顯加快。

　　近期，中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)與比爾·蓋茨參與投資創(chuàng)立的美國(guó)泰拉能源公司簽署了第四代核電廠開發(fā)協(xié)議。此前的9月8日，中廣核與肯尼亞簽署諒解備忘錄，中廣核與肯尼亞核電局雙方將基于華龍一號(hào)技術(shù)及其改進(jìn)技術(shù)，在肯尼亞核電開發(fā)和建設(shè)方面開展全面合作。

　　9月21日，正在中國(guó)訪問(wèn)的英國(guó)財(cái)政大臣奧斯本宣布，中國(guó)將投資建設(shè)英國(guó)欣克利角C核電站。中英有望簽訂預(yù)算超過(guò)2400億元人民幣的欣克利角C站建設(shè)協(xié)議。

　　英國(guó)欣克利角C核電站是世界單機(jī)容量最大的核電項(xiàng)目。中廣核集團(tuán)華龍一號(hào)總設(shè)計(jì)師咸春宇此前介紹，英國(guó)政府已同意由中廣核牽頭的中國(guó)企業(yè)參與英國(guó)新建核電項(xiàng)目的開發(fā)與建設(shè)，初步鎖定一個(gè)參股的欣克利角項(xiàng)目和一個(gè)控股的布拉德維爾項(xiàng)目。

　　目前，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的華龍一號(hào)示范工程已經(jīng)開工，成套設(shè)備制造能力齊備，將借力“一帶一路”政策開拓市場(chǎng)。

　　中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)專家表示，中國(guó)核電“走出去”是一個(gè)大的方向，是輸出我國(guó)這些年積累起來(lái)的核電建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)能的很好出路。不過(guò)，在“走出去”的過(guò)程中也有許多困難需要克服。國(guó)內(nèi)核電公司需要更多參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)驗(yàn)，熟悉國(guó)外的法律法規(guī)、商務(wù)、政治等情況;作為我國(guó)核電“走出去”主推的具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的三代核電技術(shù)，目前華龍一號(hào)還在建設(shè)，CAP1400正在準(zhǔn)備建設(shè)，要成為工程驗(yàn)證的成熟產(chǎn)品還需要一段時(shí)間。

　　核電公司業(yè)績(jī)受提振

　　受益于沿海核電2015年重啟，核電相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)也逐步回暖。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)有9家核電行業(yè)公司披露了2015年三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，丹甫股份、沃爾核材和中國(guó)核電前三季度凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)470%、248%和70%。

　　除丹甫股份這種因?yàn)橹亟M并表增厚業(yè)績(jī)的公司外，中國(guó)核電明顯受益于核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展。由于方家山項(xiàng)目一號(hào)、二號(hào)機(jī)組及福清一號(hào)機(jī)組投入商業(yè)運(yùn)行，中國(guó)核電上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)150.45%，超出市場(chǎng)預(yù)期。而2015年前三季度，公司將延續(xù)高增長(zhǎng)。

　　不過(guò)，由于核電站的供貨和收入確認(rèn)周期相對(duì)較長(zhǎng)，2015年中標(biāo)相關(guān)核電站項(xiàng)目所帶來(lái)的收入將在未來(lái)兩年進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)部分上市公司今年前三季度業(yè)績(jī)的影響沒有那么直接。譬如盾安環(huán)境，2015年以來(lái)陸續(xù)中標(biāo)福建福清核電站核島防爆波閥設(shè)備、紅沿河等核電站暖通項(xiàng)目，公司核電業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。但由于核電業(yè)績(jī)未確認(rèn)及公司制冷配件業(yè)務(wù)需求下滑影響，公司上半年業(yè)績(jī)?nèi)酝认陆?8.96%。

　　隨著四季度核電行業(yè)重磅催化劑逐步推出，核電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司將迎來(lái)更多利好。西南證券分析師認(rèn)為，目前設(shè)備類投資逐步偏向技術(shù)壁壘高(主管道、主泵泵殼等)、核電占比高、業(yè)績(jī)彈性大的個(gè)股，應(yīng)關(guān)注其中長(zhǎng)期發(fā)展。

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