中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1473萬噸，環(huán)比上一旬增加45萬噸，上升3.2%；比年初增加237萬噸，上升19.2%；比上月同旬減少24萬噸，下降1.6%；比去年同旬減少163萬噸，下降10.0%，比前年同甸減少159萬噸，下降9.7%。
華福證券研報指出，2025年政策將在供給和需求兩端發(fā)力，供給收縮預(yù)期進一步增強，政策加大輸血“真金白銀”下鋼需穩(wěn)固，供需關(guān)系將得到實質(zhì)改善，鋼價有望企穩(wěn)，“盈利底”形成，行業(yè)利潤或見底反彈。同時市值管理工作穩(wěn)步推進，政策措施加碼，目標(biāo)方向明確，鋼鐵板塊長期破凈標(biāo)的多，“估值底”形成，板塊估值有望合理回歸。目前鋼材庫存水平偏低，產(chǎn)業(yè)供需矛盾不顯，增量政策加力下，鋼鐵行業(yè)具備繼續(xù)向上反彈的基礎(chǔ)。建議關(guān)注五條投資主線機會：1）品種結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化有能力穿越周期、持續(xù)穩(wěn)定高分紅高股息、低估值安全邊際和賠率高的；2）存在較高的技術(shù)或成本壁壘能夠抵抗“內(nèi)卷”、同時布局增量項目或布局海外項目的；3）等待困境反轉(zhuǎn)，業(yè)績彈性大，分別側(cè)重于極致挖掘降本空間或探索國企估值提升的公司；4）其他長期破凈，屬于央國企性質(zhì)，且業(yè)績經(jīng)營較穩(wěn)定的公司；5）軍民兩用、高溫合金作為成長的細分賽道持續(xù)高景氣、屬于行業(yè)龍頭公司；其他關(guān)注立足礦產(chǎn)資源稟賦經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績將受益于銅二期放量、看好估值修復(fù)的公司。
華福證券研報指出，2025年政策將在供給和需求兩端發(fā)力，供給收縮預(yù)期進一步增強，政策加大輸血“真金白銀”下鋼需穩(wěn)固，供需關(guān)系將得到實質(zhì)改善，鋼價有望企穩(wěn)，“盈利底”形成，行業(yè)利潤或見底反彈。同時市值管理工作穩(wěn)步推進，政策措施加碼，目標(biāo)方向明確，鋼鐵板塊長期破凈標(biāo)的多，“估值底”形成，板塊估值有望合理回歸。目前鋼材庫存水平偏低，產(chǎn)業(yè)供需矛盾不顯，增量政策加力下，鋼鐵行業(yè)具備繼續(xù)向上反彈的基礎(chǔ)。建議關(guān)注五條投資主線機會：1）品種結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化有能力穿越周期、持續(xù)穩(wěn)定高分紅高股息、低估值安全邊際和賠率高的：寶鋼股份、南鋼股份等；2）存在較高的技術(shù)或成本壁壘能夠抵抗“內(nèi)卷”、同時布局增量項目或布局海外項目的：中信特鋼、久立特材等；3）等待困境反轉(zhuǎn)，業(yè)績彈性大，分別側(cè)重于極致挖掘降本空間或探索國企估值提升的公司，如方大特鋼等；4）其他長期破凈，屬于央國企性質(zhì)，且業(yè)績經(jīng)營較穩(wěn)定的公司：如太鋼不銹等；5）軍民兩用、高溫合金作為成長的細分賽道持續(xù)高景氣、屬于行業(yè)龍頭公司，如撫順特鋼等；其他關(guān)注立足礦產(chǎn)資源稟賦經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績將受益于銅二期放量、看好估值修復(fù)的公司：河鋼資源等。
鋼鐵、電力板塊震蕩拉升，寧波能源、惠天熱電、安陽鋼鐵、中南股份漲停，永泰能源、大連熱電、海南礦業(yè)等紛紛沖高。
早盤鋼鐵板塊拉升，酒鋼宏興漲停，新鋼股份、八一鋼鐵、華菱鋼鐵、安陽鋼鐵等漲超5%。
中國銀河證券表示，中央會議釋放堅決穩(wěn)增長信號，鋼鐵作為低位順周期品種有望充分受益，超額收益可期。目前鋼鐵需求從房地產(chǎn)向高端制造轉(zhuǎn)型過程中，國內(nèi)制造業(yè)有望不斷轉(zhuǎn)型升級，鋼廠有望繼續(xù)復(fù)產(chǎn)，制造業(yè)對鋼材需求存在剛性支撐?；ㄐ枨笥型嗅尫?，出口需求存在韌性，總需求方面有望好于上半年。我們認為傳統(tǒng)“金九銀十”鋼材消費旺季到來，行業(yè)供需格局有望進一步改善，催化鋼價反彈，具備經(jīng)營韌性和競爭優(yōu)勢的制造業(yè)核心資產(chǎn)有望迎來盈利復(fù)蘇與價值重估。建議關(guān)注：普鋼板塊和特鋼板塊相關(guān)龍頭公司等。
西寧特鋼午后漲停，撫順特鋼此前漲停，中南股份、沙鋼股份漲超5%，重慶鋼鐵、盛德鑫泰、八一鋼鐵、方大特鋼等跟漲。
鋼鐵板塊短線拉升，重慶鋼鐵一度觸及漲停，新鋼股份、西寧特鋼、本鋼板材、酒鋼宏興等跟漲。
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