面板行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是:
1)面板行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)面板行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等)。
2)面板行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)面板行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)分析。
3)面板行業(yè)庫(kù)存及自用量等分析。
4)面板行業(yè)供給分析。市場(chǎng)供給量不等于生產(chǎn)量,因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi),作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5)面板行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)面板行業(yè)商品的需求總量分析;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6)面板行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7)面板行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對(duì)將來(lái)的預(yù)期、教育程度的改變等。
面板行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。面板行業(yè)市場(chǎng)供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù);面板行業(yè)市場(chǎng)需求指的是下游有能力購(gòu)買,并愿意購(gòu)買某個(gè)具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價(jià)格升降,某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
天風(fēng)證券研報(bào)表示,面板是液晶電視成本的主要組成部分,面板價(jià)格波動(dòng)會(huì)帶來(lái)整機(jī)售價(jià)的變化。近年來(lái)電視整機(jī)價(jià)格的波動(dòng)與面板價(jià)格相關(guān)性有所走弱,尤其是3Q23以來(lái)面板價(jià)格處于橫盤震蕩狀態(tài),而同期彩電零售均價(jià)依然處上行趨勢(shì),背后反饋的是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)價(jià)格提升的推動(dòng),因此穿越面板周期拉長(zhǎng)看2018-2024年電視市場(chǎng)的均價(jià)波動(dòng),整體呈現(xiàn)出的是抬升態(tài)勢(shì)。以舊換新進(jìn)一步推進(jìn)的同時(shí)本周迎來(lái)雙十一,我們預(yù)期此前取得不錯(cuò)效果的白電/黑電/分體式煙灶將延續(xù)較高景氣度表現(xiàn)。此外,如部分省區(qū)補(bǔ)貼的掃地機(jī)在電商平臺(tái)接入以舊換新+雙十一促銷節(jié)點(diǎn)是否能取得積極的拉動(dòng)效果值得關(guān)注。投資方面仍然看好白電作為首選,同時(shí)建議關(guān)注分體式煙灶/黑電/清潔電器等。
中信證券研報(bào)指出,基于行業(yè)供需及廠商格局,建議關(guān)注兩條主線:1)LCD TV面板:預(yù)計(jì)控產(chǎn)控價(jià)下9-10月價(jià)格趨穩(wěn),下半年價(jià)格/盈利整體環(huán)比將保持穩(wěn)定。中長(zhǎng)期而言,隨著大尺寸化帶動(dòng)需求面積持續(xù)增長(zhǎng)及競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步集中,面板價(jià)格預(yù)計(jì)整體向好,疊加折舊逐步退出、少數(shù)股東權(quán)益收回,預(yù)計(jì)龍頭有望優(yōu)先受益進(jìn)入利潤(rùn)加速釋放階段。2)OLED手機(jī)面板:OLED滲透提升、高端新機(jī)拉動(dòng)、產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化持續(xù),疊加LTPO、折疊屏等結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng),行業(yè)有望維持供需偏緊態(tài)勢(shì),面板供需改善、上游提價(jià)意愿提升,看好面板廠短期受益持續(xù)漲價(jià)、降本以及長(zhǎng)期終端各場(chǎng)景持續(xù)滲透下的發(fā)展機(jī)會(huì),上半年廠商稼動(dòng)率接近滿產(chǎn),預(yù)計(jì)未來(lái)廠商業(yè)績(jī)有望逐步改善。
據(jù)群智咨詢報(bào)告,9月筆電面板市場(chǎng)低端需求呈現(xiàn)下滑趨勢(shì),而消費(fèi)需求受到“11.11”備貨及“開(kāi)學(xué)季”拉動(dòng)有所增長(zhǎng)。中國(guó)前三大LCD制造商計(jì)劃在9月底和10月初進(jìn)一步降低稼動(dòng)率,以穩(wěn)定面板價(jià)格。因此,總體主流市場(chǎng)價(jià)格保持穩(wěn)定,但受到激烈的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)影響,中高端市場(chǎng)面板價(jià)格則繼續(xù)小幅下滑。綜合來(lái)看,群智咨詢預(yù)測(cè),9月TN面板價(jià)格維持穩(wěn)定,主流16:9規(guī)格面板價(jià)格仍保持穩(wěn)定。中高階面板價(jià)格則小幅下跌。
TCL科技7月3日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,過(guò)去兩年,受益于供給側(cè)格局優(yōu)化和主流廠商采取按需生產(chǎn)策略,行業(yè)供需關(guān)系不斷改善,電視面板價(jià)格逐漸回升至較好盈利區(qū)間。近幾個(gè)季度來(lái)看,電視面板價(jià)格波動(dòng)已逐漸收斂,圍繞合理價(jià)格中樞窄幅波動(dòng),具備較強(qiáng)的穩(wěn)定性。長(zhǎng)期來(lái)看,在供給側(cè)格局不斷優(yōu)化且需求面積穩(wěn)定增長(zhǎng)背景下,行業(yè)供需關(guān)系將逐年趨于供需緊平衡,大尺寸面板價(jià)格有望年均溫和上行。