1、設(shè)備行業(yè)的大體環(huán)境信息
根據(jù)PEST分析模型以及對(duì)行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)對(duì)設(shè)備行業(yè)在國(guó)際和國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境全面深入分析，分析設(shè)備行業(yè)政策和相關(guān)配套動(dòng)向。為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、本行業(yè)能夠把握設(shè)備行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來(lái)趨勢(shì)做出一個(gè)判斷，通過(guò)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)的努力來(lái)適合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的變化，達(dá)到一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)。
2、設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的分析
報(bào)告大廳依靠全面的數(shù)據(jù)庫(kù)資源，通過(guò)數(shù)據(jù)分析設(shè)備行業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和市場(chǎng)的供求現(xiàn)狀。為安全行業(yè)提供發(fā)展規(guī)模、速度、產(chǎn)業(yè)集中度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品價(jià)格、效益狀況等重要的信息，并且為安全行業(yè)研究預(yù)測(cè)未來(lái)幾年安全行業(yè)市場(chǎng)的供求發(fā)展趨勢(shì)。設(shè)備行業(yè)主要上下游產(chǎn)業(yè)的供給與需求情況，主要原材料的價(jià)格變化及影響因素，設(shè)備行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，與國(guó)外企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面的差距，跨國(guó)公司在中國(guó)市場(chǎng)的投資布局等；
3、設(shè)備行業(yè)微觀市場(chǎng)環(huán)境分析
了解設(shè)備行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)情況、市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)的變化競(jìng)爭(zhēng)情況。能夠?yàn)樵O(shè)備行業(yè)的企業(yè)、投資者提供企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)狀況、投資與并購(gòu)情況、產(chǎn)品種類(lèi)及市場(chǎng)占有情況等；
4、設(shè)備行業(yè)的客戶需求分析
主要是研究設(shè)備行業(yè)消費(fèi)者及下游產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)需求規(guī)模、議價(jià)能力和需求特征等，設(shè)備行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景，設(shè)備行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售狀況、需求狀況、價(jià)格變化、技術(shù)研發(fā)狀況、產(chǎn)品主要的銷(xiāo)售渠道變化影響等，企業(yè)的重點(diǎn)分布區(qū)域，客戶聚集區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)地區(qū)投資遷移變化；
5、設(shè)備行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素和發(fā)展預(yù)測(cè)
分析影響設(shè)備行業(yè)發(fā)展的主要敏感因素及影響力，預(yù)測(cè)設(shè)備行業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展趨勢(shì)，設(shè)備行業(yè)的進(jìn)入機(jī)會(huì)及投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)、投資者、創(chuàng)業(yè)者、制定行業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略、預(yù)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。
總結(jié)：設(shè)備行業(yè)研究是靠我們專(zhuān)業(yè)人員的精心分析以及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)，以客戶需求為導(dǎo)向，以設(shè)備行業(yè)為主線，全面整合安全手行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)等多層面信息源，依據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)和科學(xué)的分析體系，在研究領(lǐng)域上突出全方位特色，著重從行業(yè)發(fā)展的方向、格局和政策環(huán)境，幫助客戶評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值，準(zhǔn)確把握安全手行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，尋找最佳投資機(jī)會(huì)與營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)，具有相當(dāng)?shù)念A(yù)見(jiàn)性和權(quán)威性。
華泰證券研報(bào)表示，近日軌交產(chǎn)業(yè)鏈重大進(jìn)展頻出，彰顯行業(yè)的持續(xù)高景氣。12月26日全國(guó)鐵路監(jiān)督管理工作會(huì)議召開(kāi)，預(yù)計(jì)全年全國(guó)投產(chǎn)高鐵新線約2300公里，圓滿完成24年初制定的1000公里以上目標(biāo)。12月29日CR450動(dòng)車(chē)組樣車(chē)在北京發(fā)布，投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)后運(yùn)營(yíng)時(shí)速將達(dá)到400公里，成為全球跑最快的高鐵列車(chē)。中辦、國(guó)辦發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)統(tǒng)一開(kāi)放的交通運(yùn)輸市場(chǎng)的意見(jiàn)》，指出適度超前開(kāi)展交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快建設(shè)國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)主骨架。近期越南/中吉烏鐵路/迪拜軌交項(xiàng)目推進(jìn)，中國(guó)軌交產(chǎn)業(yè)鏈出海邏輯持續(xù)得到驗(yàn)證。我們判斷軌交設(shè)備行業(yè)直到2028年會(huì)維持新增需求穩(wěn)中有升，更新改造逐步推進(jìn)的高景氣狀態(tài)，建議關(guān)注龍頭公司。
10月16日，半導(dǎo)體ETF（512480）收盤(pán)跌2.02%，成交額18.83億元。成份股漲跌互現(xiàn)，上漲方面，紫光國(guó)微領(lǐng)漲；下跌方面，瀾起科技領(lǐng)跌。消息面，近期在前三季度預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)增幅位居前10位的公司中，半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)有5家，占據(jù)了“半壁江山”。中信證券研究指出，結(jié)合當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)銷(xiāo)售額、咨詢機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)情況以及國(guó)內(nèi)外半導(dǎo)體廠商的表現(xiàn)及展望，半導(dǎo)體周期在前期云端算力及存儲(chǔ)漲價(jià)的因素拉動(dòng)下顯著修復(fù)，目前處于溫和復(fù)蘇狀態(tài)，預(yù)計(jì)后續(xù)主要的成長(zhǎng)動(dòng)力為云端算力的景氣度持續(xù)和端側(cè)AI的爆發(fā)。展望未來(lái)，核心設(shè)備、零部件加速國(guó)產(chǎn)化，A股半導(dǎo)體板塊或迎預(yù)增潮，半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，可以持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體ETF（512480）的布局機(jī)會(huì)。
中信建投研報(bào)表示，從海外醫(yī)療器械龍頭公司4月~6月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，部分有創(chuàng)新產(chǎn)品放量驅(qū)動(dòng)的公司仍可以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)；醫(yī)療設(shè)備龍頭公司的中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)受醫(yī)療行業(yè)合規(guī)要求提升的影響，大多短期內(nèi)有所承壓，但國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)仍然保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我們繼續(xù)看好擁有創(chuàng)新產(chǎn)品放量推動(dòng)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、國(guó)際化業(yè)務(wù)快速發(fā)展的醫(yī)療器械細(xì)分龍頭公司投資機(jī)會(huì)。
軌交設(shè)備板塊盤(pán)初走低，鼎漢技術(shù)跌近9%，鐵大科技、通業(yè)科技、交大思諾、雷爾偉等下跌。
東吳證券研報(bào)指出，海外訂單高增主要和中國(guó)油氣企業(yè)“走出去”高度相關(guān)，油服設(shè)備閥門(mén)作為可靠性要求高的資本品，新供應(yīng)商驗(yàn)證周期長(zhǎng)，現(xiàn)有的設(shè)備龍頭有望依靠國(guó)內(nèi)牽頭的EPC總包商招標(biāo)放量而快速受益。看好中國(guó)油服設(shè)備走出去的歷史性機(jī)遇，看好中東市場(chǎng)放量帶來(lái)的訂單彈性。
山西證券表示，本輪超長(zhǎng)期特別國(guó)債的落地，很大程度上解決了設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的政策資金問(wèn)題，此外未來(lái)5年3萬(wàn)億元的央企設(shè)備更新規(guī)模也將有效撬動(dòng)社會(huì)固定資產(chǎn)投資。在補(bǔ)貼政策效果上，我們認(rèn)為下游處于景氣區(qū)間的行業(yè)，客戶更新動(dòng)力、需求持續(xù)性將會(huì)更強(qiáng)。
東吳證券研報(bào)指出，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策出臺(tái)，補(bǔ)貼力度與范圍加大，激發(fā)報(bào)廢汽車(chē)回收拆解需求，建議關(guān)注汽車(chē)拆解產(chǎn)業(yè)鏈。廢電拆解補(bǔ)貼資金來(lái)源得到明確，補(bǔ)貼金額實(shí)現(xiàn)翻倍以上提升，廢電拆解商業(yè)模式顯著優(yōu)化，預(yù)計(jì)家電回收行業(yè)需求有望加速。
華泰證券研報(bào)指出，2024年軌交設(shè)備行業(yè)復(fù)蘇且景氣度持續(xù)向好，軌交設(shè)備景氣度及需求的持續(xù)性逐漸受到更多關(guān)注，從線路/車(chē)輛新增&設(shè)備更新&政策推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展三個(gè)維度來(lái)判斷，軌交設(shè)備行業(yè)后續(xù)將處在基本盤(pán)穩(wěn)定，不同增量持續(xù)接力的過(guò)程中：1. 新增持續(xù)性方面，后續(xù)新建鐵路線有保障，客運(yùn)量/出海有望助力；2. 設(shè)備更新持續(xù)性方面，動(dòng)車(chē)組五級(jí)修有望于2026/27年達(dá)到峰值，機(jī)車(chē)/通信信號(hào)系統(tǒng)逐步進(jìn)入更新周期；3. 政策持續(xù)支持并且促進(jìn)改革，新技術(shù)/新產(chǎn)業(yè)有望拉動(dòng)增量。軌交設(shè)備行業(yè)持續(xù)穩(wěn)中向好情況下，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望持續(xù)受益。
中信證券研報(bào)指出，7月25日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》的通知。文件提出“統(tǒng)籌安排3000億元左右超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新”，其中對(duì)船舶、農(nóng)業(yè)機(jī)械、電梯等領(lǐng)域的補(bǔ)貼進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。預(yù)計(jì)上述領(lǐng)域有望受益于補(bǔ)貼政策，看好相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，在央企引領(lǐng)大規(guī)模設(shè)備更新改造投資的趨勢(shì)下，整體電網(wǎng)的設(shè)備投資需求以及電網(wǎng)整體的投資增長(zhǎng)或?qū)⒕邆涓鼜?qiáng)的確定性，整體電網(wǎng)投資中樞也有望提升。該行預(yù)期2024年全年電網(wǎng)工程建設(shè)投資完成額(能源局口徑)也將達(dá)到6000億元左右，同比增速10%+。
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