中國報告大廳網(wǎng)訊,鋼材市場供給量呈低迷走勢,在我國政策調(diào)節(jié)的背景下,2022年上半年建筑鋼材達到17000萬噸。未來鋼材產(chǎn)量走勢,最大的決定性因素將是需求,而非政策,即宏觀調(diào)控轉(zhuǎn)為市場調(diào)節(jié)。
受焦炭、鐵礦石等原料價格上漲、鋼材銷售價格下降影響,上半年多家鋼企業(yè)績大幅預減。截至7月15日,A股共有25家上市鋼企披露半年度業(yè)績預告,其中近八成上市鋼企凈利潤預減或首虧。
鋼鐵企業(yè)業(yè)績不佳,產(chǎn)業(yè)鏈博弈正在加劇,上游原材料價格近期已開始下跌。下半年,穩(wěn)增長預期疊加原材料價格下降,鋼鐵企業(yè)能否走出盈利困境值得關(guān)注。7月15日,鞍鋼股份披露半年度業(yè)績預告,預計公司2022年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤17億元,同比下降約67.37%,上年同期業(yè)績?yōu)?2億元左右。
受采購端和銷售端雙重影響,鋼廠利潤空間被明顯擠壓。2022年上半年焦煤、焦炭、合金等主要原燃材料價格同比大幅上漲,鐵礦石價格仍高位運行,對生產(chǎn)成本沖擊較大。另外2022年3月份以來,受疫情影響,鋼鐵行業(yè)下游需求疲軟,鋼材價格持續(xù)下跌。
7月13日晚間,凌鋼股份披露半年業(yè)績預告,預計2022年上半年公司實現(xiàn)歸母凈利潤1.31億元,與上年同期相比將減少約6.35億元,同比減少82.90%左右。而對于業(yè)績大幅下滑的原因,2022年年初以來,鋼材市場呈現(xiàn)“供給減量、需求偏弱、庫存上升、價格下跌、成本上漲、收入減少、利潤下滑”的運行態(tài)勢。上半年,受焦炭等大宗燃料價格大幅上漲影響,公司銷售成本同比升高6.05%;同時,公司鋼材銷售價格同比降低2.11%,導致公司盈利水平同比大幅下降。
同樣受上游原料價格同比上漲、鋼材價格同比下降影響,本鋼板材上半年預計實現(xiàn)歸母凈利潤5億元至6億元,同比下滑72.84%至77.36%。鋼鐵價格方面,上半年,蘭格鋼鐵綜合鋼材價格指數(shù)均值為5178元/噸,較上年同期下跌114元/噸,跌幅為2.2%。
在成本、價格雙向擠壓下,鋼企毛利持續(xù)走低,5、6月份已進入負利區(qū)間,與上年同期的高毛利相比差距明顯。據(jù)測算,上半年七大品種噸鋼平均毛利為149元/噸,較上年同期減少346元/噸。
2022-2027年中國鋼材結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢及投資規(guī)劃深度研究報告指出,2022年1月份至5月份,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)利潤總額802億元,同比下降64.2%。1月份到6月份鋼鐵行業(yè)利潤進一步下滑。造成利潤收窄的因素有多方面,受到地緣政治事件干擾原料價格上行,國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大疊加疫情影響鋼材消費偏弱,全球多數(shù)經(jīng)濟體進入加息周期拖累大宗商品價格等,但最主要原因是二季度開始,鋼鐵供給恢復速度明顯大于需求恢復速度,階段性形成供過于求。
上半年大部分鋼廠沒有實質(zhì)性的大幅減產(chǎn)行動,導致鋼材庫存不斷積累,而身處鋼材市場一線的鋼貿(mào)商們也因為銷售量大減、庫存大增而苦不堪言。在鋼材市場的供需不平衡的大背景下,鋼材價格破位下跌的時間點也日益臨近。我們發(fā)現(xiàn),7月9日開始的鋼坯價格異動就是鋼材價格下跌的重要原因,而這一切都與鋼廠沒有及時調(diào)整經(jīng)營策略、及時減產(chǎn)有很大的關(guān)系。
7月8日,唐山遷安地區(qū)鋼坯出廠價格為3920元/噸,貌似非常堅挺。與此同時,鋼廠的鋼坯庫存卻在大幅增加,5月28日唐山鋼坯庫存總量為40萬噸,但截至7月2日庫存總量飆升到100萬噸,一個月時間竟然增加了60萬噸。
就在國內(nèi)鋼坯庫存增加的同時,大批俄羅斯低價鋼坯也開始出口到我國部分港口,因為合同簽訂的時間比較早,到岸價格在3600元/噸左右,但這個價格也會對唐山鋼坯造成極大的沖擊。于是,唐山鋼廠也只能被動地降價拋售鋼坯,連續(xù)7天下調(diào)出廠價格,截至7月15日,唐山遷安地區(qū)鋼坯出廠價格最低報價3400元/噸,創(chuàng)下一年來的價格新低。周末,鋼材價格反彈后市場又重歸平靜,能否止跌還看鋼廠壓減庫存進度。
我國鋼材產(chǎn)業(yè)將在當前的疫情防控下繼續(xù)抓好統(tǒng)籌,在鐵礦石價格大幅下跌之后,行業(yè)積極適應市場變化,鋼材的生產(chǎn)成本也出現(xiàn)明顯的下跌,對應的鋼材價格也跟著下跌。由于唐山地區(qū)鋼坯產(chǎn)量占國內(nèi)總產(chǎn)量的15%左右,在國內(nèi)鋼材市場擁有極大的話語權(quán),也間接影響到國內(nèi)鋼材期貨和現(xiàn)貨價格,唐山鋼坯價格因庫存積壓和進口沖擊發(fā)生價格大跌后,接下來鋼材價格大跌必然接踵而至了。
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