鋼鐵生產(chǎn)增勢強勁 行業(yè)景氣度明顯上升

　　去年以來，我國鋼鐵生產(chǎn)增勢強勁。2020年，全國粗鋼產(chǎn)量首次突破10億噸，創(chuàng)出歷史新高。今年1月至2月，全國粗鋼產(chǎn)量1.75億噸，同比增長12.9%。

　　作為制造業(yè)31個門類中碳排放量最大的行業(yè)，在碳達峰、碳中和目標約束下，鋼鐵行業(yè)將面臨繞不開的挑戰(zhàn)，但也給板塊帶來機會。

　　近期市場整體調(diào)整的背景下，“碳中和”主題卻持續(xù)受資金關注。在低迷多年后，鋼鐵登上了A股板塊漲幅榜的首位。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2021年以來，鋼鐵板塊以16.82%的漲幅位居28個申萬一級行業(yè)之首。

　　多位業(yè)內(nèi)資深研究人士表示，鋼鐵產(chǎn)能周期結(jié)束后，行業(yè)兼并重組將加速，集中度提升后，將大大提高龍頭企業(yè)對上下游的議價權(quán)，有效傳導成本壓力，提高業(yè)績穩(wěn)定性。

　　“十四五”時期是鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)低碳發(fā)展的重要窗口期。鋼鐵業(yè)是能源消耗大戶，也是二氧化碳排放大戶。我國作為世界上最大的粗鋼生產(chǎn)和消費國家，粗鋼產(chǎn)量占全球粗鋼產(chǎn)量的一半以上，碳排放量占全球鋼鐵碳排放總量的60%以上。

　　數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵行業(yè)是制造業(yè)中碳排放量最大的行業(yè)，約占全國總排放量的15%。我國力爭在2030年前實現(xiàn)碳達峰和2060年前實現(xiàn)碳中和的目標約束，是包括鋼鐵行業(yè)在內(nèi)的碳排放主體繞不開的挑戰(zhàn)，必須馬上付諸行動。

　　蘭格鋼鐵云商平臺統(tǒng)計發(fā)布的2021年3月份鋼鐵流通業(yè)PMI總指數(shù)為52.5，比上月上升4.2個百分點。從分類指數(shù)看，構(gòu)成鋼鐵流通業(yè)PMI的10個分類指數(shù)6升4降，其中銷售量、總訂單量、到貨速度、融資環(huán)境、企業(yè)雇員和采購意愿6項指數(shù)上升，僅有銷售價格、采購成本、庫存水平和走勢判斷4項指數(shù)略有下降。

　　供給端：由于受到區(qū)域環(huán)保限產(chǎn)政策的壓制，區(qū)域部分鋼廠限產(chǎn)明顯，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年3月份全國百家中小鋼企高爐開工率為82.1%，較2月份(82.5%)下降0.4個百分點，但依然高出去年同期4.1個百分點。

　　需求端：2021年以來，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)保持恢復性增長，工業(yè)和出口較快增長，投資和消費穩(wěn)步恢復，按照《2021年政府工作報告》的總體要求，國內(nèi)經(jīng)濟將繼續(xù)堅持穩(wěn)中求進的基調(diào)，在扎實做好“六穩(wěn)”工作的同時，也要全面落實“六?！惫ぷ?，進一步鞏固經(jīng)濟復蘇的基礎，保持經(jīng)濟在合理區(qū)間運行。

　　2021年4月份鋼鐵行業(yè)景氣度呈現(xiàn)明顯上升的態(tài)勢，表明國內(nèi)鋼材市場正在步入旺季，國內(nèi)鋼材市場將在強通脹預期、嚴環(huán)保限產(chǎn)、穩(wěn)需求放量的影響下，呈現(xiàn)震蕩上漲的態(tài)勢，但同時也會受制于原料成本下降和下游高價承受力。

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