稀土價格持續(xù)上行 稀土行業(yè)仍將深入整合

　　5月15日，限制稀土進(jìn)口的消息正式出臺，稀土行業(yè)隨即開始了強勢回歸之路。稀土行業(yè)這些年可以說大起大落，在政策的調(diào)控下，稀土行業(yè)亂象逐步減少，價格也相對平穩(wěn)。未來不管是從資源量還是從戰(zhàn)略上來考慮，以六大稀土集團為代表的稀土行業(yè)仍將持續(xù)整合。

　　稀土價格持續(xù)上行

　　自2011年以來，中國在稀土方面的專利申請數(shù)量超過全球其他國家的總額。2011年至2018年中國稀土專利申請增加了250%。以稀土分離冶煉能力來說，我國是世界先進(jìn)水平，分離純度早就超過99.9999%

　　個股方面，中科三環(huán)為全球最大的釹鐵硼永磁體制造商，釹鐵硼產(chǎn)能1.75萬噸，背靠中科院，34年來專注釹鐵硼行業(yè)研發(fā)及生產(chǎn)，研發(fā)實力雄厚。同時其早已成為奔馳、寶馬，特斯拉等公司的核心供應(yīng)商。

　　外需走弱的背景下需要刺激內(nèi)需對沖出口下行壓力，或?qū)⒗媒饘傧掠涡枨?，推薦稀土、磁材標(biāo)的。中重稀土占比較高的標(biāo)的：盛和資源、五礦稀土、廣晟有色、廈門鎢業(yè);國內(nèi)磁材龍頭企業(yè)中科三環(huán)。

　　近期重稀土價格持續(xù)上行，緬甸稀土進(jìn)口渠道已關(guān)閉，重稀土價格仍有支撐;輕稀土價格企穩(wěn)回升，國內(nèi)的稀土礦供給預(yù)期收窄，疊加當(dāng)前輕稀土價格處于近兩年底部，基本面或?qū)p稀土價格形成有力支撐，建議持續(xù)關(guān)注稀土板塊走勢。

　　稀土行業(yè)仍將深入整合

　　稀土是不可再生的重要戰(zhàn)略資源，在新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、航空航天等領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛，被稱為“工業(yè)維生素”。因此，一直以來，稀土行業(yè)實施指標(biāo)配額化生產(chǎn)。

　　3月15日，工信部、自然資源部下發(fā)2019年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制計劃，指標(biāo)總量同比下滑18%，低于市場預(yù)期。據(jù)了解，總量控制指標(biāo)按2018年全年指標(biāo)的50%下達(dá)，且從歷史來看第二批指標(biāo)往往與第一批指標(biāo)持平或小幅減少。

　　全年指標(biāo)將與去年持平或小幅上調(diào)，這反映了兩部委對大幅放開總量控制指標(biāo)仍較為謹(jǐn)慎。稀土行業(yè)根據(jù)配額指標(biāo)可產(chǎn)出的氧化物產(chǎn)量均無法滿足終端需求量，以往通常通過黑稀土供應(yīng)可彌補缺口，但這幾年環(huán)保打黑力度加強，黑稀土基本以存量消化為主，增量已不大。

　　近幾年，為了穩(wěn)定稀土價格和整治稀土行業(yè)亂象，下發(fā)的生產(chǎn)指標(biāo)呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的態(tài)勢，配合打黑行動，整體上稀土的供應(yīng)過剩局面得到較大改善，對稀土價格起到一定支撐作用。

　　需要一提的是，除了政策上的調(diào)控，這幾年，國家一直在加大對稀土行業(yè)的整合力度。 “2016年底，稀土產(chǎn)業(yè)整合宣告初步完成，形成北方稀土、中國鋁業(yè)、中國五礦、南方稀土、廈門鎢業(yè)和廣東稀土六大稀土產(chǎn)業(yè)集團”，據(jù)上述稀土行業(yè)專家透露，隨著2017年10月份以南方稀土集團對贛州地區(qū)約22家稀土回收企業(yè)集中整合為代表的行業(yè)整合進(jìn)一步深入，中國稀土行業(yè)進(jìn)入集團整合震蕩期，總的趨勢是企穩(wěn)向好。

　　涉稀土企業(yè)繼續(xù)整編合并，使產(chǎn)能與實際需求相符，以滿足國內(nèi)需求為主。畢竟我國稀土資源下降較快，需要權(quán)衡資源儲量和戰(zhàn)略考量。

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