2014年銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率呈下跌趨勢

　　據(jù)宇博智業(yè)市場研究中心了解到，理財分析師建議老百姓應(yīng)選擇購買中長期理財產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，近一年來，人民幣理財產(chǎn)品預(yù)期收益率走勢先揚后抑。在2014年1月，理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率達到最高點5.76%，之后一路下滑，在2014年8、9月份達到最低點5.03%，平均預(yù)期收益率為5.333%，平均期限4.27個月。

　　總體來看，2014年以來，理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)下跌趨勢。分析認為主要有三方面原因，一是2014年來，市場資金面維持寬松，央行在上半年兩次降準，下半年先后在9月、10月分別向五大行注資5000億及向城商行注資2500億至3000億，釋放大量流動性，目前市場資金保持充裕，導(dǎo)致銀行降低融資成本。二是9月份監(jiān)管層頒布了“236”號文，要求銀行應(yīng)加強存款穩(wěn)定性管理，月末存款偏離度不得超過3%，約束月末存款“沖時點”，緩解月末、季末存款等的大幅波動。這么一來，銀行通過發(fā)行高收益理財產(chǎn)品增加存款都將受到有效遏制。三是股市的持續(xù)回暖分流了原本流入理財市場的資金，造成了理財市場資金量大幅度減少，這對理財產(chǎn)品的收益也造成了一定的負面影響。

　　據(jù)銀行理財產(chǎn)品市場深度評估及投資前景預(yù)測報告預(yù)計，2015年市場資金面仍將延續(xù)2014年的寬松態(tài)勢，市場利率繼續(xù)回落。中國報告大廳認為，總的來看，大部分銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率應(yīng)維持在4%-6%之間，收益在6%以上的產(chǎn)品會繼續(xù)減少。

　　專家建議投資者選擇購買中長期理財產(chǎn)品。這是因為在收益率下降的大環(huán)境下，購買短期理財產(chǎn)品將會面臨產(chǎn)品到期后，新一期的產(chǎn)品收益比上期產(chǎn)品收益降低的情況，如果購買投資者收益會有所減少，如果不買會導(dǎo)致資金出現(xiàn)一定時間的閑置，投資者的收益也會“縮水”。而長期產(chǎn)品則可以盡量規(guī)避這種情況，在利率下滑的大趨勢下提前拿到相對高的收益率。

　　理財產(chǎn)品整體收益率上升，農(nóng)商行收益率最高

　　監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，近一年來，不同類型銀行發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率均有所上升，其中，農(nóng)商行發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率以5.49%居首，其次為股份制銀行（5.45%）、城商行（5.44%）、國有銀行（5.01%）及外資行（4.93%），最高平均預(yù)期收益率和最低平均預(yù)期收益率相差0.56%，差距不大。

　　與2013年相比，2014年，農(nóng)商行發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率漲幅最大，漲幅88.6%，其次為國有銀行29.8%，第三位是股份制銀行28.2%。

　　農(nóng)商行的“脫穎而出”讓人頗感意外。但仔細分析，也是事出有因。一是和國有大行、股份制銀行和城商行相比，由于農(nóng)商行服務(wù)對象范圍較窄（主要為農(nóng)村企業(yè)、農(nóng)村建設(shè)和城鄉(xiāng)一體化建設(shè)服務(wù)），網(wǎng)點又少，導(dǎo)致吸收資金能力不足，業(yè)務(wù)規(guī)模較低。所以，農(nóng)商行對資金的需求更強烈，為了補充資金，除了存款外，發(fā)行高息理財產(chǎn)品成為農(nóng)商行有效吸收資金的“有效”手段。農(nóng)商行想在競爭中“突圍”，就不得不大幅度提高理財產(chǎn)品預(yù)期收益率來爭搶資金，擴大市場占有率。

　　97%理財產(chǎn)品實現(xiàn)預(yù)期收益率

　　監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，近一年，在銀行共發(fā)行的69540款理財產(chǎn)品中，到期理財產(chǎn)品共計31178款， 30427款產(chǎn)品達到預(yù)期收益率，達標率為97%，跟去年99.4%的達標率相比有小幅度下降，這表明未能達到預(yù)期收益率的理財產(chǎn)品有所增加，市場風險增大，銀行還需采取措施強化風險防范。此外，有542款產(chǎn)品超出預(yù)期收益率，209款產(chǎn)品未達到預(yù)期收益率。