瑞銀證券10日發(fā)表機構觀點稱，人工智能(AI)賦能中國各行業(yè)發(fā)展的影響會在未來兩年到三年體現(xiàn)。 今年以來，中國股市表現(xiàn)亮眼，科技板塊以及受益于優(yōu)質開源的DeepSeek模型的行業(yè)和公司的估值都出現(xiàn)了明顯的向上修正。瑞銀證券中國股票策略師孟磊表示，過去幾年，AI相關的成分股在A股市值的占比已經(jīng)從1%提升至目前3%左右，大科技板塊，包括軟件、硬件、通信等板塊的市值占比從10%左右升至目前接近30%，意味著中國資本市場對科技領域的發(fā)展作出顯著貢獻。（中新網(wǎng)）
國金證券認為，AI（人工智能）推理降本有望帶動AI應用的爆發(fā)，ASIC作為高性價比的算力方案，有望充分受益推理算力需求增長。目前，北美云廠商積極布局ASIC，已經(jīng)實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)的ASIC包括谷歌的TPU、亞馬遜的Trainium與Inferentia、微軟的Maia以及Meta的MTIA，其他云廠商ASIC在成熟度逐漸提升后，未來也具備較大的增長空間。國金證券表示，看好ASIC設計服務公司、以太網(wǎng)白盒交換機廠商與以太網(wǎng)交換芯片廠商、AEC廠商、PCB廠商。
中金公司研報指出，近半年來國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠為代表的頭部科技企業(yè)，對AI大模型及基于大模型的商業(yè)化創(chuàng)新，釋放出更強的探索意愿與信心。DeepSeek進一步引發(fā)了全球對“中國AI”能力認知的深刻重構，在此契機加持之下，國內(nèi)頭部CSP廠商掀起陣陣投資浪潮，我們預計其資本開支有望在AI驅動下進入新一輪上行周期。從數(shù)據(jù)中心投資結構來看，我們判斷在服務器、交換機、光模塊等領域的國內(nèi)主流供應商，有望受益于本輪資本開支上行浪潮。
中金公司研報認為，DeepSeek橫空出世，激活端側AI新周期，有望快速推動AI應用的普及。其大模型開源模式和低成本特點降低了AI硬件的創(chuàng)業(yè)門檻，而優(yōu)化后的蒸餾技術使得更多模型能夠部署在端側，在既定算力下推理性能提升降低了企業(yè)成本，增強用戶體驗。在AI的滾滾浪潮中，看好AI SoC芯片將充分受益于算法平權帶來的端側AI硬件爆發(fā)式增長、端側算力需求升級推動SoC的ASP增長，以及國產(chǎn)龍頭SoC公司實現(xiàn)模型破局——終端話語權增強——芯片格局突破的成長之路。
中信建投研報指出，A股市場活躍度提升，ETF市場規(guī)模逐步壯大，互聯(lián)網(wǎng)金融科技企業(yè)業(yè)績增長預期增強。Manus在股票分析、智能投顧領域的積極進展，有望推動互聯(lián)網(wǎng)金融科技企業(yè)加大AI戰(zhàn)略布局，重塑證券行業(yè)的定價邏輯、服務模式以及風險管理體系，加速AI賦能證券行業(yè)降本增效，打開業(yè)務新增長空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融科技企業(yè)核心受益市場活躍度提升以及AI在金融行業(yè)取得積極進展，迎來新一輪發(fā)展機遇。建議關注互利網(wǎng)金融科技板塊標的。
民生證券計算機團隊發(fā)布報告《再次強調(diào)國產(chǎn)AI算力預期差下的大機遇》稱，DeepSeek等頭部模型的發(fā)展讓AI應用加速落地，AI Agent也將進一步放大推理算力需求，使用量快速提升推動AI算力需求進入從訓練推動到推理推動的拐點；DeepSeek針對算力生態(tài)的底層進行優(yōu)化，有望進一步激發(fā)國產(chǎn)算力潛能；國民級應用模型使用持續(xù)放大算力需求，同時降低AI行業(yè)進入門檻與成本長期看將推動總需求上升而非下降，長期看將加速推理算力需求的提升；大國科技博弈大趨勢下，AI算力國產(chǎn)化勢在必行，國產(chǎn)算力迎來重要發(fā)展機遇。展開
中國報告大廳聲明：本平臺發(fā)布的資訊內(nèi)容主要來源于合作媒體及專業(yè)機構，信息旨在為投資者提供一個參考視角，幫助投資者更好地了解市場動態(tài)和行業(yè)趨勢，并不構成任何形式的投資建議或指導，任何基于本平臺資訊的投資行為，由投資者自行承擔相應的風險和后果。
我們友情提示投資者：市場有風險，投資需謹慎。
本文來源：報告大廳
本文地址：//158dcq.cn/finance/hs/50948.html
京公網(wǎng)安備 11010502031895號
