國金證券表示，全球AI數據中心擴張加劇電力消耗，帶動燃氣輪機發(fā)電需求高增。目前全球AI數據中心規(guī)模大幅擴張，導致電力需求高增。高德納預測2023-2027年全球AI服務器用電量將從195太瓦時提升到500太瓦時。燃氣輪機憑借項目建設速度快、發(fā)電穩(wěn)定、啟動速度快，碳排放低，成本較低等優(yōu)勢，未來有望成為AI數據中心領域供電的重要方案，看好燃機長期需求上行。同時，由于海外燃機產業(yè)鏈龍頭產能緊張，疊加國內燃氣輪機的國產化加速推進，看好國內產業(yè)鏈龍頭份額提升，推薦國內燃機葉片龍頭。
國金證券研報表示，電子：Meta 2025年Ai支出指引超預期，iPhone AI成效初顯。通信：國產大模型進展不斷逼近海外水平，國內AI市場有望復刻海外繁榮發(fā)展勢頭，充分利好國內光模塊、服務器、交換機、液冷等產業(yè)鏈供應商。計算機：雖然投資者擔憂訓練領域算力需求受影響，但我們認為模型性價比顯著提升，眾多AI大模型廠商復刻跟進乃至創(chuàng)新突破后，預計AI應用落地加速，推理算力需求會增加，AI端側硬件商業(yè)化預計也將加速。傳媒：DeepSeek的AI助手下載量登頂多國，低訓練成本+開源，有望推動AI應用持續(xù)突破，關注AI主線。
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