國盛證券：從技術(shù)演進(jìn)看國產(chǎn)算力投資機(jī)會 黎明已經(jīng)到來(20241226/08:34)

國盛證券研報(bào)稱，從當(dāng)下來看，隨著國內(nèi)以“豆包”為代表的大模型應(yīng)用加速放量，各廠商需要的是能夠快速部署，搶占業(yè)務(wù)入口與用戶的通用型算力，也就是GPGPU。同時對于以運(yùn)營商，地方智算的建設(shè)者來說，通用算力代表著更好的用戶接受度與投資回報(bào)率。應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)海外以博通、AMD為主導(dǎo)的“UA-Link”聯(lián)盟的經(jīng)驗(yàn)，以及博通提倡的從封裝開始的算核標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)服務(wù)，憑借過往中國電信巨頭的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)驗(yàn)和國產(chǎn)交換機(jī)芯片，封裝技術(shù)的革新，組成適用于所有國產(chǎn)算力的自主版“UA-Link”和算核封裝標(biāo)準(zhǔn)。雖然在地緣政治下，中國的芯片制程和單芯片能力受到限制。但在國產(chǎn)算力建設(shè)過程中，基建與電子制造能力將是中國算力最重要的底牌之一。建議關(guān)注計(jì)算能力、通信能力、制造能力、基建能力的四大環(huán)節(jié)核心標(biāo)的。