星展：上調(diào)比亞迪電子目標(biāo)價(jià)至65港元 受惠AI iPhone和新能源車滲透(20250218/16:05)

星展發(fā)表研報(bào)指，預(yù)計(jì)比亞迪電子將受益于母公司比亞迪股份在中國強(qiáng)勁的新能源汽車出貨量、每輛車更高的汽車電子產(chǎn)品價(jià)值，以及在2025財(cái)年推出的智慧懸吊及傳感器等新車產(chǎn)品。另外，該公司同時(shí)正積極滲透iPhone價(jià)值鏈。報(bào)告提及，比亞迪電子作為AI iPhone及領(lǐng)先安卓品牌的主要供應(yīng)商，容許其在DeepSeek AI結(jié)合安卓手機(jī)上分一杯羹。星展預(yù)計(jì)，比亞迪2025及2026財(cái)年的新能源汽車出貨量將分別增長24%和18%。同時(shí)預(yù)計(jì)，到2025財(cái)年，每輛新能源汽車的汽車電子產(chǎn)品平均價(jià)值將按年上升22.9%；至于2026財(cái)年料按年升18.5%。因此，該行預(yù)計(jì)比亞迪電子的汽車電子業(yè)務(wù)在2025及2026財(cái)年將分別增長68%及54%，占其2026財(cái)年?duì)I收份額26%。另外，星展維持對比亞迪電子的“買入”評級，并將目標(biāo)價(jià)由48港元上調(diào)至65港元，同時(shí)將2025及2026財(cái)年盈利預(yù)測分別上調(diào)10.2%及7.1%。

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