輕工行業(yè)供需分析報(bào)告的主要分析要點(diǎn)是:
1)輕工行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量分析。是指統(tǒng)計(jì)分析生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),可生產(chǎn)出的商品總量以及已生產(chǎn)出的商品總量;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)輕工行業(yè)產(chǎn)能/產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(區(qū)域結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)等)。
2)輕工行業(yè)進(jìn)出口分析。是指統(tǒng)計(jì)分析同上時(shí)期內(nèi)輕工行業(yè)進(jìn)出口量、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、以及進(jìn)出口價(jià)格走勢(shì)分析。
3)輕工行業(yè)庫(kù)存及自用量等分析。
4)輕工行業(yè)供給分析。市場(chǎng)供給量不等于生產(chǎn)量,因?yàn)樯a(chǎn)量中有一部分用于生產(chǎn)者自己消費(fèi),作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進(jìn)口商品或動(dòng)用貯備商品。
5)輕工行業(yè)需求分析。是指統(tǒng)計(jì)分析上述時(shí)期內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)輕工行業(yè)商品的需求總量分析;同時(shí)分析這一時(shí)期內(nèi)下游行業(yè)需求規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)以及需求總量的區(qū)域結(jié)構(gòu)等。
6)輕工行業(yè)供給影響因素分析。包括價(jià)格因素、替代品因素、生產(chǎn)技術(shù)、政府政策以及下游行業(yè)發(fā)展等。
7)輕工行業(yè)需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個(gè)人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格轉(zhuǎn)變、人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)、對(duì)將來(lái)的預(yù)期、教育程度的改變等。
輕工行業(yè)供需分析報(bào)告是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)供需關(guān)系理論為基礎(chǔ)的分析成果。輕工行業(yè)市場(chǎng)供給是指生產(chǎn)者在某一特定時(shí)期內(nèi),在每一價(jià)格水平上愿意并且能夠提供的一定數(shù)量的商品或勞務(wù);輕工行業(yè)市場(chǎng)需求指的是下游有能力購(gòu)買,并愿意購(gòu)買某個(gè)具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價(jià)格升降,某個(gè)體在每段時(shí)間內(nèi)所愿意買的某商品的數(shù)量。
中國(guó)銀河證券研報(bào)表示,伴隨海外去庫(kù)結(jié)束,輕工出口企業(yè)營(yíng)收端自2023年第二季度、第三季度以來(lái)普遍保持雙位數(shù)成長(zhǎng),2024年第二季度同樣表現(xiàn)亮眼,部分企業(yè)因節(jié)奏差異仍受益于訂單修復(fù),而部分企業(yè)則受益于業(yè)務(wù)的有效拓展。海運(yùn)問(wèn)題導(dǎo)致貨運(yùn)成本提升&貨運(yùn)周期延長(zhǎng),多數(shù)企業(yè)短期利潤(rùn)受損,2024年第二季度利潤(rùn)表現(xiàn)明顯弱于收入。美國(guó)即將開(kāi)啟降息,而美國(guó)成屋市場(chǎng)同利率水平高度相關(guān),預(yù)計(jì)未來(lái)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)有望復(fù)蘇,帶動(dòng)海外家居需求釋放。同時(shí),全球B2C跨境電商市場(chǎng)規(guī)??焖俪砷L(zhǎng),產(chǎn)品性價(jià)比、豐富度深受消費(fèi)者青睞,輕工出口企業(yè)積極布局跨境電商產(chǎn)業(yè),業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展。建議關(guān)注:致歐科技、匠心家居、嘉益股份、樂(lè)歌股份、恒林股份、永藝股份、家聯(lián)科技。
銀河證券研報(bào)表示,內(nèi)銷需求預(yù)計(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇,市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),細(xì)分龍頭積極布局,持續(xù)提高市場(chǎng)份額。外銷需求大概率維持高景氣度,特種紙出口快速增長(zhǎng),跨境電商出口高速擴(kuò)張,未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)降息有望提振海外家居需求。
華西證券研報(bào)指出,我國(guó)輕工出海企業(yè)憑借自身全球產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局、完善的供應(yīng)鏈、高效的組織管理能力、成熟的生產(chǎn)工藝、穩(wěn)定強(qiáng)大的渠道力和優(yōu)質(zhì)的客戶資源,同時(shí)受益于部分出口政策紅利,有望持續(xù)搶占海外市場(chǎng)份額。伴隨著出口需求逐漸恢復(fù),海外庫(kù)存去化疊加各公司積極開(kāi)拓自主品牌和新客戶,龍頭輕工出口企業(yè)外銷業(yè)務(wù)增長(zhǎng)未來(lái)可期??春孟掠涡枨缶皻饬己?,以及在出口產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強(qiáng)議價(jià)能力的公司。建議關(guān)注:致歐科技、共創(chuàng)草坪、建霖家居等。
家用輕工板塊拉升,三柏碩觸及漲停,瑞貝卡漲超7%,華立科技、浙江正特、西大門等跟漲。