2024年石油行業(yè)研究

石油期貨日內(nèi)趨勢穩(wěn)定，但周跌幅料較大(20241018/20:37)

石油期貨保持穩(wěn)定，但本周的跌幅料較大，因以色列襲擊伊朗石油設(shè)施的可能性減弱，降低了油價蘊(yùn)含的風(fēng)險溢價。花旗研究的分析師在一份報告中表示，盡管市場似乎關(guān)注的是美國敦促以色列不要以伊朗石油基礎(chǔ)設(shè)施為目標(biāo)的報道，這推動了最新的油價下跌，但這些風(fēng)險仍然很高，因為相關(guān)言論仍然激烈。雖然我們認(rèn)為布倫特原油在24年第四季度的平均價格為74美元，但近期的看漲期權(quán)在這些水平上看起來是合理的。

能源分析師：石油供應(yīng)過剩可能導(dǎo)致2025年油價暴跌(20241012/00:54)

石油價格信息服務(wù)公司全球能源分析主管湯姆·克洛扎（Tom Kloza）表示，2025 年石油市場將進(jìn)入困難的一年，原油價格可能會“大幅”下跌。這位石油分析師表示，盡管人們擔(dān)心中東沖突可能升級并導(dǎo)致油價上漲，但 2025 年原油價格將面臨更大的下行壓力。他表示，交易員不應(yīng)該押注中東的供應(yīng)中斷，目前全球石油供應(yīng)已經(jīng)過剩，價格必然會下跌。沙特阿拉伯領(lǐng)導(dǎo)的石油卡特爾組織“OPEC+”預(yù)計也將在今年年底前生產(chǎn)更多原油，并指出最近召開的一次審查石油市場狀況的部長級會議?？寺逶⒉粨?dān)心中東沖突可能造成供應(yīng)中斷?！斑@不是一個概率問題。這有點像，巨人隊和噴氣機(jī)隊今年有可能贏得超級碗，但我不會打賭，”他說。

石油期貨上周漲幅創(chuàng)一年多新高 期權(quán)市場空頭回補(bǔ)(20241007/05:34)

石油期貨上周創(chuàng)下一年多來的最大漲幅，期權(quán)市場的瘋狂程度甚至更大。對沖基金、大宗商品交易顧問和其他基金經(jīng)理在9月中旬因擔(dān)心部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長放緩將抑制需求而轉(zhuǎn)向看空原油，大約兩周前，看跌期權(quán)交易量見頂。Optiver石油期權(quán)主管Anurag Maheshwari表示：“我們看到市場對波動性有相當(dāng)大的買盤，對油價上行敞口的需求也有所增加?！盋IBC私人財富集團(tuán)高級股票交易員麗貝卡?巴賓表示：隨著CTA從空頭轉(zhuǎn)為中性，中東局勢升級引發(fā)了大量原油空頭回補(bǔ)。

調(diào)查：石油需求預(yù)測連續(xù)第五個月下調(diào)(20240930/18:47)

最新調(diào)查發(fā)現(xiàn)，分析師連續(xù)第五個月下調(diào)對2024年油價的預(yù)測，理由是需求疲軟和歐佩克計劃的不確定性，雖然存在地緣政治風(fēng)險，但預(yù)計油價仍將面臨壓力。對41位分析師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的調(diào)查預(yù)計，2024年布倫特原油均價為81.52美元/桶，為2月以來的最低預(yù)期，8月預(yù)期為82.86美元/桶。美國原油均價預(yù)計為77.64美元/桶，低于上月預(yù)估的78.82美元/桶。富國銀行高級能源分析師羅杰?里德表示：“近期油價走軟的部分原因是，市場擔(dān)心歐佩克將如何以及何時向市場增加原油供應(yīng)，同時部分地區(qū)的需求指標(biāo)走弱?！?/p>

OPEC預(yù)計石油需求到2050年之前將持續(xù)增長(20240925/03:52)

石油輸出國組織(OPEC)加碼對需求的樂觀預(yù)期，堅持認(rèn)為全球石油需求到本世紀(jì)中葉將持續(xù)增長。OPEC在其年度長期展望報告中表示，到2050年，全球石油消費勢將增加1,790萬桶/日，達(dá)到每天1.201億桶，即增長大約18%。相比去年的報告，這意味著OPEC進(jìn)一步上調(diào)了對未來20多年的石油需求預(yù)期。

麥格理：2025年全球石油市場將面臨“嚴(yán)重過?！?20240913/15:14)

麥格理集團(tuán)表示，全球石油市場明年將轉(zhuǎn)為“嚴(yán)重過?！?，非歐佩克國家的供應(yīng)增加，加上需求疲軟，限制了歐佩克+放松產(chǎn)量限制的需要。Marcus Garvey等分析師表示，當(dāng)前季度的緊張狀況正在消退，平衡預(yù)測顯示未來五個季度原油供應(yīng)將嚴(yán)重過剩。歐佩克+成員國沙特目前不太可能與非歐佩克產(chǎn)油國再次進(jìn)行“價格戰(zhàn)”。盡管如此，考慮到供過于求的前景，油價的跌幅可能會超過預(yù)期，即使沙特不尋求價格戰(zhàn)，也可能出現(xiàn)原油價格跌至50美元以下的情景。油價保留了一些上行潛力，這取決于各種情況，包括供應(yīng)風(fēng)險和美國總統(tǒng)大選。該集團(tuán)預(yù)計本季度布倫特原油價格為79美元/桶，今年第四季度為73美元/桶；2025年第一季度為70美元/桶，第二季度為64美元/桶，第三季度為69美元/桶，第四季度為72美元/桶。

石油板塊震蕩走強(qiáng) 中國海油漲近3%(20240913/09:45)

石油板塊震蕩走強(qiáng)，截至發(fā)稿，中國海油漲近3%，泰山石油、恒力石化、中國石油等紛紛上漲。

澳新銀行：石油交易商正尋找需求前景減弱的跡象(20240912/15:57)

澳新銀行分析師表示，在新一輪供應(yīng)中斷引發(fā)空頭回補(bǔ)反彈后，油價上漲。颶風(fēng)弗朗辛已經(jīng)促使石油公司關(guān)閉了墨西哥灣約四分之一的原油產(chǎn)量。今天國際能源署將發(fā)布月度石油市場報告。該機(jī)構(gòu)此前警告說，即使歐佩克決定暫停其計劃中的增產(chǎn)，需求增長的減少可能會導(dǎo)致明年的庫存增加。澳新銀行表示，石油交易員正尋找需求前景趨弱的跡象。

標(biāo)普：預(yù)計歐佩克+明年將開始增加石油產(chǎn)量(20240909/10:55)

標(biāo)普全球一位高管周一表示，預(yù)計歐佩克+及其盟友將在2025年開始增加石油產(chǎn)量，這是幾年來的首次。標(biāo)普大宗商品研究副總裁Jim Burkhard在亞太石油大會（APPEC）上表示，其中一些國家增產(chǎn)壓力很大，一些國家已經(jīng)在增產(chǎn)。

石油股震蕩走高 海油發(fā)展?jié)q超5%(20240827/09:47)

石油股震蕩走高，海油發(fā)展?jié)q超5%，準(zhǔn)油股份、通源石油、貝肯能源、仁智股份等上漲。