硅鐵行業(yè)競爭

　　我國硅鐵主要產(chǎn)地在內(nèi)蒙古、寧夏、青海、甘肅等地。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示我國甘肅、青海、寧夏、內(nèi)蒙古硅鐵產(chǎn)量占全國硅鐵總產(chǎn)量的80-90%，其次是四川有部分硅鐵廠家。硅鐵是以蘭炭、氧化鐵、硅石等為原料，并經(jīng)過電爐冶煉而成。以下對(duì)硅鐵行業(yè)競爭分析。

　　硅鐵行業(yè)競爭分析，2018年1-5月份的硅鐵供需整體是維持平衡趨勢。供應(yīng)量4、5月份受青海避峰檢修、內(nèi)蒙停爐限產(chǎn)影響，產(chǎn)量減少。后期將逐漸恢復(fù)。硅鐵行業(yè)分析指出，而需求量則是年初時(shí)期相對(duì)低迷，3、4月開始恢復(fù)。雖說年初時(shí)期，硅鐵市場供過于求，但后期隨著需求的回升，積壓的庫存量一方面是實(shí)際被下游終端消耗，一方面可以轉(zhuǎn)移到期貨盤面。市場經(jīng)過4月份的一波上漲后，供需基本維持在略小于求狀態(tài)。但后期隨著大廠產(chǎn)量的恢復(fù)以及中衛(wèi)新增產(chǎn)能的開工，市場供需將維持在基本平衡狀態(tài)。

　　硅鐵下游客戶陸續(xù)進(jìn)場招標(biāo)，市場需求逐步釋放之中。但從周中市場表現(xiàn)來看，雖然當(dāng)前主產(chǎn)區(qū)工廠庫存普遍偏低多訂單充裕，以及近期市場在冬儲(chǔ)預(yù)期下的抗跌性增強(qiáng)，鋼廠招標(biāo)前的挺價(jià)屬正常博弈，市場低價(jià)成交減少。但目前的硅鐵市場價(jià)格并不是鋼廠方面想要囤貨的心理價(jià)格，因此高價(jià)位硅鐵市場采購較少。現(xiàn)從五大重點(diǎn)來分析硅鐵行業(yè)競爭。

　　1、供需關(guān)系轉(zhuǎn)變，2018年供給略大于需求，年末市場承壓運(yùn)行

　　供給端：2018年1-10月硅鐵產(chǎn)量437.9萬噸，較去年同期增長19.77%，預(yù)計(jì)2018年硅鐵產(chǎn)量將會(huì)達(dá)到新高接近520萬噸左右。需求端：從鋼廠粗鋼生產(chǎn)、金屬鎂企業(yè)需求、出口三個(gè)方面計(jì)算，2016年硅鐵消耗421.7萬噸，同比2015年下降4.126%，而2016年硅鐵產(chǎn)量同比下滑5.9%( 2015年全年硅鐵總產(chǎn)在450.64萬)，2016年硅鐵市場呈現(xiàn)供需緊平衡局面。硅鐵行業(yè)競爭分析，2017年硅鐵總體需求達(dá)到463.79萬噸，較2016年增長9.98%。2018年硅鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到521萬噸，較2017年增長17.74%。2018年4月份之后市場供應(yīng)量和需求量逐漸趨于弱平衡狀態(tài)，隨著新增產(chǎn)能，以及僵尸企業(yè)的復(fù)蘇，硅鐵供應(yīng)量增長，市場難以消耗過剩的產(chǎn)能，市場承壓運(yùn)行，價(jià)格不斷低探。

　　2、期貨帶動(dòng)現(xiàn)貨，期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)

　　2017年8月、2017年12月、2018年4月的硅鐵市場幾波大的行情，現(xiàn)貨帶動(dòng)期貨，到期貨首先發(fā)現(xiàn)供需的轉(zhuǎn)變，從而帶動(dòng)期貨價(jià)格上漲。硅鐵行業(yè)競爭分析，隨著期貨參與者越來越多，廠家、貿(mào)易商、鋼廠從開始了解期貨、接觸期貨到參與期貨，期貨對(duì)于市場的影響力在逐步增加，鋼廠以及硅鐵大廠對(duì)于市場的話語權(quán)在逐步弱化。期貨飛速發(fā)展，交割量的愈日劇增，部分鋼廠開始嘗試通過期貨交割來采購原料，鋼廠對(duì)于原料采購渠道的多樣性，使得鋼廠對(duì)原料的價(jià)格控制愈發(fā)明顯。

　　3、原料價(jià)格波動(dòng)小，電價(jià)影響大

　　2018年主產(chǎn)區(qū)電價(jià)變動(dòng)較小，寧夏、青海區(qū)域優(yōu)惠電價(jià)相繼取消，主產(chǎn)區(qū)電力優(yōu)勢被弱化，廠家生產(chǎn)成本增加，目前寧夏、青海區(qū)域電費(fèi)在0.38-0.42之間，噸成本在5600-5800元/噸左右，與自備電廠以及電價(jià)優(yōu)惠區(qū)域相比基本無優(yōu)勢。硅鐵行業(yè)競爭分析，2019年若寧夏、青海區(qū)域廠家難以承受市場壓力主動(dòng)選擇停產(chǎn)或是避峰生產(chǎn)，青海、甘肅、寧夏地區(qū)供電局可能會(huì)進(jìn)一步出臺(tái)電價(jià)優(yōu)惠政策，電力成本在硅鐵生產(chǎn)的成本中占據(jù)主要地位，主產(chǎn)區(qū)電價(jià)的波動(dòng)影響市場每一位參與者的心態(tài)。

　　4、下游鋼材表現(xiàn)：謹(jǐn)慎樂觀，利潤回歸

　　預(yù)估2019年全年粗鋼產(chǎn)量增長1.2%，基建用鋼增速提高，房地產(chǎn)、家電、機(jī)械行業(yè)用鋼量增速將逐步放緩，出口方面預(yù)估略增1000萬噸。硅鐵行業(yè)競爭分析，而明年GDP增速呈緩慢下行，鋼材供需由緊平衡到相對(duì)寬松。2019年鋼價(jià)合理回歸，整體下移一個(gè)臺(tái)階，全年鋼材均價(jià)較2018年下移10%左右，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)利潤回歸，區(qū)域差異明顯。2019年河北省壓減退出鋼鐵產(chǎn)能1400萬噸左右，張家口、廊坊市鋼鐵產(chǎn)能全部退出，也值得關(guān)注。而海外鋼材增量來看，東南亞是未來新增能力最大的區(qū)域，全球預(yù)計(jì)將有5200萬噸左右的新增在建產(chǎn)能和3900萬噸的新增規(guī)劃產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，東南亞未來可能有1600萬噸左右的產(chǎn)能釋放。

　　5、硅鐵新開工，新增產(chǎn)能釋放尚有空間

　　縱覽2018年，寧夏、陜西區(qū)域部分硅鐵礦熱爐陸續(xù)進(jìn)行開起來，陜西、新疆區(qū)域尚有部分礦熱爐計(jì)劃投建，今年受環(huán)保、價(jià)格波動(dòng)、企業(yè)自身原因等問題困擾，部分新建產(chǎn)能并未如期投產(chǎn)，2018年=新增產(chǎn)能推出較為集中的時(shí)段在7月到9月。硅鐵行業(yè)競爭分析，2018年硅鐵新增及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能投入預(yù)計(jì)在5萬噸左右，由4月開始至10月，寧夏以及陜西區(qū)域部分產(chǎn)能順利投產(chǎn)，截止到年底已有將近2萬噸多產(chǎn)能處于出廠或版穩(wěn)定狀態(tài)，剩余待投產(chǎn)產(chǎn)能將于2019年投產(chǎn)，但是由于2019年1季度硅鐵價(jià)格行情存在波動(dòng)，市場供給過剩，部分產(chǎn)能將會(huì)延遲投放，隨著陜西、新疆等地新增產(chǎn)能投入，市場競爭壓力劇增，成本偏高以及產(chǎn)能較小的硅鐵企業(yè)生存空間將會(huì)壓縮，面臨淘汰風(fēng)險(xiǎn)，新增產(chǎn)能將是改變2018年硅鐵市場供需端格局的關(guān)鍵。

　　硅鐵行業(yè)競爭分析，隨著春節(jié)大假的趨近，以及雨雪等天氣的影響，后期車輛運(yùn)輸方面受阻，市場成交節(jié)奏將趨于緩和。因此目前廠家多以排單走貨為主，且硅鐵主產(chǎn)區(qū)部分地區(qū)因前期接單情況較好，報(bào)價(jià)略有虛高。由此預(yù)計(jì)段后期內(nèi)，在市場利好氛圍下，硅鐵價(jià)格走勢或?qū)⒈３址€(wěn)定態(tài)勢，聚焦此輪大型鋼廠招標(biāo)定價(jià)。

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