復(fù)合肥行業(yè)競爭格局分析

　　從化肥利用率來看，我國化肥利用率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，我國耕地面積不到全世界總量的10%，但化肥施用量接近世界總量的1/3。下面進(jìn)行復(fù)合肥行業(yè)競爭格局分析。

　　復(fù)合肥行業(yè)分析表示，由于化肥行業(yè)屬于高耗能、高污染的產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)連續(xù)取消化肥行業(yè)優(yōu)惠政策，并提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，抬升了企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營成本，行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)持續(xù)增多，加速了高成本落后產(chǎn)能退出。

　　目前全球化肥總體供過于求，競爭壓力和環(huán)保壓力促使肥料產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。目前國內(nèi)使用的特種肥料包括水溶肥、緩釋肥、生物有機(jī)肥、土壤調(diào)理劑、復(fù)合微生物肥、肥料增效劑、微生物菌劑、中量元素、微量元素等。

　　目前國內(nèi)有數(shù)千家復(fù)合肥企業(yè)，復(fù)合肥產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，行業(yè)產(chǎn)能利用率常年維持在25%附近。全國 2017 年產(chǎn)能約 2.1 億噸，而對應(yīng)的產(chǎn)量僅約 5000 萬噸，行業(yè)平均產(chǎn)能利用率約 24%。

　　受以下因素影響，復(fù)合肥去產(chǎn)能穩(wěn)步推進(jìn)：目前復(fù)合肥行業(yè)已無新增產(chǎn)能。原材料成本增加，如尿素、磷酸一銨價格上漲較快。國家對化肥企業(yè)的優(yōu)惠政策取消，如對企業(yè)的補(bǔ)貼減少、 化肥用氣優(yōu)惠取消、 上調(diào)化肥的鐵路運費、恢復(fù)征收增指稅等。

　　中小規(guī)模的復(fù)合肥公司逐漸退出市場，龍頭企業(yè)通過新建產(chǎn)能或并購擴(kuò)張，國內(nèi)復(fù)合肥行業(yè)集中度逐年提升：受產(chǎn)能過剩嚴(yán)重影響， 2015 年后幾乎無新企業(yè)進(jìn)入復(fù)合肥行業(yè)。 國內(nèi)新增產(chǎn)能主要來自規(guī)模前十的企業(yè)。

　　規(guī)模較小企業(yè)受資金、環(huán)保等因素限制最大，陸續(xù)退出市場。 國內(nèi)有生產(chǎn)許可證的復(fù)混肥企業(yè)從 2010 年高峰時的 4000 多家下降到 2015 年的 3000 多家。2017 年行業(yè)規(guī)模前三的上市公司金正大、 史丹利和新洋豐復(fù)合肥產(chǎn)能占行業(yè)總產(chǎn)能的比重分別為 3.42%、3.33%和 2.95%。

　　當(dāng)前國內(nèi)玉米價格內(nèi)外盤倒掛，在國際玉米價格持續(xù)上漲的情況下，國內(nèi)玉米價格將繼續(xù)上漲無疑。玉米價格持續(xù)上漲一方面將增加農(nóng)民種植積極性，種植面積有望小幅回升;另一方面也將提高農(nóng)民用肥積極性，兩方面因素共同作用，將帶來復(fù)合肥需求量的增長。

　　未來，復(fù)合肥需求隨著玉米價格回升將回暖，復(fù)合肥供給端不斷收縮，供需格局趨于改善，價格趨勢上行，原材料價格預(yù)計走平，復(fù)合肥價差有望見底回升，盈利能力趨于提升。以上便是復(fù)合肥行業(yè)競爭格局分析的所有內(nèi)容了。