2025年水泥市場(chǎng)分析：國(guó)內(nèi)需求回升與海外拓展并行

2024年，中國(guó)水泥行業(yè)面臨持續(xù)的市場(chǎng)壓力，國(guó)內(nèi)需求的疲軟使得整體行業(yè)利潤(rùn)同比下降約20%。在此背景下，中國(guó)水泥企業(yè)加速了海外布局，尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。展望2025年，隨著國(guó)內(nèi)需求有望觸底回升，水泥行業(yè)將在挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存的環(huán)境下，繼續(xù)強(qiáng)化海外市場(chǎng)拓展。
一、水泥行業(yè)國(guó)內(nèi)需求萎縮，企業(yè)出海步伐加快
       2024年，水泥行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求萎縮的情況下，整體表現(xiàn)承壓。水泥行業(yè)的利潤(rùn)同比下降了20%，而企業(yè)的產(chǎn)能利用率也大幅減少。2024年，國(guó)內(nèi)水泥需求量下降至近五年來(lái)的最低點(diǎn)，尤其在房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、基建增速放緩的背景下，水泥行業(yè)的虧損面擴(kuò)大，超過(guò)55%的企業(yè)出現(xiàn)虧損。
       為應(yīng)對(duì)這一困境，中國(guó)水泥企業(yè)加快了海外擴(kuò)展步伐。中國(guó)報(bào)告大廳發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)策略研究報(bào)告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年，已有中國(guó)水泥企業(yè)在全球超過(guò)22個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)布局，海外運(yùn)營(yíng)熟料產(chǎn)能同比增長(zhǎng)38%。尤其是東南亞、中亞、非洲等發(fā)展中市場(chǎng)，成為中國(guó)水泥企業(yè)并購(gòu)和投資的熱點(diǎn)。
       例如，華新水泥宣布擬通過(guò)并購(gòu)獲得巴西圣保羅州的四座骨料工廠的控股權(quán)，這標(biāo)志著中國(guó)水泥企業(yè)首次進(jìn)軍巴西市場(chǎng)。此外，冀東水泥通過(guò)收購(gòu)南非曼巴水泥公司（持股51%），進(jìn)入南非市場(chǎng)，開啟了其海外發(fā)展新篇章。

二、海外市場(chǎng)需求增加，水泥企業(yè)吸引力持續(xù)提升
       隨著國(guó)內(nèi)水泥需求的持續(xù)下降，海外市場(chǎng)的吸引力不斷上升。2024年，全球水泥需求達(dá)到了40.5億噸，其中，中國(guó)市場(chǎng)需求為18.1億噸，海外市場(chǎng)需求為22.4億噸，海外市場(chǎng)增幅超過(guò)9%。在海外需求不斷增長(zhǎng)的情況下，發(fā)展中地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求尤為旺盛，成為中國(guó)水泥企業(yè)尋求利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵區(qū)域。
       具體來(lái)看，印度、中東、非洲等地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繼續(xù)推進(jìn)，帶動(dòng)了水泥需求的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024年，印度的水泥需求將增長(zhǎng)約5%，非洲地區(qū)的需求增長(zhǎng)約為4%。與此形成鮮明對(duì)比的是，中國(guó)市場(chǎng)的水泥需求量出現(xiàn)了下降，2024年全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降了10.1%。
       海外市場(chǎng)的水泥價(jià)格普遍高于國(guó)內(nèi)，使得中國(guó)水泥企業(yè)在這些地區(qū)的投資和生產(chǎn)能夠獲得更高的盈利。以非洲市場(chǎng)為例，一些國(guó)家的水泥價(jià)格已達(dá)到每噸2518元（如埃塞俄比亞），而中國(guó)市場(chǎng)的水泥價(jià)格僅為344元/噸。由于生產(chǎn)成本較低，且當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的需求增長(zhǎng)潛力較大，海外市場(chǎng)成為了水泥企業(yè)的重要盈利來(lái)源。
三、水泥企業(yè)加速布局“一帶一路”國(guó)家
       近年來(lái)，中國(guó)水泥企業(yè)在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下，積極布局東南亞、中亞和非洲等新興市場(chǎng)，投資并建設(shè)了一批生產(chǎn)基地。這些國(guó)家由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為滯后，水泥需求增長(zhǎng)潛力巨大，因此吸引了中國(guó)水泥企業(yè)的高度關(guān)注。
       例如，海螺水泥已在印尼、緬甸、柬埔寨等地建設(shè)了多個(gè)生產(chǎn)基地，在印尼成為當(dāng)?shù)氐谌笏嗥髽I(yè)，并在緬甸成為市場(chǎng)第一大水泥企業(yè)。2024年，海螺水泥在印尼的投資規(guī)模已超過(guò)80億元，而在柬埔寨的馬德望海螺項(xiàng)目也已建成投產(chǎn)。此外，冀東水泥在南非曼巴水泥公司也取得了較好的成績(jī)，預(yù)計(jì)2024年海外業(yè)務(wù)的收入和利潤(rùn)將創(chuàng)歷史新高。
       隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，許多地區(qū)的水泥需求依舊處于快速增長(zhǎng)階段。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，這些市場(chǎng)將繼續(xù)成為中國(guó)水泥企業(yè)海外發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)。
四、2025年水泥市場(chǎng)展望：國(guó)內(nèi)需求回升，海外拓展仍是重點(diǎn)
       展望2025年，盡管國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)面臨較大挑戰(zhàn)，但隨著基礎(chǔ)設(shè)施投資的增加和房地產(chǎn)政策的調(diào)整，水泥需求可能會(huì)觸底回升。預(yù)計(jì)2025年，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求將有所恢復(fù)，尤其是在國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速的背景下，水泥消費(fèi)量將呈現(xiàn)回升趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2025年全國(guó)P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)的年均價(jià)格較2024年將上漲約3%。
       與此同時(shí)，海外市場(chǎng)仍然是中國(guó)水泥企業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。預(yù)計(jì)2025年，全球水泥需求將繼續(xù)增長(zhǎng)，尤其在中東、非洲、印度等地區(qū)，水泥需求將繼續(xù)上升。根據(jù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，印度、非洲及中東地區(qū)的水泥需求增幅將分別達(dá)到5%、4%和3%。中國(guó)水泥企業(yè)將在這些地區(qū)繼續(xù)加大投資布局，提升國(guó)際市場(chǎng)份額。
結(jié)語(yǔ)：水泥行業(yè)的轉(zhuǎn)型之路
       在2024年，水泥行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)仍然較大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲軟，行業(yè)整體利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑。然而，隨著“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)和海外市場(chǎng)需求的上升，中國(guó)水泥企業(yè)正在通過(guò)出海拓展海外市場(chǎng)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。展望2025年，水泥行業(yè)將在國(guó)內(nèi)需求逐步回升和海外市場(chǎng)繼續(xù)拓展的雙重驅(qū)動(dòng)下，邁向新的發(fā)展階段。

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