國(guó)內(nèi)5G設(shè)備龍頭將持續(xù)受益 我國(guó)5G推進(jìn)進(jìn)程全球領(lǐng)先

　　目前全國(guó)已建成5G基站超過48萬個(gè);5G網(wǎng)上終端連接數(shù)已超過1個(gè)億。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2020年7月底，全球已有46個(gè)國(guó)家/地區(qū)的99 家網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商表示開始提供5G業(yè)務(wù)。

　　國(guó)內(nèi)5G設(shè)備龍頭將持續(xù)受益

　　以5G為代表的未來移動(dòng)通信技術(shù)，將高效串聯(lián)起大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等一系列基礎(chǔ)設(shè)施，加速實(shí)現(xiàn)以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化為主攻方向的產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革和優(yōu)化升級(jí)，在垂直行業(yè)應(yīng)用和信息通信技術(shù)融合發(fā)展過程中產(chǎn)生不可估量的價(jià)值。

　　據(jù)中國(guó)信通院預(yù)測(cè)，到2025年，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將累計(jì)投資達(dá)1.2萬億元，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)的應(yīng)用投資，預(yù)計(jì)到2025年將累計(jì)帶動(dòng)超過3.5萬億元的投資。

　　國(guó)內(nèi)設(shè)備龍頭將持續(xù)受益，2020年我國(guó)5G基站建設(shè)達(dá)到預(yù)期，2021年運(yùn)營(yíng)商資本開支小幅增長(zhǎng)，5G時(shí)代全球設(shè)備商集中度持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)設(shè)備商龍頭有望繼續(xù)搶占份額。另外，5G基建和數(shù)據(jù)中心建設(shè)驅(qū)動(dòng)光模塊產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2021全年高景氣趨勢(shì)確立。

　　華西證券認(rèn)為，2020年是5G大規(guī)模建設(shè)元年，5G建設(shè)的長(zhǎng)期趨勢(shì)不可逆，伴隨著5G基站覆蓋面的持續(xù)提升，有助于5G終端的爆發(fā)，相應(yīng)地，將帶動(dòng)天線、射頻等整個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)快速發(fā)展。

　　萬聯(lián)證券認(rèn)為，云游戲、超清視頻、電商體驗(yàn)、競(jìng)技體育、文化旅游等產(chǎn)業(yè)都會(huì)受益于5G技術(shù)的發(fā)展。預(yù)計(jì)2020年至2025年，5G可拉動(dòng)電信運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)投資1.7萬億元，垂直行業(yè)網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備投資0.47萬億元。在促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)方面，預(yù)計(jì)2020年至2025年，5G商用將帶動(dòng)1.8萬億元的移動(dòng)數(shù)據(jù)流量消費(fèi)、2萬億元的信息服務(wù)消費(fèi)和4.5萬億元的終端消費(fèi)。

　　此外，安全產(chǎn)業(yè)也迎來機(jī)遇。中國(guó)電信集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)柯瑞文表示，隨著5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模越來越大，應(yīng)用場(chǎng)景越來越豐富，安全問題日益突出，網(wǎng)絡(luò)安全、云網(wǎng)安全、終端安全、數(shù)據(jù)安全以及個(gè)人信息保護(hù)等方面，都有大量工作要做。

　　“5G作為無線通信平臺(tái)，將物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、人工智能以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等融合起來，構(gòu)成了完整的新一代基礎(chǔ)設(shè)施，5G的溢出效應(yīng)將給眾多行業(yè)帶來數(shù)字化轉(zhuǎn)型的全新機(jī)遇?！敝袊?guó)工程院院士、未來移動(dòng)通信論壇理事長(zhǎng)鄔賀銓說道。

　　我國(guó)5G推進(jìn)進(jìn)程全球領(lǐng)先

　　盡管有疫情影響，我國(guó)5G市場(chǎng)依舊表現(xiàn)強(qiáng)勁，5G推進(jìn)進(jìn)程全球領(lǐng)先。研究機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，未來階段5G建設(shè)將加速發(fā)展，5G產(chǎn)業(yè)迎來應(yīng)用導(dǎo)入期，國(guó)產(chǎn)替代和應(yīng)用將實(shí)現(xiàn)爆發(fā)。

　　根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至9月底，國(guó)內(nèi)已累計(jì)開通5G基站69萬站，連接用戶數(shù)超過1.6億。華泰證券預(yù)計(jì)，四季度仍將有部分基站建設(shè)，今年整體5G基站部署將超額完成規(guī)劃(規(guī)劃為累計(jì)建設(shè)66萬站)。從用戶規(guī)模和終端數(shù)來看，GSMA數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的5G連接數(shù)全球領(lǐng)先，預(yù)計(jì)2020年將達(dá)2億，占全球5G連接總數(shù)的比例將超過85%。中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，1-10月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)5G手機(jī)累計(jì)出貨量1.24億部，上市新機(jī)型累計(jì)183款，占比分別為49.4%和47.3%。

　　5G部署仍在持續(xù)推進(jìn)，在此前召開的全球移動(dòng)寬帶論壇上，三大運(yùn)營(yíng)商均發(fā)布了最新的5G發(fā)展規(guī)劃。其中，中國(guó)聯(lián)通將加速網(wǎng)絡(luò)瘦身，最快2021年底2G將全面退網(wǎng);中國(guó)移動(dòng)將面對(duì)重點(diǎn)行業(yè)打造100個(gè)龍頭示范項(xiàng)目，加速5G終端的普及;中國(guó)電信將在2021年完成5G終端超1億的發(fā)展目標(biāo)，并全面切換SA網(wǎng)絡(luò)。

　　安信證券分析，相較于海外，我國(guó)5G建設(shè)在今年繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，三大運(yùn)營(yíng)商均已提前完成全年5G基站建設(shè)目標(biāo)。隨著5G手機(jī)終端滲透率的進(jìn)一步提升，我國(guó)5G建設(shè)將在明年進(jìn)入加速發(fā)展階段。

　　華泰證券稱，展望2021年，移動(dòng)&廣電合作建設(shè)700M頻段帶動(dòng)新增量，5G基站新建規(guī)模有望進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)三家運(yùn)營(yíng)商5G基站新建規(guī)模在90萬站左右。在國(guó)內(nèi)持續(xù)推進(jìn)5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)背景下，未來有望形成“以建促用”良性模式，后續(xù)5G相關(guān)應(yīng)用有望加速落地，助力國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展。

　　太平洋證券認(rèn)為，“十四五”的新開局將圍繞擴(kuò)大內(nèi)需和科技強(qiáng)國(guó)的主線展開，5G產(chǎn)業(yè)迎來應(yīng)用導(dǎo)入期。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、交通、教育等行業(yè)成為熱點(diǎn)融合創(chuàng)新應(yīng)用的領(lǐng)域;物聯(lián)網(wǎng)、4K高清視頻、IDC等將率先落地應(yīng)用。中信證券認(rèn)為，2021年，以5G和云計(jì)算為核心的科技進(jìn)步，將引導(dǎo)科技紅利逐步釋放。5G提升傳輸速度、云計(jì)算提升運(yùn)算數(shù)據(jù)能力，物聯(lián)網(wǎng)帶來更多數(shù)字化可能性。

　　另一方面，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。華泰證券分析，我國(guó)5G產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力呈現(xiàn)金字塔結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)鏈上游的高端光芯片仍依賴進(jìn)口，在“十四五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)“把科技自立自強(qiáng)作為國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐”的背景下，未來5G產(chǎn)業(yè)鏈上游核心芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望加速。