5G基站建設(shè)投資加速向上 5G市場(chǎng)2019年投入342億元

　　2019年隨著5G網(wǎng)絡(luò)商用落地，中國電信、中國聯(lián)通、中國移動(dòng)三大運(yùn)營商紛紛“殺”入5G戰(zhàn)局，網(wǎng)絡(luò)通信市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈。中國移動(dòng)、中國聯(lián)通兩家電信運(yùn)營商分別公布了2019年上半年業(yè)績，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、經(jīng)營環(huán)境更趨復(fù)雜多變等因素影響，三家公司上半年業(yè)績均不樂觀。

　　5G基站建設(shè)投資加速向上

　　受收入同比下降、轉(zhuǎn)型投入和剛性支出持續(xù)增加的影響，2019年上半年中國移動(dòng)股東應(yīng)占利潤為818億元，同比下降13.9%;中國聯(lián)通2019年上半年扣非后凈利潤為39.69億元，同比下滑11.09%。

　　5G全面建設(shè)在即，作為資本開支方的運(yùn)營商的業(yè)績卻不容樂觀。不過從運(yùn)營商的相關(guān)表態(tài)來看，5G建設(shè)節(jié)奏并未受到影響。中國聯(lián)通在財(cái)報(bào)中表示，2019年9月，公司與中國電信簽署合作協(xié)議，在全國范圍內(nèi)合作共建一張5G接入網(wǎng)絡(luò)，將有助于降低未來5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)維成本，高效實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，增強(qiáng)5G網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升網(wǎng)絡(luò)效益和資產(chǎn)運(yùn)營效率。在近日“中國聯(lián)通智慧生態(tài)合作大會(huì)”上，中國聯(lián)通董事長王曉初也表示，中國聯(lián)通今年目標(biāo)是建設(shè)5萬個(gè)5G基站，目前已經(jīng)開通2.8萬個(gè)5G基站。

　　從2019年中報(bào)開始，中國移動(dòng)開始出現(xiàn)營收凈利雙雙負(fù)增長的情形，業(yè)績壓力較大。公司表示，力爭(zhēng)全年通信服務(wù)收入恢復(fù)增長，將繼續(xù)按照“有保、有壓、有控”的原則優(yōu)化資源分配，持續(xù)深入推進(jìn)降本增效，保證資源精準(zhǔn)與高效投入，努力平衡好短期經(jīng)營業(yè)績與長期發(fā)展之間的關(guān)系，保持良好的盈利水平。

　　面向5G萬物互聯(lián)新需求，承載網(wǎng)架構(gòu)出現(xiàn)重大變化，對(duì)設(shè)備和器件產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。5G首倡萬物互聯(lián)，連接差異化的B端業(yè)務(wù)場(chǎng)景是5G網(wǎng)絡(luò)的核心需求。除了與接入網(wǎng)和核心網(wǎng)直接相關(guān)的帶寬、連接容量和移動(dòng)性管理能力大幅提升之外，最核心的差異化是承載網(wǎng)將-構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)化能力，讓網(wǎng)絡(luò)資源能夠按需編排分配。因此5G承載網(wǎng)必須實(shí)現(xiàn)控制面和轉(zhuǎn)發(fā)面分離，借助分布于各網(wǎng)元的控制和同步節(jié)點(diǎn)，以統(tǒng)一的虛擬化平臺(tái)對(duì)網(wǎng)絡(luò)資源實(shí)時(shí)進(jìn)行運(yùn)維和資源調(diào)配。面向這樣的系統(tǒng)需求，三大運(yùn)營商都基于自身網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)提出了改造承載網(wǎng)方案，其中移動(dòng)的SPN方案已被納入ITU-T，成為面向5G的承載網(wǎng)正式標(biāo)準(zhǔn)，將在2019年啟動(dòng)布局。SPN的物理層采用全光網(wǎng)設(shè)計(jì)，在省干、城域匯聚和接入層都對(duì)光設(shè)備與器件提出了全新要求，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈影響深遠(yuǎn)。

　　5G承載網(wǎng)中，與5G基站建設(shè)直接相關(guān)的接入側(cè)架構(gòu)發(fā)生重大變化，光模塊是5G基站放量的先導(dǎo)指標(biāo)。5G承載網(wǎng)的物理層采用全光網(wǎng)設(shè)計(jì)，分為省干、城域匯聚和城域接入，各層次中組網(wǎng)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和光模塊指標(biāo)都出現(xiàn)了重大變化。其中與5G基站建設(shè)直接相關(guān)的前傳、中回傳網(wǎng)絡(luò)位于接入層，由于5G分離出CU單元，存在DRAN、CRAN小集中和CRAN大集中等部署模式，光互聯(lián)方案在成本和效用上的折中，為不同發(fā)展階段和業(yè)務(wù)場(chǎng)景提供多重選擇。總體上，光模塊帶寬和傳輸距離正向著下一代指標(biāo)全面升級(jí)，而CA特性、CRAN大集中部署和小基站的滲透率的提升也預(yù)示著DU下轄的射頻單元連接密度有望持續(xù)創(chuàng)出新高。作為5G基站建設(shè)先導(dǎo)指標(biāo)，接入層光模塊有望率先放量。

　　未來三年5G投資加速向上，光模塊先于基站進(jìn)入存貨周期，將為頭部廠商帶來機(jī)遇。2019年是5G商用元年，未來三年規(guī)模處于加速向上階段。預(yù)計(jì)5G總投入有望超出LTE總量約25%，新建5G基站數(shù)和4G高峰期大致相當(dāng)，同時(shí)設(shè)備投資在總投資中的占比將創(chuàng)出新高，與設(shè)備配套的光模塊市場(chǎng)空間由此也向上打開。保守預(yù)計(jì)，未來五年僅前傳光模塊出貨量就有望超過3500萬只，總價(jià)值量可望達(dá)到百億元，而面向第一階段基站建設(shè)周期，備貨量有望達(dá)到1200萬只。設(shè)備商多按大比重向供應(yīng)鏈核心廠商采購，份額集中，新躋身供應(yīng)鏈的廠商基數(shù)較小，成長性將體現(xiàn)得尤為明顯。目前符合電信網(wǎng)要求的光芯片供應(yīng)較為緊張，預(yù)計(jì)降價(jià)曲線相對(duì)平緩，供不應(yīng)求狀況的持續(xù)，將使制造商利潤將有較強(qiáng)保障。

　　5G市場(chǎng)2019年投入342億元

　　中國移動(dòng)2019年將在50個(gè)以上城市提供5G商用服務(wù)，電信全面推進(jìn)VoLTE規(guī)模商用。截至9月底，VoLTE功能開戶累計(jì)1.43億戶，在網(wǎng)VoLTE 終端用戶開通率達(dá)96%。中國聯(lián)通已經(jīng)開通2.8萬個(gè)5G基站，中國移動(dòng)省際骨干傳送網(wǎng)擴(kuò)容集采，以及預(yù)采購125325臺(tái)服務(wù)器集成服務(wù)。中國聯(lián)通目前正在各個(gè)城市調(diào)試開通5G，正式開通后，與中國電信的合建，將使得中國聯(lián)通的5G信號(hào)覆蓋范圍翻倍。

　　按照三大運(yùn)營商的規(guī)劃，2019年其在5G方面的投入最高可達(dá)342億元。中國移動(dòng)計(jì)劃今年投資172億元，年底前開通3萬至5萬個(gè)5G基站，在超過50個(gè)城市實(shí)現(xiàn)5G商用服務(wù);中國聯(lián)通計(jì)劃將投資60億-80億元，建設(shè)2萬座基站，在33個(gè)城市實(shí)現(xiàn)熱點(diǎn)區(qū)域覆蓋;中國電信則計(jì)劃投資90億元，在四十多個(gè)城市建設(shè)2萬座5G基站。

　　但受訪專家強(qiáng)調(diào)，要想達(dá)到與4G網(wǎng)絡(luò)一樣的覆蓋，投資可能需要達(dá)到4萬億元。除此之外，用電量占5G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營成本40%以上。例如，中國移動(dòng)通信基站空調(diào)每年就耗電高達(dá)100億千瓦時(shí)。

　　5G基站要避免重復(fù)建設(shè)造成財(cái)政浪費(fèi)，必須要加大5G資源共享，例如在深化鐵塔站址開放共享方面，實(shí)現(xiàn)中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國廣電四家共享。

　　近期，工信部和國資委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于2019年推進(jìn)電信基礎(chǔ)設(shè)施共建共享的實(shí)施意見》，明確要加速5G站址規(guī)劃，強(qiáng)化鐵塔的統(tǒng)籌，積極推進(jìn)傳輸資源共享、跨行業(yè)共建共享、資源開放共享，并建立基礎(chǔ)設(shè)施資源“一張圖”，制定了相應(yīng)的考核措施。

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