利率市場化對(duì)我國銀行業(yè)影響因素分析

　　利率市場化將是未來對(duì)我國銀行業(yè)影響最為重大的因素，而且，這種影響到來的時(shí)間點(diǎn)已經(jīng)可以預(yù)見。

　　目前大量投向低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，如貨幣和債券市場的理財(cái)產(chǎn)品將面臨變革，市場上將更多出現(xiàn)創(chuàng)新金融理財(cái)產(chǎn)品。而私人銀行理財(cái)產(chǎn)品，由于其針對(duì)客戶群的特殊性，普遍被認(rèn)為是金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力較強(qiáng)的領(lǐng)域。

　　私人銀行中有“二八定律”的存在，為了滿足少數(shù)高端客戶的需求，私人銀行必須擺脫產(chǎn)品導(dǎo)向的經(jīng)營模式，而必須為高端客戶定制個(gè)性化產(chǎn)品。我國私人銀行才剛剛走過6年發(fā)展時(shí)期，再加上我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)情況，早期的私人銀行曾經(jīng)走入了比拼“硬件實(shí)力”的誤區(qū)。動(dòng)輒耗費(fèi)數(shù)千萬元裝修私人銀行網(wǎng)點(diǎn)，或者以體檢、高爾夫、紅酒吸引客戶。這就造成了私人銀行普遍面臨客戶粘度較低的問題。

　　此后，高收益理財(cái)產(chǎn)品成為了私人銀行的“核心優(yōu)勢”，代銷信托產(chǎn)品、投資PE等層出不窮。然而，從國外發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)看，私人銀行的核心競爭力應(yīng)該是資產(chǎn)配置。北京銀行私人銀行部副總經(jīng)理聶俊峰對(duì)私人銀行有過這樣的表述：“資產(chǎn)管理是藥材，財(cái)富管理是藥方，私人銀行是御醫(yī)。資產(chǎn)管理細(xì)分的行業(yè)有券商、基金、保險(xiǎn)還有銀行理財(cái)，資產(chǎn)管理的主題和使命，就是向財(cái)富管理者提供可供應(yīng)的產(chǎn)品，財(cái)富管理其實(shí)就應(yīng)該是一個(gè)藥材的組合者、方案的制定者。”

　　這也成為不少私人銀行創(chuàng)新嘗試的重點(diǎn)領(lǐng)域。記者從光大私人銀行了解到這樣一個(gè)案例：一個(gè)做房地產(chǎn)的對(duì)公客戶，本身資質(zhì)和項(xiàng)目都不錯(cuò)，但由于政策原因，通過正常流程，銀行的公司部無法給予融資。而私人銀行中心經(jīng)過了解后發(fā)現(xiàn)，這個(gè)項(xiàng)目資質(zhì)其實(shí)非常好，于是私人銀行通過基金專戶的方式把這個(gè)項(xiàng)目打包成一個(gè)信托計(jì)劃，形成產(chǎn)品，向個(gè)人客戶銷售，從而幫助客戶完成了融資。類似這樣的業(yè)務(wù)其實(shí)很多銀行都在嘗試，私人銀行成為沒有服務(wù)邊界的平臺(tái)。

　　目前，我國私人銀行正處于轉(zhuǎn)型期。而利率市場化進(jìn)程成為推動(dòng)這一進(jìn)程的最大動(dòng)因。目前，市場上對(duì)接高端客戶的金融服務(wù)主要有私人銀行、信托理財(cái)以及券商資管等業(yè)務(wù)。在本次貸款利率下限取消之前，信托業(yè)管理資產(chǎn)的增長速度讓業(yè)界矚目。短短幾年內(nèi)，信托管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)從不足萬億直接升至10萬億元。這一方面說明，我國高端客戶投資沖動(dòng)可觀，另一方面，也說明高端投資渠道仍然不夠充分。對(duì)私人銀行來說，好消息是，隨著利率市場化改革進(jìn)程推進(jìn)，以信托業(yè)為例的新型金融服務(wù)也面臨向資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)型的共同任務(wù)。因?yàn)?，利率市場化?duì)信托、券商來說，也同樣意味著“紅利”不再。

　　因此，未來資產(chǎn)管理這一領(lǐng)域?qū)⒚媾R跨行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的競爭。值得注意的是，商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)在資產(chǎn)配置領(lǐng)域無疑比其他機(jī)構(gòu)具有重大優(yōu)勢。