2009年電信業(yè)分析

   路透社在美國(guó)東部時(shí)間2月5日發(fā)表了“思科前景低于預(yù)期”的文章。這家全球最大的路由器和交換機(jī)生產(chǎn)商也成了經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的又一宣布營(yíng)收大幅下滑，并且要通過(guò)裁員節(jié)約成本的巨頭之一。
 
　　看看幾個(gè)數(shù)據(jù)：思科今年1月份的訂單繼去年12月大幅下滑之后，比去年同期又大幅下降20%，連續(xù)下滑預(yù)示著2009年運(yùn)營(yíng)商在設(shè)備上的開(kāi)支會(huì)低于預(yù)期。其客戶AT&T和Verizon在2009年也確實(shí)會(huì)消減資本開(kāi)支。思科CEO錢(qián)伯斯也坦率地表示，包括他們?cè)趦?nèi)，誰(shuí)也不清楚經(jīng)濟(jì)危機(jī)會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間。
 
　　思科計(jì)劃在最近裁員1500到2000人。但難能可貴的是，思科還是在盈利，其第二財(cái)季還有15億美元的凈利潤(rùn)。
 
　　從阿朗(阿爾卡特-朗訊)連續(xù)虧損的糟糕業(yè)績(jī)，到北電網(wǎng)絡(luò)的破產(chǎn)保護(hù)。作為全球電信設(shè)備領(lǐng)軍人物之一的思科，業(yè)績(jī)也開(kāi)始大幅滑坡，并且對(duì)未來(lái)充滿不確定。全球電信設(shè)備商是否會(huì)經(jīng)歷比2001年寒冬更冷的一個(gè)冬天？整個(gè)電信產(chǎn)業(yè)會(huì)否進(jìn)入冬天？
 
　　筆者認(rèn)為，判斷產(chǎn)業(yè)進(jìn)入冬天的主要標(biāo)志有以下幾個(gè)方面：
 
　　第一：產(chǎn)業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)是否都亮起業(yè)績(jī)紅燈，并且前景不容樂(lè)觀。從設(shè)備商來(lái)看，除了中國(guó)的華為，中興還在增長(zhǎng)之外，其余的主要設(shè)備商都頻頻告急，而且預(yù)期普遍不樂(lè)觀。
 
　　第二：從產(chǎn)業(yè)鏈的上下游來(lái)看，尤其是關(guān)系緊密的上下游來(lái)看，是否業(yè)績(jī)也出現(xiàn)滑坡。從電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)業(yè)務(wù)收入和GDP之間存在的緊密關(guān)系來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的進(jìn)一步蔓延，全球在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面不是負(fù)增長(zhǎng)就是好事了。電信運(yùn)營(yíng)業(yè)的收入顯然也就不會(huì)有好的預(yù)期。這樣的情況下，其本身也會(huì)面臨困境，資本開(kāi)支自然也會(huì)縮減，這對(duì)于上游的設(shè)備商又是利空。
 
　　第三：從最終消費(fèi)者來(lái)看，消費(fèi)者是否有買(mǎi)單的能力和信心，核心是收入增長(zhǎng)和工作穩(wěn)定。隨著洶涌的裁員潮到來(lái)和未來(lái)的不確定性增加，消費(fèi)者在生活必需品上的消費(fèi)尚且要節(jié)約，對(duì)于通信的消費(fèi)，除了基本的話音業(yè)務(wù)外，其余的新業(yè)務(wù)也會(huì)受影響。這對(duì)運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商也都是利空。
 
　　第四：相關(guān)產(chǎn)業(yè)的景氣程度。這個(gè)目前全球充滿了不確定性，普遍籠罩著悲觀氣氛。舉例來(lái)說(shuō)，車(chē)載電話，如果汽車(chē)銷(xiāo)量好，那么顯然也會(huì)推動(dòng)其發(fā)展。比如定位業(yè)務(wù)，如果旅游業(yè)好，使用該業(yè)務(wù)的人肯定會(huì)多。
 
　　從這些方面來(lái)看，電信業(yè)進(jìn)入冬天的概率很大。那么中國(guó)能否獨(dú)善其身？
 
　　2001年，全球電信業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)和3G的狂熱付出了代價(jià)，很多企業(yè)跌入深淵。而中國(guó)，政府在3G上的審慎和國(guó)內(nèi)巨大的電信業(yè)務(wù)需求推動(dòng)下，沒(méi)有受到波折，相反，保持著超常規(guī)的發(fā)展。只是我們要清醒認(rèn)識(shí)到這個(gè)發(fā)展是在當(dāng)時(shí)中國(guó)的電話普及率偏低，國(guó)民經(jīng)濟(jì)連續(xù)保持高增長(zhǎng)的大背景下實(shí)現(xiàn)的。
 
　　而2009年的中國(guó)電信業(yè)，從用戶數(shù)來(lái)看，通俗的講：該用上電話的早就用上電話了。也就是增量市場(chǎng)很小了；同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)也正面臨前所未有的困境。
 
　　可以這么說(shuō)，中國(guó)的電信業(yè)在經(jīng)歷了黃金大發(fā)展后，將步入到一個(gè)嚴(yán)峻時(shí)刻，當(dāng)前的從業(yè)人員沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)的艱難時(shí)刻。
 
　　破解困境的方法之一是擴(kuò)大投資。真的為這個(gè)時(shí)候中國(guó)推出3G喝彩！期待3G是中國(guó)電信業(yè)再次跨越冬天的靈丹妙藥，有點(diǎn)不切實(shí)際。但至少能緩解一下當(dāng)前的緊張，如果能讓中國(guó)電信業(yè)成功軟著陸，則是萬(wàn)幸！

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