2024年股票供需分析

經(jīng)濟學家：重建信心是股票市場的安身立命之本(20241014/14:53)

經(jīng)濟學家、北京邦和財富研究所原所長韓志國發(fā)文表示，國慶節(jié)前后的中國股市，可謂冰火兩重天。從9月24日開始，在中國央行的一系列政策激勵下，股市出現(xiàn)了井噴式的上漲行情，從9月24日到10月8日股市開盤，上證指數(shù)從2761點最高上漲到3674點，在短短的6個交易日內(nèi)上漲了913點，漲幅達到33%，各類股指期貨的做空力量遭到嚴重打擊，股票市場人氣爆棚。但在10月8日股市開盤創(chuàng)下反彈新高后，市場形勢便急轉直下，股市出現(xiàn)了連續(xù)下跌行情，上證指數(shù)從3674點下跌到最低3187點，最大跌幅達到487點，回調(diào)幅度達到53.34%，不但超過了牛市中一般調(diào)整幅度0.382的位置，而且跌破了0.5的調(diào)整極限。一時間，市場對股市的牛市前景發(fā)生了嚴重動搖，熊市的味道與氛圍又開始蔓延。 資金不請自來的股票市場，必須是具有顯著財富效應的市場。中國股市缺的不是錢而是對股市的未來信心。我們常說信心比黃金更重要，但中國股市最缺乏的恰恰是比黃金還重要的信心，因而沒有信心的中國股市就不可能有黃金，也不可能有普惠的現(xiàn)代金融。（第一財經(jīng)）

中國股票基金單周流入資金近400億美元 連續(xù)第二周創(chuàng)歷史紀錄(20241014/04:32)

“10月交易的第一周，流入中國股票基金的資金以火箭般的速度創(chuàng)下了歷史新高?！比蛸Y金監(jiān)測平臺EPFR在最新一期的周度報告中這樣寫道。這是中國股票基金單周流入額連續(xù)第二周創(chuàng)下歷史紀錄。在截至10月9日的一周內(nèi)，EPFR跟蹤的所有新興市場股票基金凈流入409億美元，而這一趨勢由中國股票基金的資金流入所引領。中國股票市場見證了約390億美元的資金流入，再度創(chuàng)下歷史新高，其中包括境內(nèi)投資者的300億美元和海外投資者的90億美元。EPFR分析稱，市場對中國股市反彈的投資熱情高漲，這些新資金的涌入是之前單周紀錄的2倍多，也使EPFR跟蹤的新興市場股票基金的整體流入額創(chuàng)下新高。 (上證報)

美銀策略師建議逢低買入中國股票 預計對中國資產(chǎn)的配置將增加(20241011/18:36)

美銀策略師Michael Hartnett建議逢低買入中國股票。美銀團隊表示，隨著對經(jīng)濟增長的預測上調(diào)，以及債券收益率攀升，預計對中國的資產(chǎn)配置將增加。

股票ETF近8個交易日凈流入2967億 (20241011/17:32)

“924”政策以來僅8個交易日，資金跑步入場，股票ETF凈流入達到2967億，盡管近3個交易日市場下跌，股票ETF流入金額仍高達1630億。隨著資金持續(xù)流入，A股全市場ETF規(guī)模已經(jīng)達到3.6萬億。全市場超千億ETF增加至8只，華夏科創(chuàng)50ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、南方中證500ETF也在近期突破千億。此外，全市場規(guī)模最大的股票ETF華泰柏瑞滬深300ETF管理規(guī)模超過4000億，易方達滬深300ETF規(guī)模突破2000億。（財聯(lián)社）

Bernstein量化策略師下調(diào)印度股票評級 認為中國股票有進一步上漲空間(20241010/13:48)

Bernstein Societe Generale Group的亞洲量化策略師基于估值下調(diào)了印度股票評級，同時預測在政策提振下中國股市將進一步上漲。印度市場“估值相對于中國和新興市場而言處于紀錄高位，因此印度市場近期似乎相當脆弱，”量化策略師Rupal Agarwal 和Cheng Zhang周四在一份報告中寫道。他們將印度股票評級從中性下調(diào)至低配，理由是對資本持續(xù)外流和疲弱收益的預期。在最近的刺激措施出臺后他們重申戰(zhàn)術性高配中國的立場，預計“一些具體的政策公告”會在財政部周六的新聞發(fā)布會上或11月發(fā)布。

中字頭股票震蕩拉升，中鐵裝配漲超10%(20241010/10:40)

中字頭股票震蕩拉升，中鐵裝配漲超10%，中糧資本此前漲停，中糧科工、中國神華、中國核電等拉升。

中歐基金周蔚文：只要選擇的不是行業(yè)發(fā)展趨勢下行比較明顯的相關股票，大概率都比持有現(xiàn)金要好(20241008/21:43)

10月8日，中歐基金權益投決會主席周蔚文表示，經(jīng)過數(shù)天的大漲，股票市場在往合理點位回歸。未來，相關政策的落實以及一些增量政策的推進或?qū)⑹笰股市場告別過去三年的熊市，目前可能是一個新的起點。考慮到股市已下跌三年以上，各類投資者對A股、H股配置比例偏低等各種因素，不排除股市階段性上漲超預期。在投資方向的選擇上，周蔚文認為，未來一段時間只要選擇的不是行業(yè)發(fā)展趨勢下行比較明顯的相關股票，大概率都比持有現(xiàn)金要好?！翱赡墚a(chǎn)生超額收益的有兩個大的方向。一是今明兩年經(jīng)營趨勢向上的行業(yè)，這些行業(yè)景氣度向上，在過去熊市過程中定價并不充分，市場總是擔心未來出現(xiàn)負面的信息，壓制了股價上漲，熊市心態(tài)結束后，這類股票還有上漲空間?！敝芪滴姆Q。周蔚文指出，第二類是會受益于這一輪經(jīng)濟政策的一些方向，最主要就是促進內(nèi)需和惠民生相結合的政策，過去有家電、汽車以舊換新，未來還會有基本民生保障、養(yǎng)老、生育受益的低端消費與服務、必需消費與服務行業(yè)。另外，周蔚文補充道，受益促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)增量政策的行業(yè)；受益提振資本市場，告別熊市受益的相關行業(yè)或在未來一段時間也將有表現(xiàn)。

機構：“原則上不降低股票倉位！”(20241007/13:13)

經(jīng)過9月下旬一輪“逼空式”的暴力拉漲之后，明天（10月8日）A股市場即將揭開國慶長假后的交易大幕。綜合國慶長假期間外盤市場的整體表現(xiàn)及投資者情緒走向，多家一線私募表示，節(jié)后A股市場料大概率迎來強勢開局，展開新一輪上攻行情，當前在策略應對上會保持進攻基調(diào)。從更長時間的維度看，第四季度A股的投資機會可期。從容投資董事長呂俊表示，短時間內(nèi)如果股票倉位上漲過快，該機構也會進行一定調(diào)倉，“但在原則上仍然不降低股票倉位”。（中證報）

中國股票和基金海外全線飄高，“黃金周”至少上漲11%(20241005/06:38)

中國A股“黃金周”休市期間，海外中概股和基金雖經(jīng)歷跌宕起伏但都收獲頗豐。納斯達克金龍中國指數(shù)周五上漲3.1%，收在2023年2月2日以來最高位，本周累計上漲11.9%。安碩中國大盤股ETF周五上漲3.5%，收在2022年2月22日以來最高位，本周上漲11%。安碩MSCI中國ETF上漲3.7%，收在2022年3月2日以來最高位，本周上漲11.8%。

貝萊德：將中國股票的評級從中性上調(diào)至超配(20241003/10:16)

貝萊德近期發(fā)布的周報顯示，將中國股票的評級從中性上調(diào)至超配。貝萊德投資研究所表示，鑒于中國股票相對于發(fā)達市場股票的折價接近創(chuàng)紀錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內(nèi)仍有適度增持中國股票的空間。貝萊德首席中國經(jīng)濟學家宋宇認為，在經(jīng)濟下行壓力較大、市場信息不足的背景下，本次政策組合力度大，且速度帶有明顯緊迫感，這可能會是近年來中國經(jīng)濟的一個轉折。“本輪政策并非某一部門在加大力度，而是更協(xié)調(diào)聯(lián)動的政策出臺。在央行等部門政策‘禮包’的帶動下，后續(xù)其他部門的支持力度和舉措也值得期待，隨著利好政策延續(xù)，有望看到持續(xù)向好的市場反饋?！彼斡罘Q。